エレクトロニクスのパンデミックの需要が落ち込んだため、チップ株は暴落しましたが、まだいくつかの勝者がいます

ウォール街のアナリストは、数か月前からチップセクターの好転を予想していました. そして、パンデミック時代の不足が緩和され、顧客がチップ危機の狂乱の中で半導体を注文しすぎたことに気付くと、株価は急落しました。 ただし、これまでのところ、収益報告書に示されている景気後退は、パソコンやスマートフォンなどの消費者向け電子機器向けのチップに焦点を当てており、パンデミックが XNUMX 年目に及ぶにつれて、同様の急激な需要の落ち込みが見られました。

バーンスタインのアナリスト、ステイシー・ラズゴン氏はマーケットウォッチのインタビューで、「消費者側は一種の不況にあるようだ」と語った。

「インテルの PC は内破した。 Nvidia、先日の否定的なプレビューで、GPU が爆発しました。 記憶は恐ろしいものでした。 PC、スマートフォン、GPU、テレビなど、消費者に焦点を当てたものはすべて悪かった」と Rasgon 氏は MarketWatch に語り、これは短期的な問題ではないだろうと付け加えた。クォーター。"

「多くの加速的な需要がありましたが、今では、最良の場合、それは正常化しており、平均に戻っているようなものです」と彼は言いました.

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ただし、いくつかのホットなセクターでは、まだ需要が落ちていません。 特に自動車および産業用ビジネスは依然として力強いようであり、これらのセクターに焦点を当てたチップ企業のそれぞれの株価パフォーマンスに現れています。

テキサス・インスツルメンツ社
TXN、
+ 0.99％,
自動車用チップの販売で大きな存在感を示す、 当時のウォール街の見積もりを上回る見通しを報告した. 自動車業界への他の米国のサプライヤーには、Analog Devices Inc. が含まれます。 
ADI、

 とオン・セミコンダクター社。 
オン、
+ 7.26％,
、米国以外では、オランダに本拠を置くNXPセミコンダクターズNVが有名です
NXPI、
+ 1.41％,
日本のルネサス エレクトロニクス。
6723、
-0.07％
そして村田製作所。
6981、
-0.70％,
とドイツのインフィニオン テクノロジーズ AG
IFX、
+ 2.77％

ロペス・リサーチの主任アナリストであるマリベル・ロペス氏は、マーケットウォッチに対し、「自動車用チップの需要は強く、少なくとも来年は受注残が続くため、今後の経済の嵐の中でチップ株がより安全な港になる」と語った。

ロペス氏は、「スランプが来るだろうが、現在は自動車需要が停滞している」と語った。 「私が予想しているのは、需要が減退するにつれて、ディーラーが [希望小売価格] を超えて請求できなくなることです。」

これらのチップは依然として好調に売れているが、今期決算で最も懸念されるのは、データセンターの成長の鈍化であり、これが Nvidia と Advanced Micro Devices Inc. に対する興奮の大きな理由である.
AMD、
+ 2.21％
近年では。 適切な例: Intel はウォール街のデータセンター売上高の予想を約 1.5 億ドル下回りましたが、AMD は前年同期になかったデータセンター売上高でさらに 700 億ドルを獲得しました。 現在、Nvidia のデータセンターの成長は期待外れに見えます。

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Rasgon 氏は MarketWatch に語った。 「私はXNUMX年以上その点を強調してきました。 それは今彼らを噛んでいます。 そして今、彼らはいくつかのかなり重要なチャネル在庫の修正を呼びかけています。」

インテルはサプライチェーンの問題を非難しており、基本的には、電源部品などの他のコンポーネントを見つけることができないため、メーカーはそれほど多くのサーバーを構築できないと言っていますが、インテルの問題は競争にも帰着する可能性があると Rasgon 氏は述べています。 他の経営陣も決算報告でインテルと同じ問題に言及しているが、「彼らはそれほど釘付けになっていない」とアナリストは述べた。

AMD と Nvidia の格付けは買いグレード、Intel の格付けは売りグレードである Rasgon 氏は、次のように述べています。

多くのための： 現在の問題の責任を負うのはどのIntelCEOですか？ それとも実際にはAMDのCEOですか？

そのため、24 月 XNUMX 日に予定されている Nvidia の収益、特にデータセンターの売上予測とサプライ チェーンの問題に関するあらゆる色が非常に重要です。 今年のチップ株はすでに暴落しているが、PHLXセミコンダクター指数 
SOX、
+ 2.28％
23 年に 2022% 下落し、テクノロジーに重きを置くナスダック総合指数の 16% 下落をはるかに上回っています。 
COMP、
+ 0.21％
— ほとんどは、アナリストの平均価格目標よりも依然として高価です。

新学期の買い物や年末年始のセールはまだ先ですが、消費者の傾向がすぐに好転する見込みはほとんどありません。 PC 販売の終わりの始まりは、アナリストが ここ数年で最悪の四半期販売台数の減少、 企業からの需要はさらに減少すると予想されます。 

ロペス氏は、「企業が支出を控えているため、今年の PC 市場は底を打つと予想されています。 「消費者の需要はまだいくらかありますが、第 1 四半期までに衰退すると予想しています。」

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しかし、より広範な半導体市場は近年大きな前進を遂げており、現在の後退で大幅に縮小するとは予想されていません。 2021年、グローバル半導体tor の売り上げは過去最高の 556 億ドルを突破し、 26 年の 2020 億ドルから 440% 増加し、 2018 年の売上高記録は 469 億ドルとなり、年間累計出荷台数が初めて1兆台を突破。

Rasgon 氏は、セクターが現在のように調整に当たったとしても、依然として成長していると述べました。

「今年はまだ600億ドルの規模で何かできる」とラスゴン氏は語った。 「かなり堅調な景気後退であっても、来年はまだ500億ドルを超える可能性があります。 私が言いたいのは、サイクルを通じて業界は成長するということです。 そして、彼らが現在追加している容量は、XNUMX 年後にはおそらく追加されたことをうれしく思うでしょう。」

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Lopez 氏は MarketWatch に対し、「すべてが接続されてインテリジェントになっているため、一般的に、チップ需要が崖から落ちる危険はありません」と語っています。