現金はゴミとはかけ離れています。
投資家は、お金を非常に安全な現金のような商品に保管することで、ここ数年で最高の利回りを得ています。 4.08 年物財務省短期証券の金利は今週 XNUMX% に達し、XNUMX 年以上で最も高い水準に達しました。
連邦準備制度理事会（FRB）がインフレと戦うためにベンチマークのフェデラルファンドレートを引き上げたため、金利は全面的に上昇しています。 しかし、米中央銀行が利上げを前倒しして「中立」、つまり金利が刺激的でも抑制的でもない水準を超えて利上げを進めているため、短期利回りは過度に恩恵を受けている。
短期金利が長期金利よりも利回りが高い状況を生み出しました。 たとえば、広く支持されている 4 年物国債の利回りは 10% 前後で、特に 3.58 年物国債の利回りは XNUMX% でした。
つまり、短期債の投資家は、金利リスクを抑えながら、より多くの報酬を得ることができます。 金利が上昇し続けると、満期の短い債券は、長期の債券よりも価格の下落が少なくなります。
そのため、これらの短期債とそれを保有するファンドは、金利が上昇し続けるかどうかを必ずしも心配することなく、より高い金利を利用するための良い方法になります.
個別債・超短期債ETF
短期債券への投資に関しては、投資家には多くの選択肢があります。 明らかな手段は、債券に直接投資することです。 ほとんどの主要な証券会社は、投資家に債券取引へのアクセスを提供しています。あらゆる形や規模で、このプロセスは株式や ETF を購入するよりも面倒で、通常は費用もかかります。
個別債券の利点は、満期まで保有できることです。 これにより、投資家は満期時に全額が返済されるため、金利リスクが排除されます (発行体が債務不履行に陥らない場合)。 この方法で保有される国債にはリスクがありません。
個々の債券を扱いたくない投資家は、ETF を使用して、シンプルかつ直接的な方法で債券を購入できます。 の iシェアーズ短期国債ETF（SHV） T-bill ETF で、満期が XNUMX 年未満の国債を保有しています。
その価格はあまり動かない。 たとえば、2020 年 111.05 月に金利が記録的な低水準にあったとき、ファンドは 109.95 ドルで取引されました。 今日、それは 1 ドルで取引されています。 そのため、金利がゼロから 4% 近くに上昇したため、ファンドの価格は XNUMX% 下落しました。 ETFの世界では、これは可能な限り安定に近いものです。
短期債券ETFs
もう少し金利リスクに対処したい投資家にとって、 バンガード ショートターム トレジャリー インデックス ETF (VGSH) はオプションです。 2020 年から 7 年満期の米国債を保有しています。 上記と同じ期間 (XNUMX 年 XNUMX 月から今日まで) を見ると、この ETF の価格が高値から安値に XNUMX% 下落していることがわかります。
これは重要なことですが、今年は近代史上最悪の年です。 VGSH のようなファンドは通常、それほど大きく変動しませんが、このようなファンドで起こりうるボラティリティの種類を理解することは依然として重要です。
このファンドは、T-bill (満期が 12 か月以下の国債) よりも XNUMX 年から XNUMX 年の国債のデュレーションを追加したい投資家向けのオプションです。基金。
より長期の債券 ETF は、インテリを「固定」することもできます。短期債 ETF よりも長期の債券 ETF の残りのレート。 ただし、金利を固定するという概念は、個別の債券に比べて債券 ETF では単純ではありません。
これらのETFに関しては、あらゆる種類のフレーバーがあります。 SHV と VGSH は最も安全なファンドの XNUMX つですが、他のファンドは、より高い利回りを生み出すために、ミューニスや企業などのリスクの高い債券を保有している可能性があります。
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マネーマーケットファンド
ETFは、短期債券を保有する唯一のファンド構造ではありません。 マネー マーケット ミューチュアル ファンドは、現金で利回りを生み出す手段としてさらに人気があります。
マネー マーケット ファンドは厳格に規制されており、2 年の投資会社法の規則 7a-1940 に従う必要があります。保有できる証券の種類と手元にある流動性の量に制限があります。
これらの制限により、金融市場は非常に安全になり、投資家に非常に説得力のあるもの、つまり安定した価格を提供できるようになります。 いくつかの例外を除いて、マネー マーケット ファンドは安定した 1 ドルの純資産価値を維持しています。 これは、前述の SHV でさえ提供できないものです。
ファンドの価格がまったく変動しないことを望む投資家にとって、それは魅力的な機能かもしれません。
短期債券 ETF と同様に、マネー マーケット ファンドにはさまざまな種類がありますが、保有できる証券の種類はより制限されています。 バンガード トレジャリー マネー マーケット ファンド (VUSXX) のように、米国債のみを保有するものが最も安全です。
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ソース: https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html