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文字サイズ 続編がオリジナルほど良いことはめったになく、続編の続編についてはあまり言われていませんが、良いです。 元CEO、ハワード・シュルツ 最近戻った人 舵を取る スターバックス , 例外かもしれません—投資家に殴打された株を買う理由を提供します。シアトルを拠点とする会社の株式は、36年以来の最悪の年のペースで2022年に2008％下落しました。スターバックス（ティッカー：SBUX）は、リワードプログラムの成長が鈍化する可能性によって打撃を受けました。 店舗での組合活動、そして中国の景気減速と米国の高騰するインフレは、コストを増加させました。 不況の可能性は、投資家が会社の見通しについて持っている心配のリストに追加するだけです。スターバックスに戻るシュルツを入力してください 去ってからわずかXNUMX年。 シュルツは1987年に会社を買収し、現代のスターバックスとして知られるものを作成しました。角のある喫茶店から、ほぼ隅々に喫茶店がある国際的なチェーンへの台頭を思い起こさせました。 公開会社としての最初の年である1992年から、彼の最初の舵取りの終わりである2000年まで、株式は、 S&P 500 インデックスの19.7％。シュルツは2008年18.2月にCEOとして復帰し、2018年500月の彼の辞任を通じて株式は年率8.9％を返し、S＆P XNUMXのXNUMX％のリターンを上回りました。 今、シュルツは再び戻ってきました—彼はXNUMX月に彼の復帰を発表しました—そしてスターバックスの問題に正面から取り組む準備ができています。シュルツが最後に戻ったとき、彼は会社を2007-09年の不況から抜け出すためにコストを削減しました。 スターバックスは彼の予算編成スキルをもう一度使うことができました。 2022月に終了する30会計年度には、賃金やコーヒー豆などの商品を含む売上原価が200％増加すると見込まれています。 500月、同社は、今後数か月以内に賃金、従業員トレーニング、テクノロジーへの投資から2023億ドルの追加費用が発生すると発表しました。アナリストによると、XNUMX年にはXNUMX億ドル以上の追加費用が発生するとのことです。それでも、これは2008年ではありません。コストが下がることはありませんが、最悪の増加は過去のものになるはずです。 そしてシュルツは、たとえそれが短期的な苦痛を見過ごすことを意味するとしても、成長のために進んで投資する必要があることを知っています。シュルツは途中で助けを得る必要があります。 良いニュースは、スターバックスにとって問題となっている中国から始まります。 世界第23位の経済大国の既存店売上高は第XNUMX四半期に前年比でXNUMX％減少しましたが、中国はその一部を引き上げました Covid関連の制限 4月。 過去12か月で12億ドル、つまり総売上高の2023％を占めていたスターバックスの国内売上高は改善し始め、XNUMX年前半までにCovid以前のレベルに戻る可能性さえあります。「中国は混乱していました。突然、中国の再開の話があります」と、株式を所有するHightowerAdvisorsのチーフ投資ストラテジストであるStephanieLinkは述べています。スターバックスも見続ける必要があります 米国での回復 Evercore ISIの見積もりによると、店舗のトラフィックはパンデミック前のレベルを約10％下回るままであり、継続的な改善は米国での売上に役立ち、32.3年には全体の収益を推定2022億ドルに引き上げるはずです。 10月の四半期会議で、北米での利益を上げることができました。 アナリストは、スターバックスの売上高が35.6年にはさらに2023％増加してXNUMX億ドルになると予測しています。しかし、スターバックスが収益の多くを利益に変えることができなければ、売り上げの伸びはあまり役に立ちません。 アナリストは、営業利益率が15.8年の2023％から14.8年には2022％に上昇すると予想しています。これにより、利益率が約2021％だった18年の水準に戻ることができます。これは、会社が継続しているにもかかわらず、コストが減速し始めるためです。成長に費やします。 「今年の…米国のマージンに対するインフレの影響と比較すると、支出された投資は比較的控えめです」とEvercoreのアナリストは書いています。 デビッドパーマー.ニュースレターのサインアップ 今週の雑誌 この毎週の電子メールは、今週の雑誌の記事と他の機能の完全なリストを提供します。 土曜日の朝ET。一株当たり利益は、2.89年の11ドルから3.24％減少して2021ドルに減少すると予想されますが、20年には2023ドルに3.47％増加するはずです。 また、固定費がほとんど抑制されている場合、EPSは15年までに年間4.38％増加して2025ドルになる可能性があります。スターバックスがこれらの数字に達することができれば、株価は、掘り出し物ではないにしても、少なくとも現在の評価ではかなり説得力がある可能性があります。 22か月の先物収益の12倍強で取引されており、2020年以来の最低水準に近く、27.3年間の平均である25倍を下回っています。 そのギャップを2024年の収益の98倍に埋めると、株価は木曜日の終値30ドルから75.20％上昇してXNUMXドルになります。 クレディ・スイスのアナリストは、「歴史的に取引されてきた場所と比較すると、かなり安いです」と述べています。 ローレン・シルバーマン、25を「公正な」評価と呼び、アウトパフォーム評価と103ドルの株価目標を持っています。 それらの利益が実現するかどうかは、シュルツに依存します。 彼は、スターバックスリワードプログラムを成長させ続けながら、新しい店舗構成のためのバリスタのトレーニングに費やすなど、すぐに投資する必要があります。スターバックスリワードプログラムでは、メンバーは毎年非メンバーの70〜30倍の費用を費やしています。 シルバーマン氏は、たとえば、会員数は、現在の13万人弱から、今後数年間でXNUMX万人を超える可能性があると述べています。 シュルツは、XNUMX月XNUMX日のスターバックスの投資家の日に、会社が最新の長期ガイダンスを提供する必要があるときに、これらすべてを説明する機会を得ます。それは本当に株に衝撃を与える可能性があります。への書き込み ジェイコブソネンシャイン [メール保護]
続編がオリジナルほど良いことはめったになく、続編の続編についてはあまり言われていませんが、良いです。 元CEO、ハワード・シュルツ 最近戻った人 舵を取る
スターバックス , 例外かもしれません—投資家に殴打された株を買う理由を提供します。
シアトルを拠点とする会社の株式は、36年以来の最悪の年のペースで2022年に2008％下落しました。スターバックス（ティッカー：SBUX）は、リワードプログラムの成長が鈍化する可能性によって打撃を受けました。 店舗での組合活動、そして中国の景気減速と米国の高騰するインフレは、コストを増加させました。 不況の可能性は、投資家が会社の見通しについて持っている心配のリストに追加するだけです。
スターバックスに戻るシュルツを入力してください 去ってからわずかXNUMX年。 シュルツは1987年に会社を買収し、現代のスターバックスとして知られるものを作成しました。角のある喫茶店から、ほぼ隅々に喫茶店がある国際的なチェーンへの台頭を思い起こさせました。 公開会社としての最初の年である1992年から、彼の最初の舵取りの終わりである2000年まで、株式は、
S&P 500 インデックスの19.7％。
シュルツは2008年18.2月にCEOとして復帰し、2018年500月の彼の辞任を通じて株式は年率8.9％を返し、S＆P XNUMXのXNUMX％のリターンを上回りました。 今、シュルツは再び戻ってきました—彼はXNUMX月に彼の復帰を発表しました—そしてスターバックスの問題に正面から取り組む準備ができています。
シュルツが最後に戻ったとき、彼は会社を2007-09年の不況から抜け出すためにコストを削減しました。 スターバックスは彼の予算編成スキルをもう一度使うことができました。 2022月に終了する30会計年度には、賃金やコーヒー豆などの商品を含む売上原価が200％増加すると見込まれています。 500月、同社は、今後数か月以内に賃金、従業員トレーニング、テクノロジーへの投資から2023億ドルの追加費用が発生すると発表しました。アナリストによると、XNUMX年にはXNUMX億ドル以上の追加費用が発生するとのことです。
それでも、これは2008年ではありません。コストが下がることはありませんが、最悪の増加は過去のものになるはずです。 そしてシュルツは、たとえそれが短期的な苦痛を見過ごすことを意味するとしても、成長のために進んで投資する必要があることを知っています。
シュルツは途中で助けを得る必要があります。 良いニュースは、スターバックスにとって問題となっている中国から始まります。 世界第23位の経済大国の既存店売上高は第XNUMX四半期に前年比でXNUMX％減少しましたが、中国はその一部を引き上げました Covid関連の制限 4月。 過去12か月で12億ドル、つまり総売上高の2023％を占めていたスターバックスの国内売上高は改善し始め、XNUMX年前半までにCovid以前のレベルに戻る可能性さえあります。
「中国は混乱していました。突然、中国の再開の話があります」と、株式を所有するHightowerAdvisorsのチーフ投資ストラテジストであるStephanieLinkは述べています。
スターバックスも見続ける必要があります 米国での回復 Evercore ISIの見積もりによると、店舗のトラフィックはパンデミック前のレベルを約10％下回るままであり、継続的な改善は米国での売上に役立ち、32.3年には全体の収益を推定2022億ドルに引き上げるはずです。 10月の四半期会議で、北米での利益を上げることができました。 アナリストは、スターバックスの売上高が35.6年にはさらに2023％増加してXNUMX億ドルになると予測しています。
しかし、スターバックスが収益の多くを利益に変えることができなければ、売り上げの伸びはあまり役に立ちません。 アナリストは、営業利益率が15.8年の2023％から14.8年には2022％に上昇すると予想しています。これにより、利益率が約2021％だった18年の水準に戻ることができます。これは、会社が継続しているにもかかわらず、コストが減速し始めるためです。成長に費やします。 「今年の…米国のマージンに対するインフレの影響と比較すると、支出された投資は比較的控えめです」とEvercoreのアナリストは書いています。 デビッドパーマー.
この毎週の電子メールは、今週の雑誌の記事と他の機能の完全なリストを提供します。 土曜日の朝ET。
一株当たり利益は、2.89年の11ドルから3.24％減少して2021ドルに減少すると予想されますが、20年には2023ドルに3.47％増加するはずです。 また、固定費がほとんど抑制されている場合、EPSは15年までに年間4.38％増加して2025ドルになる可能性があります。
スターバックスがこれらの数字に達することができれば、株価は、掘り出し物ではないにしても、少なくとも現在の評価ではかなり説得力がある可能性があります。 22か月の先物収益の12倍強で取引されており、2020年以来の最低水準に近く、27.3年間の平均である25倍を下回っています。 そのギャップを2024年の収益の98倍に埋めると、株価は木曜日の終値30ドルから75.20％上昇してXNUMXドルになります。 クレディ・スイスのアナリストは、「歴史的に取引されてきた場所と比較すると、かなり安いです」と述べています。 ローレン・シルバーマン、25を「公正な」評価と呼び、アウトパフォーム評価と103ドルの株価目標を持っています。
それらの利益が実現するかどうかは、シュルツに依存します。 彼は、スターバックスリワードプログラムを成長させ続けながら、新しい店舗構成のためのバリスタのトレーニングに費やすなど、すぐに投資する必要があります。スターバックスリワードプログラムでは、メンバーは毎年非メンバーの70〜30倍の費用を費やしています。 シルバーマン氏は、たとえば、会員数は、現在の13万人弱から、今後数年間でXNUMX万人を超える可能性があると述べています。 シュルツは、XNUMX月XNUMX日のスターバックスの投資家の日に、会社が最新の長期ガイダンスを提供する必要があるときに、これらすべてを説明する機会を得ます。
それは本当に株に衝撃を与える可能性があります。
への書き込み ジェイコブソネンシャイン [メール保護]
出典：https：//www.barrons.com/articles/buy-starbucks-stock-pick-51656000027？siteid = yhoof2＆yptr = yahoo
