カルバナ
フォーブスのためのステファニー・ジョーンズによるイラスト; ゲッティ経由のマーク・ラルストン/AFPによる写真
2,500人、つまり労働力の12％を手放した後、オンライン中古車販売業者のCarvanaは計算の瞬間に直面しています。
On 6月10日金曜日、オンライン中古車小売業者Carvanaの採用担当者であるMichelleは、最近、チームを「しびれ」させた新規採用の凍結にもかかわらず、彼女の仕事は安全であると言われました。 7日後の08月2,500日火曜日、CarvanaCEOのErnieGarcia IIIは、太平洋時間の午前12時XNUMX分に全社的な電子メールを送信し、XNUMX人（スタッフのXNUMX％）が解雇されることを発表しました。 その直後、スタッフはさまざまな会議への招待状を受け取りました。その多くはZoomで行われました。 彼らが仕事に就いているかどうかは、それらの会議まで明確ではありませんでした。 ミシェルは、以前の保証にもかかわらず、ズームで彼女が手放されたことを知りました。 「明らかに、それは私の口に酸っぱい味を残しました」とミシェルは言います（ フォーブス 彼女のミドルネームのみを公開します）。
他の人はそれほど幸運ではありませんでした。 事前に録音されたメッセージで通知されたと言う人もいます。 （会社はそれを否定します）。 いずれにせよ、たくさんのスナフスがありました。 「多くの人がZoomで広範な技術的な不具合を経験したため、最後まで会議に参加できませんでした。 人々はとても迷子になり、解雇されたかどうかを確認するためにリーダーシップに手を差し伸べなければなりませんでした」と別の解雇された従業員は言いました フォーブス。 「Slackで混乱が展開するのを見て」参加できなかった招待者は、XNUMX分のXNUMXをエコーしました。 全体のプロセスは「一種の混沌としたものでした」と、手放されたアソシエイトリクルーターのMeganThompsonは言いました。
それに加えて、Carvanaは プレスリリース 2.2時間以内に、自動車販売業者であるAdesaの自動車オークション事業の56億ドルの買収の完了を宣伝し、米国の4,500か所とXNUMX人の従業員を急増させました。 皮肉は、解雇された人々に失われませんでした。 「一番上の桜」と仕事を失ったあるリクルーターは言った。 「少なくとも別の日を選んでください」とトンプソンは嘲笑しました。
Carvanaは、自動車小売業の不況のために一時解雇が必要だったと言います。 「チームメンバーに別れを告げることは、私たちが軽視する決定ではありません。私たちは、このプロセス全体を通して透明性、思慮深く、支援的であることを目指しています」とCarvanaの広報担当者は述べています。
確かに、10人の元従業員（ほとんどが匿名の条件で話した）と数人の業界アナリストによると、Carvanaの大量発砲は会社ではるかに大きな問題の兆候でした。 彼らは、すべてのコストで成長するという精神が事業運営を弱体化させ、最近の一時解雇の種をまき散らした支出節約事業について説明しています。
「ポリシーの変更や追加のトレーニングに関しては、実際のゲームプランや決定の背後にある理由を誰も持っていないように見えました」と、ある元コールセンターの従業員は述べています。 「それは常に誰かの簡単なアイデアであり、それは追加の計画なしで実行されました。」
左から28番目のCarvanaCo.の創設者兼最高経営責任者であるErnieGarciaIIIと、中央のCarvanaCo.の会長である父親のErnestGarcia IIは、ニューヨーク証券取引所のフロアでの同社の新規株式公開（IPO）の最中に立っています。 2017年50月XNUMX日金曜日、米国ニューヨーク証券取引所（NYSE）。世界最大の経済がXNUMX年間で最も遅い拡大ペースを報告した後も、米国株式は記録的な高値に近く、財務省は下落し、石油はXNUMXバレルXNUMXドルで取引を終えました。 。 写真家：
マイケル・ネーグル/ブルームバーグ
混乱の背後には、CarvanaのIPOへの超高速成長に乗って億万長者になり、会社をしっかりと把握している父と息子のデュオがいます。 アーニーガルシアXNUMX世 父が経営する中古車・ローン事業であるDriveTimeのeコマース部門として2012年にCarvanaを立ち上げました。 アーニーガルシアXNUMX世。 何年もの間、Carvanaの破壊的なオンラインビジネス、派手な車の自動販売機、そして利益を超える成長の精神は、巧妙なマーケティングと資金調達に精通した中古車ディーラーというよりも、シリコンバレーの驚異のように見えました。
ガルシアの先輩にとって、IPOは特に甘く、彼の数十年にわたるカムバックと公共のリハビリテーションを制限しました。 1990年、33歳のガルシア 銀行詐欺罪で有罪を宣告 チャールズ・キーティングによって管理されていたリンカーン・セービングス＆ローンとの彼の取引に関連していました。 倹約の失敗は、ジョン・マケインを含むXNUMX人の米国上院議員とのキーティングの関係のために政治的な火の嵐を引き起こしました。 ガルシアは、米国の検察官と協力することに同意した後、XNUMX年間の保護観察を宣告されました。
今日、ガルシアス（合計5.3億ドルの価値があり、23.3億ドルから減少） 去年の夏）大規模な議決権を与えるデュアルクラスの株式構造のおかげで、議決権のほぼ100％を管理します。 会社の所有構造は、「株主の最善の利益とはならない決定をもたらす可能性がある」という利益の対立を生み出します、と会社は毎年の10-Kで述べています ファイリング.
チップ不足が新車の供給を制限し、中古車の需要が急増した一方で、在宅消費者が刺激チェックと低コストの資金調達で車を急上昇させたため、ビジネスはパンデミックの間に繁栄しました。 Carvanaの他の事業、つまり自動車ローンの組成と販売は、ほぼゼロの金利環境の恩恵を受けました。 2021年、Carvanaの年間収益は12.8倍の5.8億ドルになり、2020年の3.9億ドル、2019年の330億ドルになりました。株価は、2020年370月の安値からXNUMX％上昇し、昨年XNUMX月には過去最高のXNUMXドルになりました。 「今年のこれまでの進歩により、最大かつ最も収益性の高い小売業者になるための道筋がこれまでになく明確になったと確信しています」と同社は述べています。 自慢 45年第2021四半期の収益でXNUMX万ドルの純利益を報告した後の昨年XNUMX月の株主へのメモで、これは同社の最初で唯一の収益性の高い四半期です。
車の販売が伸びるにつれ、Carvanaは人員と設置面積を増やしました。 2021年の初めには、10,400人を雇用していました。 21,000年後、45。 その間、Carvanaは少なくとも10の新しい都市と州で事業を展開し、アトランタのステートファームビルの約162平方フィートのオフィススペースに対して550,000年間のXNUMX億XNUMX万ドルのリースに署名しました。 しかし、元従業員は、急速な拡大には代償が伴うと述べています。高い回転率と運用部門の準備不足により、配達の遅延、キャンセル、および合法的に車を運転するために必要な事務処理を顧客に提供できなかったためです。
「車に何か問題があるからではなく、車を登録するために必要な官僚的なプロセスのために、これらの運転できない車を持っていることに人々を怒らせるでしょう」とある元Carvana会計士は言います。 「それは常に問題でした。 いつも。"
カルヴァナのパンデミックパフォーマンス
ある解雇された車の配達ドライバーは言った フォーブス 新しく採用されたカスタマーサービス担当者は、車両のタイトルや車の登録に関するさまざまな州法の管理に苦労していました。週末、彼らのエージェントがいなかったので、彼らは得ることができませんでした。」
同様の主張は、ペンシルベニア州のカルバナに対して提起された最近の集団訴訟の根拠となっています。 その訴訟は、Carvanaが一時的な登録を発行し、登録料とライセンス料を不適切に徴収することにより、ペンシルベニア州の不公正で欺瞞的な貿易慣行法に違反したと主張しています。 「Carvanaが約束どおりに車をタイムリーに登録できず、場合によってはXNUMX年を超える期間、消費者が一時的に登録された車を運転しているときに法執行機関に尋問され、逮捕されることもあります」と訴訟は述べています。
「電話が殺到しました」と、訴訟を起こした200人の弁護士のXNUMX人であるPhillip Robinsonは言い、XNUMX人以上のCarvanaの顧客が連絡を取り合ったと言います。 「人々は助けを得るためにどこに行けばいいのかわかりません。」
Carvanaはいかなる責任も否定し、申し立てにはメリットがないと主張し、私的仲裁を執行するために動いています。
10月XNUMX日、イリノイ州務長官は、「州外の一時登録許可証の発行の誤用と、称号の譲渡の失敗」を理由に、Carvanaのディーラーの免許を一時停止したとイリノイ州務長官のHenryHauptは語った。 フォーブス メールで。 この注文により、Carvanaはイリノイ州で車両を販売できなくなります（ただし、すでに購入されているがまだ配達されていない車両は、購入者に配達できます）。 「問題が解決するまで、停止は継続されます」とハウプト氏は言います。 「事実とこの行動につながる遅れの両方の州の特徴づけに強く反対している」Carvanaは、問題を解決するためにイリノイ州と積極的に協力していると言います。 ノースカロライナ州は昨年、タイトルの提供と州が要求する検査の実施に失敗したため、Carvanaを禁止していました。 それはXNUMXか月後に解除されました。
元Carvanaの自動車運搬船は、会社が配達を完了するのに十分なトラックを提供できなかったため、顧客が新しい車を受け取るように求められることがあった、またはCarvanaの従業員が購入した車を顧客に運転したと付け加えました。 「同社は多くの場合、そのような販売量を処理するためのインフラストラクチャを実際に構築するのではなく、将来の売上成長に備えるために社内に多くの組織を配置することを優先していました」と元従業員は言いました。
もう30つの大きな問題は、元従業員の中には、あまりにも多くの人を、あまりにも早く連れてきたという事実でした。 「私が見た最大の費用とエラーは、単に私たちが行っていた雇用の量でした」と、新しい顧客サービスの採用を指導し、そのチームが昨年150人からXNUMX人に膨れ上がった解雇されたトレーニングコーチは言いました。 「それは間違いなく過剰雇用の問題でした。」
実際の車の配達を完了する任務を負った（そして先週のレイオフの大部分が発生した）Carvanaの運用部門は、「常にふわふわで」、「トリミングするのに太っていた」と元会計士は語った。 「しかし、彼らはそれらの人々に取って代わるでしょう。 彼らはそこにとどまり、学び、素晴らしい仕事をするために人々に良い給料を払うだけではないので、それは意味がありませんでした。 彼らはただ体を物に投げつけるでしょう。」
フロリダ州マイアミで11年2022月2,500日にCarvana中古車「自動販売機」。 Carvana Co.は、第506四半期にXNUMX億XNUMX万ドルの損失を出した数週間後、約XNUMX人の労働者を解雇すると発表しました。
ジョー・レイドル /ゲッティイメージズ
会社の他の場所にはたくさんの混乱がありました。 アリゾナ州のカルバナのテンペについて、元従業員のXNUMX人は、「割り当てられた座席や技術機器の実際の追跡がなかったため、常に物がなくなっていました」と述べています。 別の元顧客サービストレーナーは、次のように付け加えました。「従業員は新しい在宅勤務用機器を手に取りに来て、建物の隅にコンピューターとモニターが山積みになります。 同社はテクノロジーを含め、損失や無駄を気にしませんでした。」
2022年は失礼な目覚めの呼びかけでした。 中古車とガスの両方の価格が自動車購入希望者からの需要を低下させたため、インフレはビジネスに大きな打撃を与えました。 金利の上昇はまた、自動車の購入をより高価にし、以前は会社の総収益性を埋めていたCarvanaのローン証券化事業を圧迫しました。 「Carvanaは、通常の自動車ディーラーよりも金利の上昇で大きな打撃を受けています。なぜなら、彼らはビジネスを養うためにその資金調達フローに依存しているからです。それは明らかに金利に非常に敏感です」と、 2000年代の住宅バブルの間にCarvanaをサブプライム住宅ローンの貸し手と比較するWhartonSchool。 「あなたは住宅ローンを組成し、それらの住宅ローンを投資家に分配する目的で住宅を販売します。 Carvanaはオリジネーターディストリビュータービジネスに携わっています。自動車ローンの組成とそれらのローンの販売が主なビジネスです。」
先月の間に 利益は、呼び出し、Garcia IIIは、Carvanaの財政状態への復帰は、「より安定したレートの環境に戻るまで、GPU[ユニットあたりの粗利益]に対する急速に上昇するレートの影響を減らす」財政調整に部分的に依存していることを認めました。 Carvanaの最高財務責任者であるMichaelJenkinsは、金利の急激な上昇が会社の収益性を圧迫していると付け加えました。
先月、Carvanaは、収益が四半期ごとに初めて減少し、第506四半期の純損失が2020億8.8万ドルで、前のXNUMXつの四半期損失を合わせた金額を上回ったと報告しました。 間違いなく、Carvanaはその成長に資金を供給するために多数の資金調達ラウンドに依存していました。 XNUMX年XNUMX月から現在までの間に、債券の募集と株式売却を通じてXNUMX億ドル以上を調達しました。 フォーブス 計算します。 先月の約3.3億ドルの債券売却は、CarvanaによるAdesaの買収資金を調達し、「一般的な企業目的」であると述べたものに資金を提供するためのものです。来ました 年間10.25％の高額なクーポン支払いがあります。
「同社は、収益拡大に対応するために急速に成長し、最適化と効率化が後回しになっている典型的な事例のようです」と、株式。 「Carvanaは、独自のトップラインの成長を支配することで、コストをより適切に管理し、損失を最小限に抑えることができました。」
これらすべてがCarvanaの株価を急落させ、昨年91月のピークから800％下落しました。 木曜日の終わりの時点で、若いガルシアは約XNUMX億ドルの価値がありました。 フォーブス 推定では、昨年の夏の彼の7.4億ドルの財産とはかけ離れています。 彼の父、ガルシアIIは、会社の初期の成長を資金援助し、Carvanaの筆頭株主です（ただし、会社の正式な肩書きはありません）。純資産は4.5億ドルで、昨年の夏の最高値である15.9億ドルから減少しましたが、彼を上回っています。タイミングの良い株式売却がなければ価値があったでしょう。彼は、3.6年に約2.35億ドル、2021年の第1.15四半期にさらに2020億ドルを含む、約430億ドル（税引前）のCarvana株をアンロードしました。父と息子のチームは、CarvanaのAdesa買収やその他の一般的なビジネス目的の資金調達を支援することを目的とした1億ドルの株式売却で、XNUMX月に約XNUMX億XNUMX万ドル相当の株式を取得しました。 それらの株はすでにその価値の半分以上を失っています。
ベルト締めのXNUMXつであるCarvanaの新時代が到来しました。 で 注意 13月125日に投資家に、Carvanaは最近の一時解雇により年間推定XNUMX億XNUMX万ドルを節約できることを明らかにしました。 同社はさらに経費を削減し、収益性を高めることを約束しました。 Adesaの買収は、「最終的には、国内最大かつ最も収益性の高い自動車小売業者になるための重要な瞬間となるでしょう」と述べています。
あるいは、買収によってCarvanaがより魅力的な合併や買収のターゲットになる可能性があると、株式に弱気であったAlphaCoreWealthAdvisoryのCEOであるDickPfister氏は述べています。 Adesaとその資産は、「Carvanaのバランスシートにある程度の品質をもたらします」とPfister氏は言います。
サイクルの後半にCarvanaを購入した投資家にとって、合併は金を失う取引になる可能性があります。 それでも、少なくとも一部は驚かない。
「私が言っているのは、ガルシアスはそれが短命であることを知っていたということです」とウォートンスクールのダニエルテイラー教授は言います。 「ガルシアスは音楽がやがて終わることを知っていました。」
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出典：https：//www.forbes.com/sites/johnhyatt/2022/05/21/carvanas-chaotic-zoom-firing-ernie-garciacaps-companys-struggles-amid-market-downturn/