バフェット氏は、近年市場が回復したため、市場は「ほぼ完全にカジノ」だと述べています

ウォーレン·バフェット 土曜日、パンデミック中に数百万人の新規トレーダーが金融システムに流入し、米国の金融市場は「ほぼ完全にカジノ」になったと述べた。

バークシャー・ハサウェイの億万長者で最高経営責任者（CEO）は、オマハで同社の年次総会に集まった数千人の株主を前に講演し、「異例の」活動は「株式の売却に資金が集まっているため、ウォール街によって奨励されている」と付け加えた。

これらのコメントは、世界中の人々が自分の財政とどのように関わっているかの劇的な変化を反映しています。 パンデミックが始まって以来、米国人は何百万もの証券口座を開設しており、その多くがオプション市場に目を向け、次のような企業の急騰か下落に賭けている。 Apple とテスラ。

バフェット氏とバークシャー副会長のチャーリー・マンガー氏は、取引のペースが速いことと、一部の銘柄の保有者の多くが長期投資家ではなかったことが、同社が今年独自に大きな賭けをする能力を発揮したことのおかげだと述べた。

第 XNUMX 四半期に同社が支出したのは、 51.1億ドルで株式を購入 石油メジャーのシェブロンとオクシデンタル・ペトロリアムへの大規模な賭けを含む企業の数。 バフェット氏は、バークシャーが数週間でオクシデンタル株の14％以上を買収できたことは「信じられない」と語った。

「しかし、米国では圧倒的に大企業がポーカーチップとなり、人々はXNUMX日コール、XNUMX日コールのように売買するようになった」と同氏は市場の多くの新規デイトレーダーにとって選択手段となったデリバティブについて言及した。 「ウォール街は資本主義のテーブルから落ちるカスを拾って、あの手この手で金を儲けている。」

昨年米国株を記録的な水準まで押し上げた熱狂の多くが消え去った兆しがある。 米国のブローカー・ディーラー監視機関フィンラによると、ペニー株の取引は崩壊し、投資家が取引のために行う借入額は減少している。

マンガー氏は特に、多くの米国人を金融市場に誘導したオンライン証券会社ロビンフッドに狙いを定めたが、取引活動の鈍化により評価額は昨年60月の8.5億ドル近くから先週XNUMX億ドルまで下落した。

「短期的なギャンブルと高額な手数料。 。 。 嫌だった」と彼は言った。 「今、それが解明されつつある。 神は正義を得ておられるのです。」

土曜日は、バークシャーの株主が億万長者の投資家や同社の経営陣から直接話を聞く機会を得たのは2019年以来初めてだ。

「資本家のためのウッドストック」とも呼ばれる年次総会に先立って、パンデミックが出席率に影響を与えるかどうかについての質問があった。 バークシャーの複数の子会社のマネージャーらは、株主がフルーツ・オブ・ザ・ルームの下着を購入したり、ザ・パンパード・シェフで家庭用品を割引価格で入手できる金曜日のオマハのコンベンションセンターの来場者は最近の記憶に比べて低かったと語った。

しかし、バフェット氏がいつもの一言「わかりました」で会議を始めると、CHIヘルスセンターに詰めかけた聴衆は一斉に立ち上がった。

バフェット氏とマンガー氏はXNUMX時間以上質問に応じ、午前中にはバークシャー副会長のアジット・ジェイン氏とバフェット氏の後継者とみられるグレッグ・アベル氏も参加した。 バフェット氏はインフレの影響について語ったものの、投資家がバフェット氏に取り上げてほしいと期待していた話題の多くからは遠ざかった。 これらには、米国経済の強さ、中国経済減速の可能性の影響、ロシアのウクライナ侵攻の影響などが含まれる。

環境や多様性に関する情報開示を会社に求める株主提案や、会長と最高経営責任者の役割を分割しようとする提案はいずれも可決されなかった。

同社は土曜日に、BNSFの鉄道部門と製造部門の好調が保険事業の収益性の急激な低下を相殺し、営業利益は前年とほとんど変わらないと発表した。

全体として、純利益は前年同期の半分以下の5.5億ドルとなった。 この下落は主に投資価値の変動によるものだが、バフェット氏は株式ポートフォリオの価値が390億ドルを超えていることを考えると、これは「ほぼ無意味」な指標だと嘆いている。

バフェット氏はXNUMX月に投資家に宛てた年次書簡で魅力的な投資が存在しないことを嘆いた後、最近の株買いの急増について疑問を持たれた。 同氏は、今年の市場急落の際に「いくつかの銘柄に非常に興味を持ち、多額の資金も費やした」と語った。

しかし同氏は、特に株式投資に40億ドル以上を投じたXNUMX月半ばからXNUMX月半ばまでのペースと比べると、本社の雰囲気はより「無気力」になったと付け加えた。

バークシャーはこれらの取引を実行するために保有する現金のかなりの部分を取り崩し、現金と財務省短期証券の保有額は106年以来の最低水準となる2018億ドルにまで減少した。

バフェット氏は、保険事業では大災害が発生した場合に多額の保険金請求に備える必要があるため、同社は常に相当額の現金を手元に置いておくつもりだと述べた。 同氏は、バークシャー・ハサウェイが「経済が停止しても営業できる立場にあり、それはいつでも起こり得る」ことを望んでいると付け加えた。

同氏は、S&P20指数がパンデミック下で最低水準に達した日について言及し、「500月2008日には十分な資金があった」と語った。 「しかし、XNUMX年の再現、あるいはそれ以上の事態が起きる可能性は、それほど遠くはありませんでした。」