キャシーウッドのARKKはピークから60％低下し、パンデミック後の利益をすべて消去します

ハイテク株の大幅な下落が長引いている キャシー・ウッドの主要なアーク投資ファンド そして、人気のあるETFが掘り出すには長い時間がかかりそうだ。

アークイノベーションの平均保有額（アーク）、アーク・インベストメント・マネジメントの同名主力上場投資信託は現在、70年ぶりの高値からXNUMX％以上下落しているとのこと。 市場調査会社ビスポーク・インベストメント・グループからの最新データ。 ARKKのポートフォリオの暴落により、投資ビークルは60年2021月のピークをXNUMX％下回る。

ARKKの株価は水曜日午後4.7時56.89分（東部標準時）の時点で2％下落し、23ドルとなった。

テスラなし (TSLA）、アーク・イノベーションの最大の保有株であり、ファンドの他の構成要素と比較して相対的にアウトパフォームしている場合、状況はさらに悪化するでしょう。 電気自動車メーカーである同社は火曜日終値時点で16.4月4日の高値からわずかXNUMX％下落している。これはその価値の大幅な損失だが、ARKKの他の株式の損失よりもはるかに深刻ではない。 デジタル バイオロジー会社 Berkeley Lights (ブリ）は、たとえば、94 年間の最高値から XNUMX% 以上下落しています。

広範な下落を考慮すると、全保有株の約10.4％を占めるテスラがファンドのさらなる下落を防いでいる。

さらに、アーク・インベストメントは、テスラが投資家に対する高い約束の達成に貢献してくれると大きく賭け続けている。 今週初め、アーク・インベストメント・マネジメントは、ロボタクシー事業の見通しと同社の資本効率が向上するとの期待を理由に、すでに3,000ドルと高い電気自動車メーカーの株価目標を4,600年までに2026ドルに引き上げた。 同社のテスラ単独の弱気ケースでは、2,900年までに現在の株価の約2026倍となる5,800ドルとなり、強気ケースではテスラはXNUMXドルになると予想される。

アークのアナリスト、ターシャ・キーニー氏は、「2026年の予想に合わせているとはいえ、当社のテスラモデルは方法論的に保守的だと考えている」と述べた。 最近の研究ノート。 「2026年にはテスラ株は高成長企業というよりも成熟した企業のように取引されるだろうと我々は想定している。」

ビスポークのデータによると、ARKKの全銘柄のうち、半数近くが過去75年間の高値から少なくともXNUMX％下落しており、今年プラスとなっているのはシグニファイ・ヘルス（Signify Health）のXNUMX銘柄だけだ。SGFY）。 ビスポーク・インベストメントはまた、ETFの平均株価が以前の高値に戻るには348％上昇する必要があると指摘した。

ストーリーは続く

「私は顧客のことを考えています」とウッド氏はYahoo Finance Liveの最近のインタビューで語った。 「彼らはこの衰退の勢いを最大限に感じていますが、それでも私たちは昨年流入し、 今年も流入していますそして、私たちが今経験したような時期を経験し、大規模な流出を経験した多くの同業者にとって、それは衝撃的だったと思います。」

「いくつかのことが働いていると思う」とウッド氏は付け加えた。 「第一に、将来の投資家と話すとき、私たちが最初に言うのは長期的な目標です。」

ウッド氏は、アークの投資戦略の重要な特徴は12年の期間に焦点を当てていることであると繰り返し強調し、ほとんどの伝統的な資産運用会社の18～20か月の期間を「短絡的」とさえ呼んだ。 この期間を最近のパフォーマンスの尺度として考えると、ARKK は過去 500 年間で 91.75% しか上昇していません。 これに対し、S&P XNUMX の XNUMX 年間のリターンは XNUMX% です。

アークは150年に同ファンドのリターンが2020％に達したことで名声を高めたが、その後同ファンドはパンデミック後の利益を帳消しにしてしまった。

また、パフォーマンスの低迷を受けて、モーニングスターは先月、ファンドのリスク管理と探索を目指す分野をナビゲートする能力に問題があるとして、ARKKの格付けを「中立」から「ネガティブ」に引き下げた。

モーニングスターのストラテジスト、ロビー・グリーンゴールド氏はメモで「同社は採算が取れないことが多く、株価との相関性が高い企業を好む」と述べた。 「同社は、ポートフォリオの総リスクエクスポージャーを測定し、さまざまな市況下でのその影響をシミュレーションするのではなく、過去を将来へのガイドとして利用し、ほぼもっぱら個々の企業に対するボトムアップ調査のレンズを通してリスクを捉えています。」

「ウッド氏は、リスク管理は自分ではなく、ARKのファンドに投資する人々の責任であると示唆した。 なぜそうなるのか理解するのは難しい」とグリーンゴールド氏は書いた。 「ARKは資産の深刻な減少を回避するためにもっとできるはずだが、この問題に対する同社の不注意が最近多くの投資家に損害を与えている。 将来さらに傷つく可能性がある。」

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Alexandra Semenovaは、YahooFinanceのレポーターです。 Twitterで彼女をフォロー @alexandraandnyc

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