ペット用品の D2C リーダーの収益と利益の傾向を分析

主要な取り組み

• Chewy は 2022 年第 XNUMX 四半期に初めて黒字を達成しました。
• 純売上高は、前年比で 14.5% 増加し、2.53 億 XNUMX 万ドルになりました。
• 2023 年には、ペット保険オプションとプライベート ブランドのウェルネス ブランドを展開する予定です。

Chewy は、ペット所有者が最高の食品とペット関連のアイテムを最低価格で入手できる会社です。 同社は、この業界を支配するという長期的なビジョンを持っており、その目標を達成するために配送センターの構築に先行投資を行いました。

これらの投資により、会社は初期に大きな損失を被りましたが、チューイが最初のプラスの純利益を報告したため、現在は報われ始めています。 オンライン小売業者で何が起こっているのか、そして彼らが計画を実行し続けることができるかどうかは次のとおりです.

ニュースで歯ごたえ株

Chewy は、世界中のペットの親やパートナーにとって最も便利で信頼できる目的地になりたいと考えています。 第 XNUMX 四半期の結果を発表した後、同社はこの使命を達成するために順調に進んでいるようです。

同社が 2019 年に上場したとき、252 億 XNUMX 万ドルの純損失を報告しました。 これは、初期段階のスモール ビジネスに期待されます。 同社は年月が経つにつれて純損失を報告し続けましたが、損失は年々小さくなりました.

2022 年の第 2.3 四半期に進むと、Chewy は XNUMX 万ドルの最初の純利益を報告しました。

レポートの懸念される部分は、純売上高が減速していることです。 2019 年の純売上高は、前年比で 40% 増加しました。 しかし、2022 年第 14.5 四半期の売上は前年同期比で XNUMX% 増加しました。

これは気になるところですが、Chewy を詳しく調べてみると、よりポジティブなニュースが示されています。

アクティブ顧客あたりの純売上高は前年比で 13.8% 増加し、売上総利益率は 28.4% で、同社のアクティブ ユーザー数は 20.5 万人で、前年比で 0.6% 増加しています。

屈折計と同様に、この類の検証は官能評価と並行して行うべきです。一般的に、抽出が進むにつれて高温になる抽出方法は、抽出が成功する確率が低い傾向にあります。 Amazon、Chewy は独自の配信ネットワークを所有しています。 13 のフルフィルメント センターがあり、今後 15 か月以内にさらに XNUMX つのフルフィルメント センターが開設されます。 これらのセンターでの操作は完全に自動化されているため、コストを低く抑えることができます。

Chewy は、流通ネットワークを所有することで、コストを抑えることができます。 これは、追加するすべての新しい顧客が利益率を高めることを意味します。 売上総利益率は 28.4% ですが、現在の純利益率はわずか 0.1% です。

同社の株価は決算報告に好意的に反応した. 市場が開くと10％上昇し、その日は7％上昇しました。 年初来、株価は依然として 25% 下落しており、これは S&P 500 指数をわずかに上回っていますが、ほとんどの主要なテクノロジー企業ほど悪くはありません。

損益計算書のレビュー

第 2.5 四半期の純売上高は 7.3 億ドルでした。 最初の 14.5 四半期の総額は 2021 億ドルでした。 これは、13.7 年の第 2021 四半期と比較して XNUMX%、XNUMX 年の最初の XNUMX 四半期と比較して XNUMX% の増加です。

総営業費用は、616 年第 2021 四半期の 720 億 XNUMX 万ドルから今四半期の XNUMX 億 XNUMX 万ドルに増加しました。 これは主に コストを増大させるインフレ 事業を営むことの

純利益は、107 年第 32 四半期の 2021 万ドルの純損失から、今四半期の 2.3 万ドルの純利益に XNUMX% 増加しました。

今年の最初の 43 か月の純利益を見ると、チューイは 2022 年に 10 万ドルの利益を上げましたが、前年比で 500 万ドルの損失となりました。

貸借対照表レビュー

現金および現金同等物は、378 年第 603 四半期の 2021 億 1.3 万ドルから 2021 億 1.5 万ドルに減少しました。ただし、総流動資産は、2022 年の XNUMX 億ドルから XNUMX 年の XNUMX 億ドルに前年比で増加しました。

流動負債も、前年同期の 1.7 億ドルから 1.6 億ドルに増加しました。

追加決算

Chewy が共有した、損益計算書や貸借対照表に記載されていない XNUMX つの重要な財務結果があります。 XNUMXつ目は、オートシップの顧客販売です。 これらの顧客はサブスクリプションに同意し、特定の間隔で製品が自動的に出荷されます。

これらの売上高は、1.5 年の第 2021 四半期の 1.8 億ドルから今四半期の 18.8 億ドルに増加し、XNUMX% の変化です。

これは、Chewy に忠実な顧客基盤があることを示しています。 彼らが新しい顧客を引き付け続ければ、かなりの量を自動発送の顧客に変えることができるはずです.

また、フリー キャッシュ フローは、2.2 年第 2021 四半期の 69 万ドルから、今四半期には XNUMX 万ドルに増加しました。 これが増え続ければ、Chewy は借金を返済するか、より良い金利を得ることができれば借り換えることができます。

また、現金を使用して株主配当を発行したり、ビジネスに再投資して成長を促進したりすることもできます。

歯ごたえのある株が前進

来年以降は Chewy にとって興味深いものになるでしょう。 利益を上げた今、主な焦点は顧客を増やすことです。 バックエンドはほぼ完全に自動化されているため、これは利益率の向上に役立ちます。

しかし、 不況の脅威 2023 年には市場シェアを獲得するのは難しいかもしれません。

これは、最新の収益で明らかです。 2022 年の第 0.6 四半期には、2021 年の同時期と比較して、アクティブな顧客が XNUMX% 増加しました。

現在、景気は低迷しており、同社は顧客ベースの拡大に苦労しています。 これは、経済が軟化し続ける場合に懸念されます。

幸いなことに、不況に見舞われたとしても、Chewy の売上が大幅に減少することはないはずです。 これは、Chewy のお客様のコアが必需品であるペットフードを購入しているからです。

サイトが提供する競争力のある価格に加えて、価格がすでに低いため、ウォルマートやXNUMXドルストアなどからペットフードを購入しようとする顧客はごく一部です.

最後に、Chewy は、マルチビタミンとペット用サプリメントを提供する、ペット保険プランと自社ブランドの Vibeful ブランドを拡大しています。 これらの XNUMX つのカテゴリは、粗利益をさらに増加させるのに役立つ、会社にとって重要な収入源になる可能性があります。

ボトムライン

Chewy には明るい未来があり、投資する価値があるかもしれません。同社が顧客ベースを構築するという使命を果たすことができれば、この株は上昇し、最終的に Amazon のような一般的な名前になる可能性があります。

次の四半期ごとのリリースを見て、アクティブな顧客データと、新しい製品ラインが Chewy の収益に与える影響を確認することが重要です。

Chewy がポートフォリオにとって適切な投資であるかどうか確信が持てない場合は、人工知能が役に立ちます。 Q.ai は投資から当て推量を取り除きます。 私たちの人工知能は、あらゆる種類のリスク許容度と経済状況に最適な投資を求めて市場を探し回ります。

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