シチズンズファイナンシャルストックを購入します。 そのシェアは29％増加する可能性があります。

最近では、銀行が顧客にローンや口座以上のものを提供する規模がなければ成功することはほぼ不可能です。 彼らは、顧客が自宅から自分の財政を管理できるようにデジタルバンキングを提供し、ウェルスマネジメントや投資銀行を含む基本を超えたサービスを提供する必要があります。 銀行にとって、これらの変更には、アプリを優先して高価な実店舗の支店を削減すると同時に、利息収入が圧迫されたときに弱点を相殺する強力な手数料収入ビジネスを作成する機能などの利点もあります。 ただし、これは銀行が大きい場合にのみ実現可能です。

JPモルガンチェース

（ティッカー：JPM）、

バンクオブアメリカ

（BAC）、および他の人が示しています。

それはシチズンズファイナンシャル（CFG）によって見過ごされていません。 ロードアイランド州プロビデンスに本拠を置く銀行は、その起源が1871年にさかのぼりますが、1988年に買収したロイヤルバンクオブスコットランドが金融危機後に外国の持ち株を売却することを余儀なくされた後、XNUMX年前に再び公の市場に参入しました。 それ以来、シチズンズはニッチな地方銀行としての当初を超えて、時には大手銀行と取引で競争できる機関に移行しました。

その目標を達成するために、市民は 最近の買収まくる。 の買収を終了しました

HSBCホールディングス

'（HSBC） 東海岸の小売事業 XNUMX月と ニュージャージーを拠点とするInvestorsBancorpの3.5億ドルの買収 2021月中。 市民はまた、XNUMX年に投資銀行および資産運用会社であるJMP Groupを買収し、その購入の流れは貸し手の地理的フットプリントを拡大するだけでなく、サービス提供を多様化することでもあったことを証明しました。

変化は甚大です。 昨年と同じように、銀行はニューヨーク市とニュージャージーのメトロエリアに存在感を欠いていたため、東海岸にサービスを提供することは困難でした。 現在、その緑色の標識はビッグアップルでよく見られる光景です。 HSBCの買収後、Citizensは、北東部、中西部、中部大西洋岸、フロリダ州の14の州にまたがる地理的フットプリントと、境界のないデジタル製品を所有しています。 「北東の隣接するフットプリントを完成させることは、私たちにとって非常に重要でした」と、CitizensのCEOであるBruceVanSaunは述べています。

市民の事業も多様化しています。 IPOの前は、銀行の商業的側面は債務のシンジケートと金利商品に焦点を合わせていたため、既存の顧客は他の資金調達の必要性のために他の場所に行くことを余儀なくされていました。 しかし、過去XNUMX年間で、有機的な成長と買収を通じて、市民はツールキットに株式および債券の引受、M＆Aアドバイザリーサービス、およびその他の機能を追加し、クライアントのためにより多くのことを行えるようにしました。 市民によるJMPの買収は、資本市場とアドバイザリーサービスの成長を促進するだけであり、特にヘルスケア、テクノロジー、金融、不動産の各セクターに関してはそうです。

それでも、大きくなることは難しい提案になる可能性があります。CEOのVan Saunでさえ、市民の賭けを成功させるために多くの焦点を当てることを認めています。 懸念は、再投資された配当を含めて今年18％下落した市民株に明らかであり、

SPDR S＆P銀行
上場投資信託（KBE）は16％下落しています。 しかし、19月XNUMX日に報告された市民の第XNUMX四半期の収益は、これらの懸念の一部を軽減するのに役立ちました。

　 銀行は利益を報告しました $ 1.07で、91株あたり1.645セントの見積もりを上回り、1.64億14万ドルの収益で、16億16万ドルの予測をわずかに上回っています。 Van Saunは、市民は、特にウェルスマネジメントにおいて、より多くの買収を行うことができると述べていますが、今年の残りの期間は、最新の購入を統合するために費やす予定です。 市民はまた、2021年のXNUMX％からわずかに減少して、今年はXNUMX％からXNUMX％の範囲の有形普通株式の利益（収益性の尺度）を目標とすると述べた。

「CFGは現在、その旅の次の段階に着手しています」と、RBCキャピタルマーケッツのアナリスト、ジェラルド・キャシディ氏は、株式のアウトパフォーム評価を持っており、決算発表後に書いています。 「取引の統合を実現するため、同業他社の株式評価が保証されます。」

キャシディにはポイントがあります。 市民は1.3の有形簿価で取引されており、XNUMX年間の平均に沿っていますが、同業他社よりも低くなっています。

フィフスサードバンコープ

（FITB）、および

ハンティントンバンクシェアーズ

（HBAN）、1.6回で取引されます。 32.91年に予想される有形簿価は2022ドルであり、これは49倍の有形簿価に基づく1.5ドルの目標を意味し、最近の29ドルの価格から約38％上昇します。

他の評価指標もまた、市民株の上昇を示唆しています。 現在、8.3か月先物の推定値である12ドルの4.47倍で取引されており、11年間の平均である9.3倍を下回っていますが、8.9倍で取引されているFifthThirdや41倍で取引されているHuntingtonにも遅れをとっています。 市民が8つの競合他社の間で倍数で取引する場合、最近のレベルから49％増加し、29ドルの価値があります。 それ自体のXNUMX年間の平均では、XNUMX％増のXNUMXドルで取引されます。

もちろん、市民が自分たちの将来を完全に支配しているわけではありません。 さらなる利益の妨げとなるのは、景気後退の可能性について懸念を表明している連邦準備制度の金融政策です。 まだ、 利回りが上昇している、シチズンズは、イールドカーブ（短期金利と長期金利の差）が当時の状況に基づいて、純利息収入が昨年より300億ドル高くなると予想しています。 銀行はまた、過去数年間、より大規模で資本の充実した企業への融資に焦点を合わせてきたことに留意し、その信用プロファイルに自信を持っています。

市場が協力し始めれば、市民の株価は、ビジネスだけでなく、大きくなるはずです。

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