消費者物価指数の日は、今年の株式にとって最も変動の激しいものの XNUMX つです。 火曜日のレポートの前に期待できることは次のとおりです

今週、市場を動かす可能性のあるイベントは CPI データだけではありません。それどころではありません。水曜日の午後、連邦準備制度理事会はベンチマークの政策金利を 50 ベーシス ポイント引き上げると予想されています。 金利に関する決定が発表された後、ジェローム・パウエル議長は声明でFRBの見解を詳しく説明し、市場に影響を与える可能性のある記者からの質問に答える予定です.

連邦準備制度理事会はまた、連邦機関の資金率の変化に関する予測の「ドット プロット」を含む、最新の経済予測を発表する予定です。

以下を参照してください。 FRBが金利決定を行う際に注目すべき5つのこと

連邦準備制度理事会以外にも、欧州中央銀行やスイス国立銀行など、今週予定されている他の中央銀行会議がいくつかあります。 そこでもさらなる利上げが予想される。

FRB からの 50 ベーシス ポイントの動きがすでに市場に浸透していることから、市場ストラテジストは CPI レポートをワイルド カードと見なしています。 パウエルがブルッキングス研究所でのスピーチでほのめかしたこと FRBの会合前のブラックアウト期間が始まる直前。

インフレは市場の最大の関心事

今年はインフレが市場の最大の関心事となり、その結果、毎月の CPI レポートは、市場にとって最も重要なデータとして、労働省の毎月の雇用データなどの他の人気のある経済データ シリーズに取って代わりました。

CPI 日の市場の動きは、今年は特に誇張されています。 すでに、S&P 500 は、毎月の CPI データが発表された日に、これまでの年で最大の毎日の上昇と最大の毎日の損失の両方を記録しています。

ファクトセットのデータによると、10 月 500 日に 5.5 月の CPI データが発表されたとき、S&P XNUMX は XNUMX% 以上上昇しました。

逆に、13 月 500 日に 4.3 月の毎月の消費者物価インフレ率が予想を上回ったとき、S&P XNUMX は XNUMX% 急落しました。

以下を参照してください。 最近の歴史に沿った株式市場の CPI 後の下落

全体として、投資家は価格圧力が500年以上で最も速いペースで加速しているという現実に反応したため、CPIレポートは株価を押し下げる傾向がありました. S&P 11 は、以下に引用されている FactSet のデータが示すように、年初から CPI が発表された XNUMX 日のうち XNUMX 日で値下がりしました。

消費者物価指数データに応じた日中のボラティリティは、ここ数か月で特に深刻になっています。 13 月の数値が XNUMX 月 XNUMX 日に発表されたとき、株価は日中に大きく変動しました。 ダウ・ジョーンズ工業株平均は、ピークから底まで約1,500ポイント急上昇ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、最近の記憶の中で優良株平均の日中最大の変動の XNUMX つです。

投資家が心配する理由がある

投資家が火曜日のレポートに向かうのを心配するのには理由があります。 先週後半、金曜日の生産者物価指数が卸売価格の伸びを示した後、株は売られました。 予想より遅くなった 十一月に。 市場ストラテジストによると、これは、インフレ率の低下により、おそらく早ければ来年後半にもFRBが利下げを再開する可能性があるという期待に反するものだという。

XMの上級投資アナリストであるチャラランポス・ピソウロス氏は顧客向けのメモで、「生産者物価の減速が予想よりも小さかったため、インフレの持続に対する懸念が復活し、それによって借り入れコストが長期的に上昇したため、ウォール街は金曜日のセッションを赤字で終えた」と述べた。と記者。

ピソウロス氏は、「消費者物価がＰＰＩ指数によって描かれた状況を確認した場合、市場参加者はリスクエクスポージャーを引き続き削減する可能性がある」と付け加えた。

ウォール・ストリート・ジャーナルがまとめた推定中央値によると、エコノミストは、ヘッドライン CPI 指数が 7.3 月までの 12 か月間で 7.8% の上昇を示すと予想しています。 これは、前月に記録された XNUMX% よりも低くなっています。

前月比で、エコノミストは 0.2 月の 0.4% の増加と比較して、XNUMX 月に XNUMX% の増加を予想しています。

月曜日の米国株は上昇しましたが、異常なことが起こりました。ウォール街の「恐怖ゲージ」としても知られる CBOE ボラティリティ インデックスが実際に上昇しました。 VIX
VIX、
+ 9.51％
S&P 500に関連するオプションの動きに基づいており、市場が今後数週間でボラティリティが低下すると予想していることを反映して、株式が上昇しているときに通常は下落します。

市場ストラテジストによると、ＶＩＸの上昇は、オプショントレーダーが今後数週間のボラティリティー上昇に備えていることを意味している可能性がある。

最近の取引では、S&P 500
SPX、
+ 1.43％
ダウ・ジョーンズ工業株平均は 18 ポイント（0.5%）上昇しました。
DJIA、
+ 1.58％
274 ポイント、または 0.8% 高で取引されました。 ナスダック総合
COMP、
+ 1.26％
は 31 ポイント、0.3% 上昇しました。