（ブルームバーグ）： 連邦控訴裁判所は、ウォール街で話題になった大失敗からシティグループを救った。レブロンの債権者は銀行が誤って送金したXNUMX億ドル以上を保持できるという判決を却下した。
504人の専門家が「トワイライトゾーン」と比較した決定プロセスの後、木曜日にマンハッタンの2020人の裁判官が、ブリゲイド・キャピタル・マネジメントLP、HPSインベストメント・パートナーズLLC、シンフォニー・アセット・マネジメントを含む貸し手が昨年初めに行った一審裁判所の驚きの決定を覆した. — 銀行が XNUMX 年に誤って送金した XNUMX 億 XNUMX 万ドルを返す必要はありませんでした。
控訴審の決定は、シティグループのメイン バンキング部門が恥ずかしい失効を償還するための大きな勝利であり、銀行はそのような失敗がどのように可能であったかを規制当局に説明することを余儀なくされました。 最高経営責任者の Jane Fraser は、これを「大規模な強制されないエラー」と呼び、自動化が必要な手動プロセスの例を示しました。
シティグループの広報担当者は声明の中で、「今日の判決は、これらの誤って送金された資金は、法律および倫理の問題として返還されるべきであるという当社の長年の信念を再確認するものです。 「シティは将来このようなエラーが発生する可能性を減らすための措置を講じてきましたが、今日の決定は歓迎すべき安定性を提供し、シンジケート貸出市場がうまく機能するために必要な協力の概念を支持します。」
「大勝利」
ブルームバーグ・インテリジェンスの上級アナリスト、エリオット・スタイン氏は、この逆転は同行にとって「大きな勝利」であると同時に、驚きでもあると述べた。
「私たちは非常に接戦の訴訟だと思っていましたが、口頭弁論の結果、連邦控訴裁判所はニューヨーク州の最高裁判所に訴訟を送り、『有償免責』規則に関する主要な法的問題を明確にするように見えました」と彼は言いました。 彼は、1991年のニューヨーク裁判所の判決によって確立された、債権者が送金が事故であることに気付かなかった場合、誤って送金されたままにしておくことができるという抗弁について言及していました.
代わりに、独自にケースを決定する際に、パネルは「取引の最終性を促進することは重要ではあるが、この状況で誤った支払いを返すことよりも優先されるべきではないと裁定した」とスタイン氏は述べた.
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会社法と財務の専門家であるコロンビア法科大学のエリック・タリー教授は、裁判官は「正しい結果を出した」と述べたが、「遅延はかなりの費用がかかった」と付け加えた.
「行き詰まり」
「そのせいで、レブロンの破産は行き詰まった」とタリー氏は語った。 「これは今後のことを明らかにするでしょうが、法廷からのぞき見がなく、その間にレブロンの債務を再編成する方法を見つけようとする当事者がいなければ、それは本当に「トワイライトゾーン」のエピソードのように見えました.
債権者は、2020 年 XNUMX 月のリストラをめぐって、レブロンと、持ち株会社が化粧品メーカーを支配している億万長者のロナルド・ペレルマンとの間で激しい戦いを繰り広げていました。
ブリゲイド、HPS、シンフォニーの代表者は、木曜日の決定についてコメントを控えた。
2020 年 900 月のバングルは、シティグループが一部のレブロンの貸し手に利子を送金しようとしていたときに発生しました。 代わりに、銀行は誤ってローンのすべての債権者に支払いました – XNUMX億ドル以上. レブロンはほぼ半分の資金を取り戻すことができたが、他の貸し手は、レブロンはすでに債務不履行に陥っており、返済すべきだったと言って、全額の返還を拒否した.
痛ましいタイミングの悪さで、銀行は融資の管理代理人としての役割を辞任する準備をしていたときに、貸し手に巨額を電信送金した。
債権者にとっての棚ぼた
米国地方裁判所の Jesse Furman 判事は、2021 年 XNUMX 月に債権者に有利な判決を下し、債権者は譲渡が誤りであったことを知ることを期待すべきではなかったと述べました。 この決定は彼らにとって思いがけないものでした。
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昨年の公聴会で、銀行の弁護士である Neal Katyal は、レブロンのタームローンが返済されているという正式な通知を受け取っていないため、貸し手は支払いに懐疑的であるべきだったと20人の裁判官からなる上訴パネルに語った. 彼は、ローンが 10 ドルで XNUMX セントの安値で取引されており、一部の債権者はレブロンが支払不能であると考えていることを指摘し、XNUMX の貸し手のうち XNUMX 人は、シティグループが通知するまで、譲渡について知らなかったと述べました。
「これらすべての危険信号」により、彼らは「間違いの発見につながるであろう数百万の質問のいずれか」を尋ねるようになったはずである.
貸し手の代表であるキャスリーン・サリバン氏は、第三者から資金を受け取る人は、その支払いが正当なものであるかどうか「疑問に思う必要はない」ため、この決定は有効である必要があるとパネルに語った。
「境界線不合理」
「これがシティバンクのような銀行による前例のない過ちであると考えるのは不合理だったでしょう」と彼女は主張した. 「それは境界線上の不合理だったでしょう。」
カティアル氏は木曜日、この決定に「満足している」と語った。
「間違いが発見者とキーパーのルールにつながるという考えは、金融市場を不安定にするだろう」と彼は言った. 「これは間違いでした。 人間は間違いを犯します。」
支払いの失敗の後、レブロンは、世界的なサプライチェーンの危機が債務を抱えた会社の転換点を証明したため、第11章破産保護を申請しました. 破産申請は、ペレルマンの MacAndrews & Forbes が所有する化粧品大手の激動の期間を締めくくりました。同社は、何年にもわたる売り上げの減少と財政論争の後、パンデミック中に苦しんでいました。
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レブロンとその債権者の一部は、同社の破産融資パッケージにおける担保付きの貸し手としての銀行の権利を認めることを拒否した. Citigroup は、Revlon の貸し手への偶発的な 900 億ドルの支払いの後、それ自体が貸し手になるかどうかという厄介な法的問題を解決するために、同社を訴えました。
木曜日の決定は、破産申請前にシティグループから支払いを受けた貸し手が銀行に資金を返還する必要があることを意味する可能性があり、誰がレブロンの債権者であるかどうかの問題を解決します.
コートの珍しい窓
XNUMX 人の判事からなる合議体の意見は、この事件に関する意見の不一致を示す貴重な機会を提供します。
「私の見解では、これは多くの賢明な人々が非常に複雑になりすぎた単純なケースであり、何ヶ月も前に決定すべきだった」と巡回裁判所のマイケル・パーク裁判官は別の意見で、結果に同意した. 「簡単に言えば、とにかく受け取る権利がない限り、誤って送金されたままにしておくことはできません。」
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パクの訴えに答えて、ピエール・ルヴァル裁判官は主たる意見の補遺で、決定が「下すのに長い時間がかかった」ことを認め、「私はその責任を単独で負う」と述べた。
Leval は、彼と Robert Sack 判事は当初、州の最高裁判所であるニューヨーク控訴裁判所に判決を求めることを決定したと述べた。 彼は、彼らが銀行の主張に納得し、控訴裁判所のルートがXNUMX年以上の遅延を追加する可能性があると感じたため、コースを変更したと述べた.
「微妙な質問」
「さらに、パク判事のように、答えが単純明快で簡単なものであることがわかりませんでした」と Leval 氏は書いています。 「非常に有能な弁護士によって当事者のために進められた議論は、注意と研究を必要とする複雑で微妙な問題を提起します.」
ドナルド・トランプ前大統領によって裁判所に任命されたパクは、パネルのジュニアメンバーです。
多くの法学教授、擁護団体、業界団体は、ファーマンの決定がすでに市場の仕組みを混乱させ、参加者の期待を変えたと言って、銀行を支持した.
銀行の立場を支持するブリーフの 500 つは、ローン シンジケーション アンド トレーディング アソシエーションによって提出されました。ローン シンジケーションズ アンド トレーディング アソシエーションは、商業ローンの組成、シンジケート、および取引に関与する XNUMX 以上の企業を代表する非営利団体です。事件の債権者。
LSTAのゼネラル・カウンセルであるエリオット・ガンツ氏は木曜日の声明で、上訴の決定は「誤った支払いが時折行われた場合、お金はすぐに返還されるという長年の市場の期待と規範に準拠している」と述べた.
本件は、Citibank NA 対 Brigade Capital Management LP、21-487、第 2 巡回控訴裁判所 (マンハッタン) です。
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ソース: https://finance.yahoo.com/news/citibank-wins-appeal-500-million-182726512.html