アメリカン イーグルにとって、物事は確かに挑戦的でした。 26 月 6.6 日の第 12.85 四半期の収支報告で、小売業者は、消費者の需要が低迷する中で、高い輸送費と過剰在庫を認めました。 同社の株価 (ティッカー: AEO) は翌日 37.87% 下落しました。 それ以来、少なくとも XNUMX 人のアナリストが株価の格付けを引き下げており、最近の株価は XNUMX ドルで取引されており、これは昨年 XNUMX 月の史上最高値である XNUMX ドルの約 XNUMX 分の XNUMX です。
それでも、決算発表で浮き彫りになった問題は一時的なものであり、同社には長期的な解決策があると信じる人がいる. アメリカン イーグルは小型株であり、約 2 億ドルの評価額は、最悪の影響を反映している可能性が高いレベルまで低下しています。 ジェフリーズのアナリストである Corey Tarlowe 氏は、上昇の可能性があると述べています。
ターロウ氏は、「バイサイドはすでに短期的な悪いニュースを受け入れている」と述べており、貨物の逆風が和らぐことを考えると、ホリデーシーズンまでに同社はいくらか改善されると予想している.
急速なリバウンドを予測する人は誰もいません。 同社は、来年305月に終了する2022会計年度に603億2021万ドルの営業利益を報告すると予想されています。 これは、600 年に計上された XNUMX 億 XNUMX 万ドルのほぼ半分です。最近の XNUMX 月には、同社は最大 XNUMX 億ドルの営業利益を予測していました。 XNUMX月には、 その見積もりを314億XNUMX万ドルに引き下げた、しかし、長期的なガイダンスの提供を停止しました。 これは、BofA Securities の Christopher Nardone 氏と JP Morgan の Matthew Boss 氏が株価を引き下げる結果となった経済の不確実性と大幅な値下げを反映したものです。 株の格付け それぞれ売りと保留。
| 本社： | ピッツバーグ |
|---|
| 最近の価格： | $12.85 |
| 52週間の変更： | -62％ |
| 市場価値（請求書）： | $2.2 |
| 2023E売上高（請求書）： | $5.3 |
| 2023E純利益（mil）： | $287 |
| 2023E EPS： | $1.36 |
| 2023E P / E： | 9.4 |
| 配当利回り： | 視聴者の３８%が |
注: 2024 年 XNUMX 月期の見積もり。 E=見積もり
出所：ブルームバーグ
しかし、アメリカン イーグルは、特にレギンスとランジェリーで知られる急成長中のエアリー部門から、将来の利益を得るのに十分な位置にあるように見えます。 今会計年度の第 29 四半期まで、8 四半期連続で 2 桁の収益成長を記録しましたが、わずか 2023% しか増加しませんでした。 アメリカン イーグルは、寒波がその四半期の Aerie 水着の売上に悪影響を与えたと述べていますが、同社は Aerie が 800 年の 2019 億ドルから 30 会計年度までに XNUMX 億ドル以上に成長すると予想しています。Aerie は現在、American Eagle の総売上高の約 XNUMX% を占めています。
Aerie の鍵は、市場シェアを獲得し続けることです。 このブランドは、当時総売上高の 2006% 未満だったアメリカン イーグルのインナー ラインを基に、5 年半ばに立ち上げられました。 同社は現在、親密なアパレルで第 3 位の小売業者です。
ヴィクトリアズ·シークレット
（VSCO）と
ヘインズブランド
(HBI)、市場調査会社ユーロモニター インターナショナルによると。 さらなる市場シェアを獲得するために、Aerie は製品の革新と拡大を続けなければならないだろう、と BofA の Nardone は言う。彼は Aerie をアメリカン イーグルの「王冠の宝石」と呼ぶ。 21 月 XNUMX 日に発売された同社のシェイプウェアである Smoothez ブランドは、Aerie の成長を後押しする先進的な考え方の一例です。
15 歳から 25 歳向けのデニムに根差したアメリカン イーグルの中核事業でさえ、アメリカン イーグルの隣に店舗を追加することで Aerie の拡大を支援し、Aerie がそれらの顧客を引き付けられるようにしました。
アメリカン イーグルは、自社の販売だけにとどまらない物流の改善にも大きな賭けをしました。 昨年、同社は AirTerra と Quiet Logistics を買収し、それらを組み合わせて Quiet Platforms を形成しました。これは、オンラインと店舗の両方で購入した商品を発送するものです。 Quiet Platforms には、以下を含む 60 以上のクライアントがあります。
コールズ
&
ペロトン
,
また、顧客の注文が集中している場所にある倉庫で製品をグループ化します。
目標は、Quiet Platforms が American Eagle の収益と費用効率の原動力になることです。 クワイエット プラットフォームは、アメリカン イーグルの第 2 四半期の XNUMX% の純収益成長に約 XNUMX% 貢献しました。 サプライ チェーン企業 LMA Consulting Group の CEO である Lisa Anderson 氏は、次のように述べています。 「飛行機全体を満員にすれば、コストを下げることができます。」
アメリカン イーグルのオンライン ビジネスも拡大しています。 36 会計年度には全体の収益の 2021% を生み出し、パンデミックの前の年の 29% から増加しました。 アメリカン イーグルの株価には、潜在的な良いニュースはほとんど反映されていません。 9.7株あたり12ドルの1.33か月先物利益のわずか31倍で取引されており、15年間の平均からXNUMX％割り引いており、過去XNUMX年間の最低水準に近い.
ジェイコブ スモール キャップ グロース ファンドのチーフ ポートフォリオ マネージャーであるライアン ジェイコブ氏は、株価が約 50% 上昇し、株価収益率が 18 倍台半ばになり、株価は約 XNUMX ドルになると予想しています。 彼のファンドは XNUMX 月に同社の株式を増やし、株価が急落し始めた XNUMX 月に再び株式を増やしたという。 「私たちは弱点を利用しました」と彼は言います。
アメリカン イーグル自体が弱点を利用しました。 200月初旬、同社は342億ドル相当の自社株買い戻し計画を加速すると発表した。 同じ発表で、同社は約70億700万ドルの転換社債債務を削減すると述べた。 小売業者は現在、リース債務と229億ドルの資産ベースのローンからの引き出しを除いて、約5.6万ドルの負債を抱えています。 その残高は、XNUMX月末時点でXNUMX億XNUMX万ドルのキャッシュポジションを示しています。 現在の利回りはXNUMX%です。 調査会社 Sure Dividend の創設者である Ben Reynolds 氏によると、今年の予想される営業利益を考慮すると、配当は維持できるように見えます。 「今こそロックインする良い機会です」とレイノルズは言いました。
株価を格下げした一部のアナリストでさえ、長期的にはうまくいく可能性があると述べています。 コーウェンのアナリスト、ジョナ・キム氏は1月XNUMX日に 彼女の評価をアウトパフォームからニュートラルに引き下げる、「Aerieには多くの前向きな可能性がある」と見ています。
アメリカン イーグル株を試してみる価値があるのは、その可能性です。
への書き込み カリシュマ・ヴァンジャニ [メール保護]
