「終値で買い、始値で売る」とはいえ、オーバーナイトリスクを負うことに対する報酬

米国の株式は XNUMX 日と XNUMX 週間で XNUMX パーセンテージポイント強安で取引を開始しましたが、XNUMX 月には反発しました。 XNUMX 月に向けて残り XNUMX つの取引日があるため、通常の公式取引時間中とその後の株式のパフォーマンスを詳しく見てみる価値があります。

米国での通常の取引時間は、午前 09 時 30 分～午後 04 時 (ET) です。ただし、できる株式の取引流動性は薄くなっていますが、営業時間外です。

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によると、フィナンシャルタイムズの記事、アルゴリズム取引は、通常の市場時間中に販売された株式を購入し、翌日の市場が開くときにそれらを販売する責任があります.

このパターンにより、夜間のリターンは、通常の市場開場時間よりも大幅に大きくなりました。より正確には、「終値で買い、始値で売る」戦略は、1100 年以来 +1993% 上昇しています。

事実上、トレーダーと投資家は翌日のリスクを負うことで報われます。

一方、「始値で買い、終値で売る」は、同期間にマイナスのリターンをもたらしました。

ヨーロッパの市場開放は、大きなプラスの平均リターンの原因です

ニューヨークでは、02:00 AM から 03:00 AM の間に返品が急増する傾向があります。より正確には、ヨーロッパのトレーダーが働き始めると、米国株は上昇傾向を享受します。

米国株が時間外にアウトパフォームするもう 25 つの理由は、米国企業の収益スケジュールです。米国企業の約 XNUMX% は、市場が終了した後に収益を報告しています。

さらに、約 60% の企業が、米国時間の早い段階で株式が取引を開始する前に、四半期ごとの収益を報告しています。ほとんどの企業が見積もりを上回っているため、株式が通常の取引時間外にアウトパフォームする理由について、別の説明があります。

全体として、金融市場の取引には、市場を動かす可能性のあるすべてのものを完全に理解する必要があります。では、これは単なる別の市場の異常なのでしょうか?

それにもかかわらず、オーバーナイトリスクを負うことは、過去 XNUMX 年間、投資家に利益をもたらしてきました。