グローバリゼーションが衰退し、戦略的自律性が高まる中、中国と米国は対立している

2022 年は、市場、経済、地政学全体で劇的な年でした。 2023 年には、これまでと同じだけでなく、さらに大きな変化がもたらされる可能性があります。 デイビッド・スキリングと私は、来年はクラウゼヴィッツの格言によって特徴付けられる可能性があると書いています。 「他の手段による戦争大きな地域間の戦略的競争が、国際政治経済に作用する支配的なテーマになるという意味で。 このノートでは、この重要な要素であるグローバリゼーションと戦略的自律性への移行に焦点を当てます。

過去数年間、グローバリゼーションは打撃を受け、挑戦を受けてきましたが、グローバリゼーションの終焉は誇張されています。 激しいグローバリゼーションの時代は終わりつつありますが、世界の貿易の流れは回復力があり、世界的な金融危機以降、GDP に占める割合は横ばいになっています。 2023 年の世界的なフローの見通しは、世界経済の減速により弱くなっていますが、これは脱グローバル化ではありません。

しかし、グローバル化は変化しており、2022 年にロシアのウクライナ侵攻の影響で加速しました。 世界経済は細分化し、より政治的、地域的なグローバリゼーション モデルが出現しています。

サプライチェーン

これの一部は、経済的要因によるものです。サプライ チェーンのリスクが増大し、人件費の裁定取引の機会が減少したことに対応して、サプライ チェーンが圧縮されているからです。 企業は徐々にリショアリングとニアショアリングの活動を行っており、パンデミック後の世界的なサプライチェーンの圧力が緩和されたとしても、これは2023年に加速するでしょう.

しかし、より破壊的な要素は政治です。 国内政治では、主要部門における戦略的自律性と独立性を求める動きが強まっています。 特に大国は、もはや WTO やその他の国際ルールによる制約を受ける準備ができていません。 多国間機関は衰退し続けるでしょう。

産業政策は保護主義に陥っている。 インフレ抑制法とCHIPSHIPS
米国の Science Act と Science Act はその 2023 つの例であり、ローカル コンテンツの規定が大幅に強化されています。 EU と多くの各国政府は、XNUMX 年まで独自の産業支援パッケージで対応する可能性があります。そして、中国は、国家チャンピオンの育成を強化し続けます。

半導体関連装置

これに関連して、米国/欧米と中国の間の地政学的競争の激化は、世界の流れを強力に形成するでしょう。 米国は中国、特に半導体に制限と制裁を課しており、経済の一部を分離しようとしています (ただし、米国と中国の二国間貿易フローは記録的なレベルに近い状態が続いています)。 同様に、ヨーロッパやその他の国は、中国への経済的エクスポージャーを、より緩やかではありますが引き続き削減するでしょう。 中国の政策も同じ方向に進んでおり、これは西側主導のロシアに対する経済制裁の観察によって強化されています。

最近の G20 会議では、米国と中国の関係にいくつかのガードレールが設けられ、テール リスクの一部が取り除かれましたが、戦略的競争の論理はそのままです。 貿易と投資の流れは地政学的な調整によって形作られるため、2023 年以降、フレンドショアリングはますます明白な現実になるでしょう。 企業、投資家、および政府は、政府の要求と利害関係者の圧力により、特に中国に関して、より厳しい選択を行う必要があります。

ただし、これはバイナリ分割よりもはるかに複雑です。流動的で多極的な配置に移行しています。 米国と中国のどちらかを選択するのではなく、戦略的空間を維持しようとしている国々として、西側諸国には経済的分裂があります。 EU/米国の関係は、協力的かつ競争的になります。 そして、中東、アフリカ、アジアの中堅国は、選択肢を残しておくように働きかけます。 中国との関係を強化しているサウジアラビアがその例です。

グローバリゼーションの中で摩擦が増し、世界はますます細分化されるでしょう。 国や企業は、地政学的な整合性に関する選択を迫られ、地政学的リスクをより積極的に管理する必要があります。 2023 年は、グローバリゼーションにおける戦略的な地政学的競争と緊張がより明確に現れる年になるでしょう。

企業への影響

マルチローカル プレゼンスを構築することにより、グローバル サプライ チェーンのリスク エクスポージャーを軽減します。つまり、貿易フローよりも現地生産を増やし、海外からの投資フローを増やします。

企業は、地政学的リスクを軽減するために、フレンドショアリングを市場戦略に統合する必要があります。 しかし、欧米内での緊張に備えてください。EU と米国の間で緊張が生じる可能性があります。

デリケートなセクター (テクノロジーなど) の企業は、戦略的自律性への圧力が加速するにつれて、グローバル サプライ チェーンの短期的な混乱と市場の細分化に備える必要があります。