ジェローム・パウエル連邦準備理事会（FRB）議長に対するインフレ対策の強化を求める圧力は今日、カナダのパウエル議長がフルパーセントポイントという超大規模な利上げを発表したことでさらに強まった。
この動きは、特に過熱する住宅市場と多額の債務への影響を考えると、カナダ国民を動揺させたが、同時に南の隣国もここでも同じことが起こるのではないかと疑問を抱かせた。
FRBの次回会合は26月27日からXNUMX日に予定されており、アナリストらはすでにパウエル氏がカナダ銀行総裁ティフ・マックレム氏の重い足跡を継ぐのではないかと賭けている。
世界中の中央銀行がこのような大胆な措置を講じている理由と、それが消費者にとって何を意味するのかを説明します。
お見逃しなく
カナダはタカ派路線を選択
通常、カナダ銀行は連邦準備理事会と同様に、インフレを控えめな2％に維持することを目指しています。
つまり、カナダのインフレ率が上昇したとき 7.7月のXNUMX％ これは過去40年近くで最も高い割合であり、より積極的な対応が求められている。
同国の中央銀行は通常、主要政策金利を小幅の0.25％刻みで調整するが、マックレム総裁は13月1日、政策金利をXNUMX％全額引き上げると発表した。
これによりカナダの翌日物金利は2.50％となる。
これほどの規模の増加は1998年以来起きていない。消費者に即座に影響を与えるものの、たとえその過程でカナダ経済が消滅するとしても、インフレの火を消すためには必要な措置だと専門家らは言う。
なぜカナダはこれほどまでに攻撃的なのか
XNUMX月のインフレ率は中銀の予想よりもさらに高かったため、マックレム総裁の目下の主な関心事は高インフレの定着を防ぐことだという。
これはすべての中央銀行が検討する必要がある難しいバランスだ。 カナダ銀行はFRBと同様に、景気刺激策としてパンデミックの最初のXNUMX年間金利をゼロ付近に維持することを選択したが、忍び寄るインフレにより行動を余儀なくされている。
通常、アナリストは、こうした超大規模な利上げが国を景気後退に陥らせるのではないかと懸念するだろう。
モントリオールのコンコルディア大学の経済学者モシェ・ランダー氏は、この規模の利上げは「憂鬱な行動」であるだけでなく、「その過程でカナダ経済からでんぷんの一部が失われる」可能性があると述べた。
ランダー総裁はこのような大幅な利上げには懸念を抱いているものの、ここ数カ月間の同行の努力にもかかわらず、インフレが依然として高止まりしていることは否定できない。
「したがって、（銀行には）原発を導入し、その憂鬱な増加に従う以外に選択肢はありません」とランダー氏は言う。
このようなタカ派的な動きのリスクを取る価値はあるが、 書き込み モントリオール銀行のチーフエコノミスト、ダグラス・ポーター氏。
ポーター氏は顧客に宛てた最近のメモの中で、「景気後退を求める声は経済全体にとって主流となっている」と書いた。
「しかし、こうしたリスクの高まりは、銀行の努力を揺るがすことはできませんし、そうするつもりはありません。 の リスク 景気後退の影響は二の次であり、 現実 真っ赤なインフレが起こっている。」
カナダと米国は他国に比べて動きが遅い
カナダ銀行による利上げは過去XNUMXカ月でXNUMX回目だが、マックレム総裁はすでに利上げはまだ完了していないことを示唆している。
北米以外の他の多くの国も、同様の積極的な措置を講じることを余儀なくされています。
実際、カナダのエコノミストからの主な批判は、カナダ銀行が他の中央銀行に比べて大砲を引き出すまでに時間がかかりすぎたことだ。
ＲＢＣのエコノミスト、ジェームズ・オーランド氏は「カナダがインフレに対抗するために必要なのは、より深い制限領域に踏み込んだものであるにもかかわらず、彼らが今日行ったのは、中立的な政策設定に忍び寄ることだけだ」と語った。 金融ポスト.
「フロントローディングは、（ニュージーランド準備銀行）と（韓国銀行）が昨年夏にハイキングを始めたときにやったようなものだっただろう。」
ニュージーランド準備銀行は昨年XNUMX月に初の利上げを発表した。 また、経済が減速の兆しを見せ始めている一方で、エイドリアン・オア総裁は、中銀が早期かつ迅速に行動したのは正しかったと主張し、インフレ抑制に向けた「決意の固い決意」を維持していると述べた。
同様に、韓国銀行は2021年12月に利上げを開始し、2.50月XNUMX日にXNUMX回目の利上げを発表し、翌日物金利をXNUMX％とした。
これはFRBの次回の発表にどのような影響を与える可能性があるでしょうか?
もしカナダのインフレが異常事態と同じくらいに進んでいるとしたら、 「四警報火災」 ― BMO のポーターが雄弁に述べたように、米国は XNUMX つの警報を発する地獄に対処していることになる。
マックレム氏の発表と同じ日に、労働統計局は 最新のインフレ統計を発表 XNUMX月に向けて。
米国のインフレ率は驚異的な9.1％で、41年ぶりの高水準にある。
パウエルが 0.75月にXNUMX％引き上げを発表 －ほぼ30年ぶりの大幅な上昇－米国のエコノミストらも、同行が行動を起こすまでに時間がかかりすぎると批判している。
0.50月に戻ってパウエル議長は、0.75月の発表はXNUMX％かXNUMX％の利上げになる可能性が高いと述べたが、北からのニュースと灼熱のインフレ統計が同氏をさらに積極的な行動に駆り立てるかもしれないと語った。
同紙によると、水曜午後までに投資家は75月に100ベーシスポイント利上げが行われる可能性をXNUMX％以上織り込んでいたという。 CME Fedwatch ツール.
FRBの翌日物金利は現在1.75％にとどまっており、年末までに少なくとも3.4％まで引き上げることを計画しているため、今月後半に利上げが発表されるのはほぼ確実だ。
現時点では、その数字がどのようなものになるかは、あまり確実ではありません。
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出典: https://finance.yahoo.com/news/canada-goes-nuclear-supersize-1-213000679.html