シスコの株価は 10 日で XNUMX 億ドル以上増加しますが、需要と供給のどちらが強い業績をもたらしているのでしょうか?

木曜日の朝、少なくとも13人のアナリストが株価目標を引き上げてそのニュースを祝ったが、議論が続いたため、アップグレードはなかった。 Cisco の受注は 20% 以上減少しましたが、売り上げは急増し、今後も大幅に増加すると予測されていました。これは、明るい未来は、昨年 Cisco に打撃を与えた部品供給の問題の産物であり、現在は緩和されていることを示唆していました。であること。

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バークレイズのアナリストは、「均等加重」格付けを維持し、価格目標を52ドルから46ドルに引き上げながら、「マクロの弱体化が最終的にシスコのトップラインの成長に影響を与えると予想しています」と書いています。 「バックログは今でも意味のあるものですが、可視性が通常のレベルに戻ると、いくつかのリスクが見られます。」

需要に関する懸念は、特に清算サプライ チェーンの背後にある今後の成長と比較して、売上高の伸びが大幅に鈍化する可能性がある Cisco の次の会計年度に現れるでしょう。

「残念ながら、23 年度の大幅なバックログの引き下げにより、成長率は 10% 程度 (目安は 9.0% ～ 10.5%) になるため、24 年度には困難なダイナミクスが生まれます」と UBS のアナリストは、「もはや『ゴドーを待っている』 (バックログの影響)」というタイトルのメモに書いています。 ) 収益とガイダンスに表示されるようにする」というもので、目標価格が 51 ドルから 48 ドルに引き上げられました。 「シスコの製品バックログが 1 年度上半期に『通常』である場合、24 年度の終わりまでにバックログが正常化するため、24 年度の成長は 2 ～ 3% に減速する可能性があります。」

他の人は、2023 年のテクノロジー需要について、よりポジティブなリードスルーを見つけました。ニーダムのアナリストは、「これの根底にある主な問題は、真の需要条件です」と書いています。

「シスコは、四半期を XNUMX 月に終了することで、XNUMX 月は四半期の開始時よりも好調であり、予想よりも好調であったことを肯定的に回答しました」と彼らは書いており、「保留」の格付けを維持しています。

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「Boogie on the Network with Cisco Disco」というタイトルのメモで、Evercore ISI のアナリストは、販売サイクルが長くなることが懸念事項であると示唆しましたが、Cisco はその変化にうまく対処しているようです。

「Cisco は、ネットワーキングへの長期的な投資の必要性が、市場規模をはるかに上回っていると考えているため、マクロ関連のソフトネスと大型株のテクノロジー企業の同業他社に対する懸念が薄れているように思われたと思います。
マクロ的な懸念（より多くの署名が必要ですが、顧客は承認しています）」と彼らは指摘し、「優れた」評価を維持し、価格目標を60ドルから58ドルに引き上げました.

次に、違いを分けたアナリストがいました。 Jefferies のアナリストは基本的に、昨年の苦戦と今年リリースされたバックログは、シスコのこれまでの姿やこれからの姿を変えるものではないと述べています。

「シスコが注文の正規化の傾向について回答している質問の数に基づいて、他のアナリストや投資家はこれらの予約とバックログの指標に固執しているように感じます. シスコについて考えるとき、このビジネスは標準化された年間 2 ～ 4% の成長率を維持していると今でも信じています (その成長のポイントは M&A によるものです) — 過去 56 年間と同じように」と彼らは書いています。 「買い評価」を付け、価格目標を 54 ドルから XNUMX ドルに引き上げました。

モルガン・スタンレーのアナリストは、部分的に「受注残以上」と題されたメモの中で、「収益見通しの引き上げのほとんどは、より良い供給への期待によって引き起こされていることを認めている」と述べたが、「結果から過小評価されている可能性のあるポジティブな要因に焦点を当てている」と述べたそして見通し。」 彼らは、未処理の売上がなくても Cisco はプラスの成長を遂げるだろうと述べました。 受注残高は、シスコが次の会計年度に向けて通常の 55 倍になると予想されます。 部品供給の改善によるマージンの改善。 経常収益イニシアチブの継続的な進展。 彼らは「中立」の評価を繰り返し、価格目標を54ドルから​​XNUMXドルに引き上げました。

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FactSet によると、13 人は株式の「買い」に相当する評価を持ち、13 人はそれを「ホールド」と呼んでいますが、「売り」の評価は 56.60 つしかありません。 木曜日の朝の目標価格は 53.86 ドルで、XNUMX 月末の XNUMX ドルから上昇しました。

木曜日のシスコの株価上昇により、S&P 500 指数を超えました。
SPX、
-1.38％
過去 12 か月間のシェアのパフォーマンスに関して。 シスコの株価は過去 6 か月で 12% 下落し、7 年には 2023% 上昇しましたが、S&P 500 は過去 7.3 年間で 8% 下落し、年初から 30% 上昇しました。 木曜日の上昇は、ダウ工業株平均の XNUMX の構成要素の中で最も強かった。
DJIA、
-1.26％.