連邦準備制度のインフレエラーによる大虐殺は債券の叙事詩です：ジムビアンコ

株式投資家にとっても、債券市場の混乱から逃れることはできないかもしれない。

市場研究者のジム・ビアンコ氏は、乱暴なインフレを抑制するための連邦準備理事会の重要な政策はウォール街に広範な損失を与えると警告している。

「最終的には、これが再発してすべての金融資産に損害を与えることになるだろう」とビアンコ・リサーチの社長はCNBCに語った。ファストマネー" 木曜日に。

ビアンコ 昨年末に株に対して弱気になったr、主にインフレリスクによるもの。 同氏は、FRBがパンデミック緩和政策を終了し、金利を引き上げるまでに時間がかかりすぎたと非難している。

ビアンコ氏は「インフレはうまく抑制され一過性のものになるだろうという昨年の見方は、おそらく連邦準備理事会史上最悪の予測の一つだ」と述べた。 「彼らはXNUMX年前に非常にゆっくりとしたペースで利上げを開始しなかったため、現在この超積極的な政策に固執している。」

彼は大規模な追い上げのコストを心配している。

「彼らはハードランディングをするつもりはない。 しかし、彼らが意図しているのは価格を抑制することだ」とビアンコ氏は語った。 「彼らはインフレ率の低下を望んでいる、インフレ率が低下するまで金利を引き上げるつもりです。 彼らはどうやってそれを行うのでしょうか？ 彼らは需要を鈍化させるだろう。」

ビアンコ氏によると、FRBの唯一の解決策は、金利を迅速に引き上げて富裕層に支出をやめさせることだという。 債券市場はすでに中銀の大胆な行動の可能性を割り引いている。

「債券市場はそれを理解している。 大虐殺は壮絶だ」と彼は最近のTwitterスレッドに書いた。 「これは我々のキャリアの中で最悪の債券市場（トータルリターン）であるだけでなく、我々の生涯でも最悪となる可能性がある。」

ビアンコ総裁は今後２年以内にインフレが起こる確率を７５％と見ており、５月３─４日の次回政策会合では５０ベーシスポイント（ｂｐ）の利上げが行われると予想している。

「基本的にFRBが利上げしすぎて何かを打ち破るまで、ずっと50（ベーシスポイント）が続くだろう。 そして、それらは完了します。 しかし、彼らは25歳に戻るつもりはありません」と彼は言いました。 「株式市場が上昇したいのであれば、75ではなく50について話すべきかもしれない。」

ビアンコ氏は、FRBはリスクが高いことを認識していると主張する。

「彼らは今、あまりにも臆病になって、別の方向に間違いを引き起こしたくないのです。 それはもはや窓の外です」とビアンコは語った。 「彼らは壊れた市場を作りたくないのです。 彼らは不況を引き起こしたくないのです。 しかし、その道を進み、インフレを抑制しようとすることに固執すると、間違いを犯す可能性が非常に高くなります。」

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