「壊滅的に悪い」インフレ報告は来週75ベーシスポイントの利上げの可能性を押し上げている

意見： インフレは今や生活必需品に集中しています

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「このレポートで私たちが見たのは残念で少し憂慮すべきことでしたが、食物とエネルギーを除いたコアの測定値が予想よりも熱くなり、2021年XNUMX月に非常に高い数値から落ちた後です」と彼女は電話で言いました。 「これははるかに永続的で粘着性のある種類です システム全体で機能するのに何年もかかるインフレ。」

「FRBはすべてのターンで間違っていたので、75月の会合でXNUMXベーシスポイントの引き上げが見られるはずです」とテングラー氏は語った。 「問題は、彼らが驚くことができるかどうかであり、私たちはそれを見るつもりはないと思います。 彼らが遅れるたびに、それはインフレが横行することを可能にし、これは不況の可能性を高めます。」 株式市場は「インフレ率が改善しないため、夏の間は醜く不安定になる」でしょう。

確かに、フィクスチャとして知られているデリバティブのような商品のトレーダーは、8.8月に8％に落ち着く前に、XNUMX月とXNUMX月にXNUMX％まで上昇する一連の年間ヘッドラインCPI測定値を期待しています。 一方、米国 消費者心理 今月は過去最低を記録した。

以下は、金曜日のCPIデータに対する反応のまとめです。

XNUMX月の見通し

「全体として、ヘッドラインとコア指標の両方での価格上昇は衰える兆しを見せておらず、価格は短期的には堅調な上昇を記録し続けると予想されることを考えると、レポートはFRBにとって大きな懸念事項となるはずです」とTD証券ストラテジストのオスカー・ムニョス、プリヤ・ミスラなどがメモに書いた。 「FRBは今後数か月間積極的な引き締めバイアスを維持し、委員会が来週と50月のFOMC会議の両方で金利を50bp引き上げることを期待しており、XNUMX月のXNUMXbp引き上げは問題外ではないかもしれないと信じています。 」

ゴールドマンサックスグループインクのチーム。
GS、
-5.48％,
Jan Hatzius率いる、TDの50月の評価に同意し、「FRBは25月と50月の+ XNUMXbpの動きに加えて、XNUMX月にXNUMX bps（以前は+ XNUMXbp）の金利を引き上げると予想しています。」

の最高投資責任者であるジェイソン・プライドは、次のように述べています。グレンメデの私的財産。

「投資家は、インフレが連邦準備制度理事会の50〜2％の目標範囲に向かって減速する意味のある兆候を示すまで、来週以降も連邦準備制度理事会が3bpの利上げを続けることを期待すべきだ」とプライドは述べた。

XNUMX月の報告は「やっかいな」ものでした

「今日のCPIレポートはおかしなものでした」と、ファセットウェルスの投資責任者であるトムグラフは述べています。

「食品とエネルギーの価格が原因で見出しの数が増える可能性があることはわかっていましたが、前月比のコアCPIは順次低下するというコンセンサスがありました」と彼は電子メールで書いています。 「残念ながら、それは起こりませんでした。 ヘッドラインCPIは、その月で完全に1％、年間で40年ぶりの高値である8.6％に達し、コアは月で+ 0.6％、年間で6.0％で安定していました。」 

「このレポートの最も懸念される部分は、その幅でした。 月間数は、いくつかの項目によって駆動されていませんでした。 主要なカテゴリーのほとんどは、実際に月々の価格上昇を加速させました。 ほとんどのオブザーバーは、より広範なインフレが続く可能性が高いことに同意しています。」

制御不能

「金曜日のインフレデータは、「ピークインフレ」の議論が時期尚早である可能性があることを示唆しています」と、QuadraticCapitalManagementの創設者であるナンシーデイビスは述べています。 「ピークインフレの考え方は、サプライチェーンの混乱が終わり、すぐには再発しないことを前提としています。私たちがそれを確信できるかどうかはわかりません。」

「投資家は、連邦準備制度がインフレを抑制できると確信しすぎている」とデービス氏は電子メールで述べた。 「FRBのインフレ抑制能力を当然のこととしてとらえるべきではありません。」