中国の IPO が米国に戻ってくる

北京—中国の新興企業は、米国の株式市場の上場で再び数百万ドルを調達しています。 かつてホットな市場。

へさいグループ 自動運転車向けの「ライダー」技術を販売、ナスダック木曜日に上場。 株価はデビュー時に11%近く急騰した。

同社は新規株式公開で 190 億 4.4 万ドルを調達しました。これは当初の計画を上回っています。これは、配車大手の Didi が 2021 年 XNUMX 月の IPO で XNUMX 億ドルを調達して以来、最大の上場の XNUMX つです。 この上場は、上場の数日後に滴滴にサイバーセキュリティの見直しを命じた中国の規制当局に反抗した。 会社 同年後半に上場廃止。

Wind Information によると、2022 年末の時点で、滴滴出行の影響以降、米国の IPO で米国預託証券を発行したのは、中国を拠点とする 334.5 社のみでした。 それらの企業の 2021 つがバイオテクノロジー企業の LianBio で、XNUMX 年 XNUMX 月に XNUMX 億 XNUMX 万ドルを調達しました。これは、Didi の上場以来最大でした。

しかし、企業が規制をより明確にするにつれて、米国における中国 IPO の干ばつ期は終わりを迎え始めている。

中国当局が発表した新しい規則の 1 つは、XNUMX 万人を超えるユーザーの個人情報を持つインターネット プラットフォーム オペレーターが海外に上場する前に、サイバーセキュリティ レビューを申請することを要求するものです。

米国側では、公開会社会計監視委員会 (PCAOB) が昨年、中国の証券規制当局および財務省との間で、米国に上場している中国企業の監査作業書類を検査することで合意に達しました。

PCAOB は XNUMX 月中旬、「完全なアクセス」を確保し、中国企業が米国の証券取引所から上場廃止を強いられるという短期的なリスクを排除したと述べた。

発表後、オンライン成人教育会社 量子化 ウィンドのデータが示すように、米国で上場した最初の中国を拠点とする企業となった。

主要な投資銀行である Citigroup、CICC、CLSA が IPO の引受会社の 40.6 つであり、XNUMX 万ドルを調達しました。 QuantaSing の支援者には、Prospect Avenue Capital と Qiming Venture Partners が含まれていました。

Qiming はまた、今年 ADR を発行した中国を拠点とする他の XNUMX 社、バイオテクノロジー企業の Structure Therapeutics と Hesa​​i を支援しました。

ナスダックに上場している XNUMX 社は、それぞれの目論見書で米国と中国の規制当局からのリスクのレベルを特定しています。

• 中国の自動車メーカーに技術を販売するHesai 李オート と米国企業は、中国のサイバーセキュリティ規制当局から、1 万人を超えるユーザーの個人情報がなければサイバーレビューを申請する必要がないという確認書を受け取ったと述べた。
• QuantaSing は、そのようなユーザー情報を持っていると述べ、2022 年 XNUMX 月にサイバーセキュリティのレビューを完了しました。
• Structure Therapeutics は、中国の規制当局から、同社にサイバーセキュリティの審査を求める通知を受け取っていないと述べた。

両社によると、米国当局は将来、監査業務の見直しを完了できないと判断し、上場廃止のリスクにさらされる可能性があるという。

先を見据えて、より多くの中国企業が米国での上場の準備を始めています

監査会社 Marcum Asia CPAs LLP の共同会長である Drew Bernstein 氏は木曜日、彼の会社は米国での上場を計画している約 50 社の企業 (主に中国を拠点とする企業) と協力していると語った。 、" 彼は言った。

「これらの最初の取引が価格設定で成功した場合、水門が開かれるのではないかと思います」とバーンスタイン氏は述べています。

しかし、多くの IPO が市場に戻るには時間がかかるだろうと彼は予想している。ビザの取得や中国への出入りはまだ難しいためだ。