シスコは堅調に推移しており、それに投資する方法は次のとおりです

水曜日の夕方、シスコシステムズ (CSCO) は、同社の第 2022 四半期 (30 年) の決算を発表しました。 0.83 月 0.68 日に終了した 13.1 か月間、Cisco は 0.2 億ドルの収益に対して 6.45 ドルの調整後 EPS (GAAP EPS: 2.815 ドル) を計上しました。 どちらの数字もウォール街を打ち負かすことができましたが、売上高は前年比でわずかに (-XNUMX%) 縮小しました。 利益の調整は、主に株式に基づく報酬および買収関連の無形資産の償却のために行われました。 GAAP 純利益は前年比 XNUMX% 減の XNUMX 億 XNUMX 万ドルでした。

予想を上回った業績は、主にサプライチェーンの状況の改善によるものです。 プレス リリースで、CEO のチャック ロビンスは次のように述べています。 」

CFOのスコット・ヘロンは、次のように付け加えています。

この四半期の GAAP 総粗利益率は 61.3% で、前年の 63.3% と比較して、調整後の総粗利益率は 63.3% 対 昨年の 65.6% でした。 GAAP 営業利益率は 26.2% に達し、調整後営業利益率は 32.4% に達しました。

セグメントパフォーマンス

製品の総収益は 9.688 億 XNUMX 万ドル、これは前年比横ばいで、前年の比較の59.1％と比較して62.7％の製品粗利益を生み出しました。

サービスの総収益は 3.414 億 XNUMX 万ドルに達しました、これは前年比で横ばいで、サービス粗利益率は前年同期の 67.5% と比較して 66.2% でした。

製品の総収益は、次の XNUMX つの事業分野に分けられます。

セキュアでアジャイルなネットワークは 6.094 億 XNUMX 万ドルを生み出しました 収益では、前年比で 1% 減少しました。

未来のためのインターネットは 1.257 億 XNUMX 万ドルを生み出しました 収益では、前年比で 10% 減少しました。

コラボレーションは 1.164 億 XNUMX 万ドルを生み出しました 収益は前年比 2% 増。

エンドツーエンド セキュリティは 984 億 XNUMX 万ドルを生み出しました 収益は前年比 20% 増。

最適化されたアプリケーション エクスペリエンスは 185 億 XNUMX 万ドルを生み出しました 収益は前年比 8% 増。

地理的に:

南北アメリカは 7.47 億ドルを生み出しました 収益は前年比 3% 減少し、売上総利益率は 62.6% になりました。

EMEA (ユーロ、中東、アフリカ) は 3.577 億 XNUMX 万ドルを生み出しました 売上高は前年比 8% 増で、売上総利益率は 64.4% に達しました。

APJC (アジア太平洋、日本、中国) は 2.055 億 XNUMX 万ドルを生み出しました 売上高は前年比 2% 減、売上総利益率は 63.6% に

残存履行義務 (RPO)

同社の RPO、または簡単に言えば、将来の契約下の収益額は 2% 増加して 31.539 億 6 万ドルになりました。 総製品 RPO は 14.09% 増加して 1 億 17.449 万ドルになりました。 総サービス RPO は 54% 減少して 12 億 17 万ドルになりました。 同社は、今後 XNUMX か月で全体の XNUMX% を認識すると予想しています。 これは、XNUMX 億ドルをわずかに超える金額になります。

ガイダンス

今四半期 (1 年第 2023 四半期) の売上高は前年比で 2% から 4% 増加し、調整済み粗利益率は 63% から 64% に、調整済み営業利益率は 31.5% から 32.5% に、調整後 EPS は 0.82 ドルになるとシスコは予測しています。 0.84ドルに。 ウォール街は、0.84 ドルの調整後 EPS を求めていました。

通期（2023 年度）の収益成長率は 4% から 6%、調整後 EPS は 3.49 ドルから 3.56 ドルになると Cisco は予測しています。 これは、ウォール街が予想していた 3.36 ドルを大きく上回っています。

貸借対照表

30 月 19.267 日の時点で、Cisco は 2.568 億 36.717 万ドルの純現金ポジションと 25.64 億 1.099 万ドル相当の在庫を抱えていました。 これにより、現在の資産は 1.43 億 1.33 万ドルになりました。 流動負債は XNUMX 億 XNUMX 万ドルで、これには短期債務の XNUMX 億 XNUMX 万ドルが含まれます。 これにより、現在のレシオは XNUMX となり、これは健全であり、当座比率は XNUMX です。 それはまだ健康です。

総資産は、「営業権」およびその他の無形資産の 94.002 億 40.873 万ドルを含めて 43.5 億 54.229 万ドルになりました。 それは私には少し多いです。 無形資産が総資産の約 8.416% 程度になるのは好きではありません。 資本を差し引いた総負債は、長期債務の XNUMX 億 XNUMX 万ドルを含め、XNUMX 億 XNUMX 万ドルで四半期を終えました。

これは強力なバランスシートです。 私は、のれんの巨額の参入は好きではありませんが、会社が負債の全額を自己負担で返済できるときはいつでも、不満を言うことはあまりありません.

ウォール街

わお。 ウォール街が CSCO で分裂したことはありますか? 私は、TipRanks によって 15 つ星以上の評価を受けている 15 人のセルサイド アナリストを見つけ、これらの決算が昨夜発表されて以来、何らかの形でこの株式について意見を述べてきました。 これらの 15 人のアナリストのうち、変更が加えられた後、XNUMX 人が CSCO を「買い」または自社の買いに相当すると評価し、XNUMX 人が CSCO を「ホールド」または自社のホールドに相当すると評価し、XNUMX 人が完全に「売り」と評価しました。 " おすすめ。 XNUMX 人のうち XNUMX 人は、目標価格を設定する機会を断りました。 それらの XNUMX つはすべて「ホールド」グループから引き出されました。

他の 11 銘柄の平均目標価格は 53.64 ドルで、最高値は 65 ドル (Credit Suisse の Sami Badri)、最低値は 44 ドル (Citigroup の Jim Suva、私たちの「売り手」) です。 外れ値として高値と安値を除外すると、他の 53.44 つの平均は XNUMX ドルです。

私の考え

わかった。 これらの収益は堅調です。 サプライチェーンの問題は改善しています。 受注残がピークに達しています。 これらはすべてポジティブです。 成長が野生になることは期待されていません。 同社は、コンセンサスを上回ると予想していますが、それでも非常に平凡な売上成長を遂げています。 私の意見では、シスコ システムズはユーティリティのようなものです。 安定。 ロビンズがグランドスラムを達成するとは思わないでください。 ロビンスが大きな間違いを犯すとは思わないでください。

その会社は株主をよく扱う. 第 3.5 四半期のフリー キャッシュ フローは、非常に堅調 (19 億ドル) でしたが、それでも前年比で大幅に (-2.4%) 減少しました。 それでも、シスコは 44.02 か月間で 15.2 億ドル相当の普通株を平均 1.6 ドルで買い戻しました。 同社は、現在の承認に 3.21 億ドルを残しています。 シスコはまた、XNUMX 億ドルの配当を支払い、現在の利回りは XNUMX% です。 見る。 ユーティリティのようなもの。

CSCO は、成長、ベータ版、できれば少しのアルファ版を探して長くなりすぎないでください。 市場が回復し続ければ消極的に追い込まれる可能性がある成長産業で防御的な姿勢の名前を探している場合は、CSCO をロング (興味がある場合) に取得してください。 CSCO を低ベータ インカム株として扱います。

良いニュースは、CSCO が今朝 38.2 月からそのギャップを埋めたことです。 悪いニュースは、今朝の「アップ オープニング」により、CSCO が埋めなければならない新たなギャップを残したということです。 現在、株価は XNUMX 月下旬から XNUMX 月上旬にかけての XNUMX% FIB リトレースメントでの潜在的なレジスタンスと戦うことになるでしょう。

株式はおそらくそのスポットと独自の 21 日間の EMA の間で「スタック」しているように見えます。 個人的には、株を追いかけるよりも (そして、この名前の株式があれば、3.2% の利回りを実現する方法なので、エクイティが欲しいと思うでしょう)、いくらかの資金調達を意図してネイキッド プットを売りたいと思います。株がトレーダーに渡されたら、賭けの基礎を減らすために生地。

私の考えは、47.50 月に出かけて、21 日に期限切れとなる 1.15 ドルのプットを約 115 ドルで売る (書く) ことです。 株が入らない場合、トレーダーは契約ごとに46.35ドルをポケットに入れます。 それが実現し、トレーダーがエクイティを所有することになった場合、少なくともそのトレーダーは正味 $XNUMX を支払ったことになります。