シェブロンはホイールにグリースを塗るだけでなく、ターボチャージャーも提供しています

シェブロン (CVX) は、私のベンチマーク HOAX ポートフォリオのコンポーネントです。 私は自分の個人アカウントでそれを永久に所有しており、私のコラムを読んでいる人なら誰でも明らかな理由から、あなたは私の冷たい死んだ手から CVX を引き出さなければならないでしょう。 しかし、私の夢の中でさえ、CVX の取締役会が昨夜、CVX を空売りしたり、その評価額について文句を言ったりするほど愚かな人に投下されたとは想像もしていませんでした。

まず、分け目。 決算前の静かな時期には、エンベロープ計算の少し裏をかく必要があります。 CVX の発表は、まさに私の期待に沿ったものでした。 水曜日の夜の取引終了時点で、四半期あたりの予想レートは 1.51 ドル (以前の 1.42 ドルから上昇) であり、CVX の利回りは年率ベースで 3.4% になります。

しかし、木曜日の終値は、水曜日の夜の終値よりも約 5% 高くなり、昨年 75 月に到達した CVX の史上最高値からわずか数ティック短いだけです。これは、シェブロンのプレス リリースの別の部分によるものです。シェブロンの取締役会は XNUMX 億ドルの買い戻しを承認しました。 XNUMX億ドル！ 最初に聞いたとき、私の顎は床にぶつかりました。 これを分析してみましょう。 

CVX の最後の株式買い戻し承認は、25 年 2019 月に開始された 2023 億ドルでした。水曜日の夜のプレス リリースによると、そのトランシェは 3 年の第 25 四半期の終わりまでに完了する予定です。したがって、シェブロンが 75 ドルを買い戻すのに XNUMX 年 XNUMX か月かかりました。十億。 新しい認証には、慣例どおり、固定の有効期限はありません。 では、XNUMX 億ドルの CVX 株を買い戻すのにどれくらいの時間がかかるのでしょうか?

うーん…これをどのように表現するか：私は気にしません。 私は本当にしません。 2022 年の最初の 8.3 か月で、シェブロンは 7.5 億ドルの普通配当を支払い、XNUMX 億ドルの CVX 株を買い戻しました。

そのため、彼らは四半期あたり約 5.2 億ドルの割合で株主に現金を還元していました。 分配金が 6% 上昇し、現在過熱している株式レポ プログラムにより、そのレートは四半期あたり 6 億ドルから 7 億ドルに増加すると予想されます。

しかし、Google Finance によると、現在の CVX の時価総額はわずか 362 億ドルです。 そのため、CVX は年率約 8% の「株主還元利回り」で株主に報酬を与えています。

これは株主にとって大きな追い風であり、私が自分やクライアントの CVX 株を決して売却しない理由でもあります。

それをテスラと比較してください（TSLA) 、9 年に年間 2 万台を販売するというイーロン マスクの境界線のない主張の後、今日は 2023% 上昇しています。 (最終集計は 2 でした) または 2021 年には 930,000 万台 (これは私が今年の第 1.7 四半期にジェフリーズから見た最高の見積もりでした)。 2022 年の最終集計は 2022 万件でした。

ただし、TSLA と CVX の主な違いは、 年間株主還元 上で引用した図。

2023年の推定年間総株主利益:

CVX: 8%

TSLA: 0.00%

だから、それはすべて視点に帰着します。 木曜日の急騰の後でも、TSLA の株価はこの 50 年間でほぼ正確に 40% 下落しました。 配当を支払うことも、3.60株も買い戻すこともありません。 対照的に、CVX 株は 2022% 以上上昇し、さらに 6.04 ドル/株の配当 (XNUMX 年の実績。XNUMX 株あたり XNUMX ドルの予想レートと比べて絶対にちっぽけなようです) と自社株買いです。

それで、誰が勝っていますか？ 私たちです。 なんで？ キャッシュフローは決して嘘をつかないからです…そして私たちはそのキャッシュフローを私たちに返す株だけを所有しています。 単純。 そして儲かる。 今変更する理由はありません。 しませんのでご安心ください。