連邦準備制度理事会は、株式市場をつぶすことなくインフレを抑えることができますか? 投資家が知っておくべきこと。

インフレ率の顕著な低下への期待が打ち砕かれた後、米国株は先週急激に下落した。 予想よりも暑いXNUMX月のインフレ率. このデータは、FRBが75月21日に政策会議を終了する際に少なくとも100ベーシスポイントの利上げに対するフェドファンド先物トレーダーの期待を強固​​なものにし、一部のトレーダーやアナリストはXNUMXベーシスポイントの引き上げ、または完全なパーセンテージを求めています。点。

プレビュー： 連邦準備制度理事会は、経済がどれだけの「苦痛」を被るかを私たちに告げる準備ができています。 それでも景気後退の兆候にはなりません。

ダウ・ジョーンズ工業株平均
DJIA、
-0.45％
S&P 4.1 が 500% の週間下落を記録した一方で、
SPX、
-0.72％
ナスダック総合は4.8％下落した。
COMP、
-0.90％
5.5%の下落に見舞われました。 S&P 500 は、テクニカル サポートの重要な領域と見なされる 3,900 レベルを下回って金曜日に終了しました。一部のチャート ウォッチャーは、2022 月 3,666.77 日に設定された大型株ベンチマークの 16 年の安値である XNUMX のテストの可能性に注目しています。

以下を参照してください。 S＆P 500が3,900を下回る中、株式市場は優勢を維持していると見られる

世界的な海運大手で経済の先駆者であるフェデックスからの利益警告.
FDX、
-21.40％
景気後退への懸念がさらに高まり、金曜日の株式市場の下落につながった。

読む： フェデックスの株価急落が株式市場全体にとって非常に悪い理由

国債も下落し、2年物国債の利回り
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視聴者の３８%が
FRB が今後数か月間も金利を押し上げ続けるとの期待から、15% を超えるほぼ 3.85 年ぶりの高水準に急上昇しました。 価格が下落すると、収量が増加します。

投資家は、中央銀行が頑固なインフレを抑える必要があると広く認識されている環境で活動しています。 比喩的な「Fed put」の概念を排除しました 株式市場で。

Fed プットの概念は、少なくとも 1987 年 XNUMX 月の株式市場の暴落により、アラン・グリーンスパン率いる中央銀行が金利を引き下げるようになったときから存在していました。 実際のプットオプションは、市場の下落に対する保険として機能する、行使価格として知られる設定されたレベルで原資産を売却する義務ではなく権利を所有者に与える金融デリバティブです。

一部のエコノミストやアナリストは、投資家が支出を縮小するにつれて、FRBは市場の損失を歓迎するか、それを狙うべきだとさえ示唆しています.

関連する 株価が上昇すると、FRB がインフレと闘うのが難しくなりますか? 短い答えは「はい」です

ニューヨーク連銀の元総裁であるウィリアム・ダドリーは、次のように主張した。 今年初め、中央銀行はインフレに対処できないだろう 投資家を苦しめない限り、これは 40 年ぶりの高値に近づいています。 ダドリー氏はブルームバーグのXNUMX月のコラムで、「インフレを抑えるために連邦準備制度理事会がどれだけのことをする必要があるかを知るのは難しい。 「しかし、XNUMX つ確かなことは、効果を発揮するには、これまでよりも多くの損失を株式や債券の投資家に負わせる必要があるということです。」

一部の市場参加者は納得していません。 Moneta の最高投資責任者である Aoifinn Devitt 氏は、次のように述べています。 FRB は、株式市場のボラティリティーを、目的ではなく、金融政策を引き締める努力の副産物と見なしている可能性が高いと述べました。

「彼らは、引き締めサイクルで株価が巻き添えになる可能性があることを認識している」が、それは株価が「崩壊しなければならない」という意味ではない、とデビット氏は述べた。

しかし、FRBはインフレの抑制に注力しているため、市場の下落や経済の減速、さらには景気後退に陥ることさえ許容する用意がある、と彼女は述べた。

連邦準備制度理事会は、金融危機とその余波に対処するため、0 年から 0.25 年の間、FF の目標金利を 2008% から 2015% の範囲に維持しました。 FRB はまた、COVID-2020 のパンデミックに対応して、19 年 XNUMX 月に再び金利をほぼゼロに引き下げました。 最低金利で、ダウ
DJIA、
-0.45％
S&P 40 の大型株指数は 500% を超えて急上昇しました。
SPX、
-0.72％
ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、60 年 2020 月から 2021 年 XNUMX 月の間に XNUMX% を超えました。

エクセンシアル・ウェルス・アドバイザーズのコートニー氏は、投資家は「XNUMX年以上にわたる金利低下による追い風」に慣れており、状況が悪化した場合にFRBが「プット」で介入することを期待していると述べた.

コートニー氏は木曜日、マーケットウォッチに対し、「（現在の）FRBのメッセージは、『あなたはもうこの追い風を受けないだろう』ということだと思う。 「市場は成長できると思いますが、市場は温室のようなものであり、昼夜を問わず温度を一定のレベルに保つ必要があるため、市場は独自に成長する必要があります。それが市場のメッセージだと思います。温室効果なしで自然に成長できますし、そうすべきです。」

以下を参照してください。 意見: 株式市場のトレンドは、特に今週の大幅な下落の後、容赦なく弱気です。

一方、FRBの積極的なスタンスは、最終的には「最終的な大規模なフラッシュ」になる可能性がある「さらに数回の下落」に投資家が備える必要があることを意味していると、SoFiの投資戦略責任者であるリズ・ヤング氏は木曜日に述べた。ノート。

「これは奇妙に聞こえるかもしれませんが、それが迅速に、つまり今後数か月以内に発生する場合、それは実際に私の見解では強気のケースになります」と彼女は言いました. 「これは急激で痛みを伴う下落になる可能性があり、その結果、インフレがより顕著に低下するにつれて、より耐久性のある今年後半に再び上昇する可能性があります。」