（ブルームバーグ）—中国の銀行は、最悪のシナリオで350億ドルの住宅ローンの損失に直面しています。これは、中国の不動産市場に対する信頼が急落し、当局が深刻化する混乱を抑えるのに苦労しているためです。
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停滞したプロジェクトの渦巻く危機は、数十万の住宅購入者の信頼を傷つけ、90以上の都市で住宅ローンのボイコットを引き起こし、より広範なシステミックリスクの警告を引き起こしました。 今の大きな問題は、それが国の56兆ドルの銀行システムにどれほどの打撃を与えるかということではありません。
最悪のシナリオでは、S＆Pグローバルレーティングは2.4兆元（356億ドル）、つまり住宅ローンの6.4％がリスクにさらされていると推定し、ドイツ銀行AGは住宅ローンの少なくとも7％が危険にさらされていると警告しています。 これまでのところ、上場銀行は、ボイコットの直接の影響を受けた延滞住宅ローンがわずか2.1億元であると報告しています。
香港大学ビジネススクールの金融教授であるZhiwuChenは、次のように述べています。 「開発者がプロジェクトを完了するのを手伝わなければ、彼らはさらに多くを失うことになります。 もしそうなら、それはもちろん政府を幸せにするでしょう、しかし彼らは遅れた不動産プロジェクトへの彼らの露出にもっと追加します。」
経済成長の鈍化、Covidの混乱、記録的な若年失業による逆風にすでに動揺している北京は、財政的および社会的安定を最優先事項としています。 これまでに検討されてきた取り組みには、住宅ローンの支払いの猶予期間と、開発者に財政支援を提供するための中央銀行が支援する基金が含まれていました。 いずれにせよ、銀行は協調的な州の救済において積極的な役割を果たすことが期待されています。
危機がエスカレートし、金融の安定性を損なう可能性がある理由を示すXNUMXつのチャートを次に示します。
中国の銀行の不動産セクターへのエクスポージャーは、他のどの業界よりも優れています。 中国人民銀行のデータによると、39月末の住宅ローン残高は13兆元、開発者向け融資はXNUMX兆元でした。
テネオホールディングスのマネージングディレクター、ガブリエル・ウィルダウ氏は今月のメモで、不動産市場は中国の金融安定の「究極の基盤」であると述べた。
当局がリスクを抑えるために動くにつれて、エクスポージャーの高い貸し手はより厳しい監視下に置かれる可能性があります。 34年末の中国郵政儲蓄銀行と中国建設銀行の総融資額の約2021％を住宅ローンが占めており、大手銀行の規制上限である32.5％を上回っています。
ドイツ銀行のアナリスト、ルシア・クォン氏によると、デフォルトが拡大した場合、住宅ローン残高の約7％が影響を受ける可能性があります。 未完成のプロジェクトに関する情報へのアクセスが制限されていることを考えると、その見積もりは依然として控えめである可能性があると彼女は述べた。
ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、フランシス・チャンとクリスティ・フンの報告によると、中国はフォールアウトを制限するために、最大の貸し手10社で超過資本と余剰融資の引当金を活用する可能性があります。
地方銀行（都市および地方の商業貸し手）は、以前の救済に基づいて、また地方政府とのより強い関係のために、州の同業者よりも多くの責任を負う可能性がありますが、資本バッファーは業界平均よりはるかに遅れています。
中国の銀行は、サワーローンの急増に備えて、上半期に債券売却から記録的な資金を調達しました。
2.9月末にXNUMX兆元に達した貸し手への不良債権は、新記録を達成し、Covidの発生以来最も遅いペースで拡大している経済をさらに圧迫する準備ができています。
中国のGDPに対する債務総額は今年、新記録に達すると予測されていますが、消費者はこれ以上のレバレッジを利用することを躊躇しています。 それは、中国が「バランスシート不況」に陥るリスクについての議論に火をつけ、家計や企業は支出と投資を削減しました。
可処分所得の伸びは鈍化しており、住宅購入者が債務を返済する能力をさらに傷つけています。 中国の住宅価格の低迷は、48月の70都市から20月にはXNUMXの主要都市のうちXNUMX都市に広がった。
S＆Pグローバルは、住宅ローンのボイコットの中で、住宅販売が今年33％も減少する可能性があると予測しており、困窮している開発者の流動性をさらに圧迫し、デフォルトを増やす可能性があります。 テネオによると、売上高上位28社の開発者のうち約100社が、過去XNUMX年間に債券の債務不履行または債権者との債務延長の交渉を行っています。
国の国内総生産の約20％を占める商品とサービスの需要を促進する不動産投資は、9.4月にXNUMX％急落しました。
銀行の収益が危機に瀕しています。 昨年2022年近くで最速の利益拡大を記録した後、政府が収益を犠牲にして経済を支援するよう圧力をかけているため、国の貸し手は困難なXNUMX年に直面しています。
不動産投資の伸びが10パーセント低下すると、不良債権全体が28ベーシスポイント増加します。これは、17年の収益が2022％減少することを意味します、とJudyZhangが率いるシティグループのアナリストは19月XNUMX日のレポートで推定しました。
本土の銀行のハンセン指数は今月12％急落しました。
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©2022 Bloomberg LP
出典：https：//finance.yahoo.com/news/china-banks-may-face-350-220000712.html