中国のチップ地下市場に絶望的な自動車メーカーが集まる

(ブルームバーグ) — 中国のテクノロジーハブである深圳郊外にある寝室が 5744 つあるアパートで、王さんは大量のメッセージで目覚めた。 1 つの読み取り: 「SPC9PFK300AMLQ21、XNUMX PC、XNUMX+。必要？」

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数分のうちに、32 歳の彼女はリビングルームのコンピューターの前にいて、急いでインスタントラーメンの空のパケットを片付け、スプレッドシートを取り出しました。このコードは、NXP Semiconductors Inc. が製造し、自動車のマイクロコントローラーユニットで使用されているチップに言及していました。メッセージの送信者は、所有していた 300 年までに製造された 2021 のテイカーを見つけようとしていました。

Wang も 2020 人のメンバーからなるチームも、正規のチップディーラーではありません。彼女のようなフリーランスのブローカーは、以前は中国の半導体市場の中心人物だったが、500 年後半にチップの世界的な不足により、スマートフォンから自動車まであらゆる製品の供給が混乱し始めたため、ますます重要になった。現在、彼らは巨大なグレーマーケットを形成しています。何百人もの仲介業者が住む不透明なフォーラムで、中古のチップや時代遅れのチップでいっぱいで、たった XNUMX つでも入手するのに元の価格の XNUMX 倍のコストがかかる場合があります。状況は自動車向けのチップで最も深刻であり、業界に革命が起きているため、自動車は車輪に乗ったコンピューターのようになりつつあります。米国の最近のチップ技術の輸出制限は、不足を悪化させるだけであり、地下活動を助長するだろうと、中国の大手自動車協会の会長は述べた。

中国乗用車協会の書記長である崔東樹氏は先週、「最近の米国の制裁により、市場に新たなパニックが生じ、初級レベルのチップとより高度なチップの両方の供給が妨げられた」と述べた。「チップの流通経路と価格はめちゃくちゃだ。」

世界中の日和見主義者がチップの不足を利用して、企業が重要な回路部品に支払う価格を引き上げています。しかし、規制の欠如と需要の急増 - 中国は世界最大の自動車市場であり、電気自動車の新しい波の渦中にある - は、テーブルの下での取引がここでより広まっていることを意味します.

ブルームバーグニュースは、この世界に関与している XNUMX 人以上の人々への多数のインタビューで、複雑なネットワークがどのように機能するかをまとめました。多くのブローカーによると、標準以下のチップがサプライチェーンに浸透しすぎて、自動車の品質やさらに悪いことに、安全性が危険にさらされています。たとえば、車両の ABS ブレーキモジュールで不正なチップが故障した場合、その結果は生命を脅かす可能性があります。

ドイツの大手自動車部品サプライヤーである Robert Bosch GmbH は、中国の自動車メーカーから、自社がグレーマーケットで調達したチップを使用して自動車部品を処理するようにとの複数の要求を受けたと、事情に詳しい関係者が語った。ボッシュは、チップが自社部品の完全性を危険にさらす可能性があると考えて、最終的に要求を断りました。ある自動車メーカーは、Bosch のマレーシアのサプライヤーが、Bosch の ESP (Electronic Stability Program) 製品に使用されているチップの生産を中止しなければならなかったため、Covid の流行中に価格が急騰したグレーマーケットの半導体での作業を Bosch に依頼しました。（エレクトロニック・スタビリティ・プログラムは、自動車のアンチロック・ブレーキ・システムと連携して、横滑りの動きを検出し、それに対抗する。）ボッシュはこれを拒否した、と関係者の XNUMX 人は語った。ボッシュの担当者は、同社の中国担当上級副社長である Xu Daquan が XNUMX 月に行ったインタビューに言及し、チップ不足は「来年には解決されるとは予想されていない」と語った。同社はそれ以上のコメントを控えた。

Wang のような事業は、登録された企業であり、税金を支払っているという点で合法ですが、グレーマーケットで売買されるチップの出所を評価するのは難しい場合があります。チップは、疑わしいチャネルから来る可能性があります — 故意またはその他の方法で製造業者に余剰注文を出した可能性がある正規代理店からの裏口販売、または元のチップメーカーとの契約に違反して利益のために余分なチップを販売している合法的な企業. 一部のブローカーはまた、中国の規制に違反し、地元当局が取り締まりを求めている買いだめや価格の高騰によって利益を上げようとしています。

名字のみを明かすよう求めたワン氏によると、「自動車サプライヤーが正規代理店を通じて注文し、元のチップメーカーからの配布を待つという従来のシステムはもはや機能していない」という。

ブルームバーグの報道によると、マイクロコントローラーユニットに必要な半導体は、調達が最も難しく、最も目を引く価格を設定していることがわかりました。これは、電子ブレーキシステムからエアコン、ウィンドウコントロールユニットまで、自動車の非常に多くの部分で使用されているためです。チップがよりスマートで小型化する世界では、チップの製造に必要な高度な技術がはるかに少なくなるため、マージンが小さくなります。パンデミック中に需要が急増したため、チップメーカーは、消費者向け電子機器や医療機器で使用するために、より収益性の高い半導体に生産を切り替えたため、マイクロコントローラユニットチップの供給が大幅に減少しました。

自動車メーカーはさまざまな方法で対応しました。トヨタ自動車とフォルクスワーゲンは生産と納車を大幅に縮小した。一方、テスラは回避策を見つけ、先駆的な電気自動車メーカーが代替半導体を使用できるようにする新しいソフトウェアを開発した。中国では、ローカル市場の熾烈な性質 (昨年だけで約 200 の登録 EV メーカーがあった) により、特に国内のプレーヤーがチップグレーマーケットを受け入れるようになった。

米国に上場している中国の主要な EV 新興企業である Nio Inc.、Xpeng Inc.、Li Auto Inc. の XNUMX 社はすべて、これらの無許可のエージェント、つまり中国政府から許可を得ていないためにそのように分類されている仲介業者を通じてチップを購入しようとしました。彼らの活動に詳しい人々によると、オリジナルのチップメーカーが彼らの製品を販売するために。実際、中国最大のEVメーカーである比亜迪（BYD）を除くほぼすべての中国の自動車メーカーが、この方法で半導体を調達しようとしているという。

旗艦のスポーツ多目的車Li Oneで知られる北京に本拠を置くLi Autoは、パンデミック前に約500ドルのブレーキチップを1つのブローカーにXNUMXドル以上支払った.

李汽車のケビン・シェン社長は500月のブルームバーグとのインタビューで、同社はまだ一部の主要なチップ供給に苦労しており、技術を搭載したEVに必要な半導体の数を考えると、引き続き問題に直面すると予想されると語った。 Li Auto の担当者は、同社がチップの元の価格の XNUMX 倍を支払ったことを否定しましたが、この話についてそれ以上のコメントを拒否しました。 Nio と Xpeng の広報担当者はコメントを控えた。

グレーマーケットでの取引は、主にオンライン、WeChat グループ、および電子メールで行われますが、ブローカーがナップザックに入ったチップのサンプルを持ち込むことが知られている、深センの Saige (SEG) Electronics Market Plaza Huaqiangbei などの物理的な市場でも取引が行われることがあります。安全な注文。そして、それは規制当局の通知を逃れていません。昨年 2.5 月、政府は価格操作の可能性について調査を開始し、「かなりの値上げをして」自動車用チップを販売したとして、ブローカー 350,000 社に合計 XNUMX 万元 (XNUMX 万ドル) の罰金を科しました。しかし、自動車メーカーが供給を切望している市場では、チップの価値の何倍もの価格を喜んで支払うので、そのようなペナルティはあまり抑止力にはなりません。

中国の二次チップ市場は、一晩で急成長したわけではありません。それは半導体危機の前に存在していましたが、非常に多くの人々が利益を得る機会を感じているため、それは膨らんでいます. 「誰もが投機家だ」と、ブルームバーグがインタビューした無許可のブローカーのXNUMX人は語った。

ほとんどの場合、ブローカーは販売手数料を受け取りますが、リスクはありますが最も収益性の高いお金を稼ぐ方法は、需要を予測してチップを蓄え、後でそれらをオフロードして巨額の値上げをすることです. それには、幸運、多額の現金、そして中国の社会的ネットワークのシステムであり、商取引を容易にする影響力のある関係である関西が必要です。賭けが失敗した場合、それは破産を意味する可能性があります。一晩で億万長者になったり、自殺したという報告は前代未聞ではありません。

深圳に本拠を置く半導体商社のマネージャーによると、参入障壁が比較的低いということは、「ソースを持っている人なら誰でもブローカーになれる」ということです。「私たちのような企業は、製品の信頼性という点でいくらか有利かもしれませんが、日和見主義者が市場を混乱させています。私たちはそれに参加するしかありませんでした。」

優良な guanxi を持つブローカーは、常に最初に情報を取得し、有利な価格で注文を確保する際に優先権を享受します。賄賂は一般的ではありませんが、前代未聞でもありません。事情に詳しい複数の関係者によると、チップサプライヤーの従業員は、自動車メーカーに割り当てられたチップを盗むことで報酬を得ることがあるという。このような不正行為を認識したある中国の自動車会社は、半導体の配送を監督するためにスタッフを派遣し始めました。取り決めに詳しい関係者によると、従業員は部品メーカーの生産ラインの横に座り、チップが製品に使用され、残ったチップが適切に保管されていることを確認します。

通常、売却は最も高い価格を支払うことをいとわない当事者に向けられますが、場合によっては、より良い関西がそれを打ち負かします。自動車用チップの従来の供給方法である分割払いの代わりに、グレーマーケットでのすべての取引は現金で支払われます。

他の人がチップの出所を追跡できないようにするために、仲介者はラベルやパッケージの情報をこすり落とすことがよくあります。完全に偽のチップは、製造に必要な技術的専門知識と機械のために一般的に見られることはありませんが、いくつかの自動車メーカーは、廃棄された自動車部品から取り除かれた中古のチップを無意識のうちに購入し、新品として販売するという罠に陥っています。と言った件で。

カーネギーメロン大学の電子工学およびコンピューター工学の准教授である Phil Koopman は、次のように述べています。彼は約 30 年間、自動車用チップの設計と安全性に携わってきました。「同様に重要なのは、チップは時間の経過とともに摩耗するため、再利用されたチップは予想よりもはるかに早く機能しなくなる可能性があります. この問題を検出する実用的な方法は、工場で温度範囲の認定をやり直し、リバースエンジニアリングを行って再梱包の兆候を確認する以外にありません。」これらのチップは、気付かれずに車に簡単に滑り込む可能性があると彼は言いました。

それが起こるリスクは、別の草の根産業、つまりチップ品質検査官を生み出しました。通常、チップ会社または正規代理店の元従業員である彼らは、ラベルとパッケージを検証し、チップの内部を X 線で撮影することさえできると主張しています。ビジネスコンサルタントも争いに加わり、自動車メーカーのブローカーを審査し、ビジネスの信頼性チェックを行っています。

価格の不安定さを考慮して調達プロセスを加速するため、中国の自動車メーカー数社は、ブローカーからのチップの直接購入を監督する人員を社内に任命しました。場合によっては、チップの価格が夜間、24 時間おき、または購入の問い合わせが行われた後に変わることがあります。自動車メーカーが十分に油を注いだシステムを導入している場合、見積もりから納品までの時間は XNUMX 時間以内に短縮できます。クレディ・スイス・グループの自動車アナリスト、ワン・ビン氏はXNUMX月のブリーフィングで、「中国の自動車メーカーは、チップの供給を容易にする解決策を見つけるのにより柔軟だ」と述べた。

しかし、チップに対するこのような差し迫った需要に直面したため、ほとんどすべての自動車会社は、少なくとも生産日の古いチップを受け入れることで妥協することを選択しました。 Covid以前は、自動車メーカーは通常、過去12か月に製造されたチップのみを使用していました。現在、適切なタイプのものであれば、多くの人が XNUMX、XNUMX 年前に製造された半導体を使用しています。

カーネギーメロン大学のクープマン氏は、一度も使用されていないが適切に保管されていた古いチップは「状況によっては許容できる」と述べています。問題の XNUMX つは、古いチップには設計上の欠陥 (「エラッタ」) があり、その後新しいバージョンで修正されている可能性があることです。「新しい車両は、古いチップの欠陥に耐えることができるかどうかを確認するためにテストされたことがないかもしれません」と彼は言いました.

PCA の Cui 氏は、中古または再生チップが車内で流通している可能性があることを検出することは不可能であり、そのため、規制当局はグレーマーケット取引を監督するのに苦労していると述べました。それが安全性の問題につながるかどうかはわかりませんが、「少なくとも、消費者はそれについて知らされていないため、公平ではありません」と彼は言いました.

中国の国家市場監督管理総局は、チップの買いだめは国家価格法のいくつかの条文に違反していると述べた。「ブローカーは中国の自動車用チップの需要と供給の不均衡を利用している」と述べ、そのような行動は「パニック在庫につながり、不均衡を悪化させる」可能性があると付け加えた. 中国の情報技術省と運輸省にはそれぞれ安全規制部門があるが、コメントの要請には応じなかった。グレーマーケットで購入した不良チップが原因であることが公に知られている事故はありません。

トヨタやゼネラルモーターズなどの世界的な自動車メーカーは、チップの不足が緩和の兆しを見せていると述べていますが、フィッチレーティングスは、特に半導体不足、出荷の遅れ、新型コロナウイルスによるロックダウンの組み合わせにより、2023 年まで完全な回復はないと見ています。中国で。上海に本拠を置く自動車産業コンサルティング会社アリックスパートナーズのディレクター、ケニー・ヤオ氏によると、これは、自動車メーカーが、当面の間だけの十分な在庫のみを保持し、バッファーを構築するという長年の戦略を変更するようにますます迫られていることを意味します.

「自動車メーカーは XNUMX つの問題について考える必要があります」と Yao 氏は述べています。「短期的には、特定の種類のチップの適切な代替品を見つけることができるでしょうか? 中期的には、半導体部品の柔軟性を高めるために設計を変更できますか? そして長期的には、統合レベルを上げて、いくつかの基本的なチップによって制御される機能を XNUMX つの高度なチップに統合することはできますか?」

その時点まで、Wang 氏のビジネスは活発なままであるはずです。

彼女の会社には地下鉄で約 30 分の場所に小さなオフィスがありますが、忙しくてめったに出社せず、起きている時間のほとんどをダイニングルームのテーブルでラップトップに背を丸めて過ごしたり、寝室から WeChat メッセージに応答したりしています。物事が本当に狂ったとき、彼女は食料を備蓄しなければなりません. 「私たちは緊急物資の頼りになる人になりました」と彼女は言いました. 「これにより、お客様の生産ラインが稼働し続けます。」

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ソース: https://finance.yahoo.com/news/chinas-underground-market-chips-draws-000010446.html