現金が王様だと言う人もいます。 しかし、世界最大のヘッジファンドであるブリッジウォーターアソシエイツの創設者であるレイダリオ氏によると、最近では投資資金の多くを現金で保管するのは賢明ではないかもしれません。
「現金は安全な投資ではなく、インフレによって課税されるため安全な場所ではありません」とダリオは昨年CNBCに語った。
今週、CNBCが現金に関する現在の意見を尋ねたとき、ダリオ氏の答えは変わらず、「現金は依然としてゴミだ」と答えた。
彼の懸念がどこから来ているかは簡単にわかります。 8.3月の米国の消費者物価は前年同月比8.5%上昇し、40月のXNUMX%からわずかに低下したが、それでもXNUMX年ぶりの高値に近い水準にある。
簡単に言えば、現金の購買力 大打撃を受けている。 代わりにダリオ氏のヘッジファンドが何を保有しているかを見てみましょう。
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バンガードFTSE新興市場ETF(VWO)
ブリッジウォーターがSECに提出した最新の13Fによると、ファンドは22.72月末にバンガードFTSEエマージングマーケットETFの1.05万株を保有していました。 当時の市場価値は約XNUMX億XNUMX万ドルで、VWOはDalioのポートフォリオで最大の株式でした。
VWOは、FTSE新興市場オールキャップチャイナAインクルージョンインデックスを追跡し、投資家に中国、ブラジル、南アフリカなどの新興市場の株式への便利なエクスポージャーを提供します。
ETFは5,000以上の株式を保有しています。 そのトップホールディングスには、チップ製造の巨人である台湾セミコンダクターマニュファクチャリング、中国のハイテク巨人テンセントホールディングス、インドの多国籍コングロマリットリライアンスインダストリーズなどの業界の大物が含まれます。
別の投資の伝説であるジェレミー・グランサムとの最近の会話で、ダリオは、損益計算書とバランスシートが優れている国を検討していると述べました。 嵐を乗り切ります.
「新興アジアは非常に興味深いものです。 インドは興味深いです」と彼は付け加えます。
プロクター・アンド・ギャンブル(PG)
ブリッジウォーターのXNUMX番目に大きな保有株は、プロクター・アンド・ギャンブルというさまざまな経済環境の投資家にキャッシュリターンを提供する能力を備えた防御株です。
先月、P&Gの取締役会は5%の増配を発表し、同社の年間配当金は66回連続の増加となった。 現在、同株の年間配当利回りは2.5%となっている。
なぜ会社がそのようなストリークを維持できるのかは容易に理解できます。
P&Gは、バウンティペーパータオル、クレスト歯磨き粉、ジレットかみそりの刃、タイド洗剤などの信頼できるブランドのポートフォリオを持つ消費者の定番の巨人です。 これらは、経済が何をしているかに関係なく、家計が定期的に購入する製品です。
アリババグループホールディング(BABA)
中国のハイテク株は必ずしも市場の人気者ではなかった。 例えば電子商取引大手のアリババグループは年初来で21%下落し、過去55カ月では12%下落した。
しかし、ブリッジウォーターアソシエイツはまだ会社が好きです。 31月7.5日の時点で、アリババの813.9万株を所有していました。これは当時XNUMX億XNUMX万ドルの株式でした。
アリババ株の下落により、 逆張り投資家 考えるべきこと。 実際、私たちはすでに転換点にいるのかもしれません。
同社は木曜午前に決算を発表した。 9月四半期の売上高は前年同期比32.2%増の1.55億ドルとなった。 調整後の1.07株当たり利益はXNUMXドルで、ウォール街の予想であるXNUMX株当たりXNUMXドルを大きく上回った。
堅調な決算報告のおかげで、アリババは木曜日に15%近く上昇して取引を終えた。
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出典: https://finance.yahoo.com/news/cash-still-trash-billionaire-ray-134000055.html