中国国有の巨人、監査争いの最中に米国から上場廃止へ

（ブルームバーグ）： 米国の規制当局が中国企業の監査を検査できるようにするための合意に向けて両国が苦戦している中、中国最大の国営企業XNUMX社が米国の取引所から上場廃止する計画を発表した。

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チャイナ・ライフ・インシュアランス、ペトロチャイナ、チャイナ・ペトロリアム・アンド・ケミカルはいずれも、中国のアルミニウム、シノペック上海石油化工とともに、金曜日に立て続けに発表された声明で上場廃止の意向を明らかにした。

米国と中国は、米国の検査官が中国企業の監査作業書類にアクセスできるようにすることをめぐって、2024 年間対立してきました。 交渉担当者は、議会が課した XNUMX 年の締め切りを遵守しない企業をキックオフするために時計が刻々と過ぎている状態で、まだ合意を打ち出していません。 中国本土と香港は、公開会社会計監視委員会による検査を許可していない世界で唯一の法域であり、当局は国家安全保障と機密保持の懸念を主張しています。

米国と中国の当局者が合意に達しようとしているとき、解決策には、北京が敏感であると見なす企業が自発的に米国市場から撤退することが含まれる可能性があるという憶測が高まっています.

サクソ・マーケッツのストラテジスト、レドモンド・ウォン氏は「これらの国営企業は戦略的セクターに属しており、中国政府が外国の規制当局にアクセスを許可することを躊躇している可能性がある情報やデータにアクセスできると見なされている」と述べた。

中国証券監督管理委員会は声明で、上場廃止計画は両社の事業上の懸念に基づいていると述べた。

中国と香港に拠点を置く約 300 の企業 (時価総額は 2.4 兆 XNUMX 億ドルを超えます) は、米国証券取引委員会が企業の精査を強化するにつれて、米国の取引所から追い出されるリスクがあると、ブルームバーグ インテリジェンスは XNUMX 月に推定しました。 最大の企業には、チャイナ ライフ、ペトロチャイナ、チャイナ ペトロリアム アンド ケミカル、アリババ グループ ホールディング、バイドゥなどがあります。

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上場廃止への動きが、会計詐欺やその他の金融不正行為から投資家を保護することを目的とした米国の法的要件である監査検査の膠着状態を打破するための交渉を円滑にするかどうかは不明です. 2024年の期限は、民主党と共和党の両方に支持されたHolding Foreign Companies Accountable Actと呼ばれる2020年の法律に由来しています。

PCAOB の Erica Williams 議長は今月、自発的な上場廃止によって、PCAOB が企業の監査作業書類の見直しを要求することを止められないかもしれないと述べた。 ウィリアムズ氏によると、PCAOB の検査権限は遡及的なものであり、監視機関はこれらの企業が去った後でも、それらの企業に調査書類を要求することができるということです。

「企業や発行体が今年上場廃止を決定したとしても、それは私にとってはまったく問題ではありません。なぜなら、あなたが昨年不正行為に関与したかどうかを知る必要があるからです」とウィリアムズ氏は述べ、特定の企業には言及しなかった。

米国 SEC は 29 月 XNUMX 日に、アリババを、両国が合意に達しなかった場合に米国の取引所から追い出される可能性のある企業のリストに追加しました。

アリババは XNUMX 月に，先に動き出した Bilibili Inc. と Zai Lab Ltd. に加わり，香港での予備上場を模索していると述べた。 この切り替えは、上場廃止に直面している他の米国上場の中国企業にテンプレートを提供しながら、企業がより多くの中国人投資家を利用するのに役立つ可能性があります。

アリババは XNUMX 月に、ニューヨーク証券取引所と香港証券取引所への上場を維持するよう努めると述べた。

議会に報告する米中経済安全保障審査委員会は、中国は米国の主要取引所に上場しているXNUMX社を「国家レベルの中国国有企業」と見なしていると述べた。 それらは、ペトロチャイナ、中国生命保険、中国石油化学、中国南方航空、華能動力国際、中国アルミニウム、中国東方航空、シノペック上海石油化学である。

ブルームバーグ・インテリジェンスのストラテジスト、マービン・チェン氏は、ニューヨーク株の取引が少ないことを考えると、上場廃止が企業自体に与える影響はほとんどないが、この動きは米国と中国の間の緊張の高まりを浮き彫りにしている、と述べた。

(全体の上場廃止計画に関する詳細を追加して更新します)

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