ボーイングの巨大なユナイテッド航空の注文は投資に値する

新規注文！ ダブルチーズバーガー、フライドポテト、コーラ？ さらに良い。 おもう。 ニュースは火曜日の朝早く壊れました。 ユナイテッド航空 （UAL) は、過去 XNUMX 四半期以降、再び収益を上げているビジネスであり、ボーイングに発注しました (BA) 新しい民間航空機用。

完全な開示では、私はこの記事を書いていることを知る前に、今朝の営業時間前にBA株を購入していたので、私は長いBA小さい.

取引はこれです。 ユナイテッド航空は、100 機の 787 ドリームライナーを新たに発注しました。追加の 100 機を購入するオプション付きです。これらの航空機は 2024 年から 2032 年の間に納入され、老朽化し​​た 767 と 777 に取って代わります。 ユナイテッド航空の全ワイドボディ機は、ボーイング製の航空機で構成されています。

パンデミック後の旅行が回復し続け、機材の近代化が必要になったため、ユナイテッドの毎日のスケジュールに国際線が追加されました。 CEOのスコット・カービーは、エアバスに切り替えるのではなく、ボーイングのワイドボディをボーイングのワイドボディに置き換えると説明しています(イージー) A350 はサイズが小さいため、ストレージの点で理にかなっています。

この注文には、56 機の追加の 737-Max 航空機も含まれており、さらに 44 機のオプションがあります。 これは、ボーイングとエアバスの両方から昨年発注された 300 機の新しい単通路型 (ナローボディ) 航空機の既存の注文に追加されるものです。 まとめると、定価（疑わしい）で、この取引はボーイングにとって数百億ドルの価値があります。

この…

読者は、JP モルガンの 170 つ星 (TipRanks で) のアナリストである Seth Seifman が月曜日にボーイングに対する「オーバーウエイト」の評価を繰り返し、目標価格を 200 ドルから 500 ドルに引き上げたことに気付いたかもしれません。 これは、火曜日の朝のニュースに先んじており、エア インディアがボーイングとエアバスの両方に合計で非常に大規模な (XNUMX 機もの航空機) 注文を出す可能性があるという報告に応えたものでした。

ボーイングについて

ボーイングは、同社の第 12 四半期を 15 月下旬に報告する予定です。 同社は厳しい第 737 四半期を終えようとしている. 実際、ボーイングは過去 XNUMX 四半期のうち XNUMX 四半期で赤字を計上しており、厳しい数年間を終えつつあります。 その大部分は、同社の航空機の一部、特に XNUMX-Max で複数の死亡事故に巻き込まれた問題が十分に文書化されているためです。 残りはパンデミックによるものでした。

とはいえ、ここにはまだ140万人以上を雇用しているアメリカに本拠を置く大規模な産業会社がXNUMXつあり、民間航空機を大量に製造しているXNUMXつのグローバル企業のXNUMXつであり、依然として重要な防衛/政府請負業者です. 他の大規模な防衛請負業者は、今年はすべて公園からボールを​​打ちました。 他の防衛請負業者は、民間の耐久財の製造にはあまり関与していません。

今四半期について、ウォール街は 0.24 の調整後 EPS (GAAP EPS は高くなる) を求めていますが、見積もりはいたるところにあります。 15 人のセルサイド アナリストの予想範囲は、この数字が 1.36 ドルから 1.30 ドルの損失になることです。 言い換えれば、これらのアナリストは何も知りません。 収益は 19.5 億ドルで、16.9 億ドルから 23 億ドルの範囲に収まっています。 このようなものを構成することはできません。

第 12 四半期、ボーイングは 2022 四半期で XNUMX 度目のプラスのフリー キャッシュ フローを記録しました。 とはいえ、同社は XNUMX 年連続でフリー キャッシュ フローがマイナスになる可能性があるため、XNUMX 月時点の直近 XNUMX か月のフリー キャッシュ フローはマイナスでした。 プラスのフリー キャッシュ フローは、XNUMX 年のこの会社の主要な目標であり、その XNUMX 月の記者会見で何度か述べられていました。

貸借対照表

ボーイングが経験したことを経験した企業のバランスシートは、非常に安定しています。 あからさまにポジティブなことは言いませんでした。 私は「安定」と言いました。 14.257 月の時点で、現金残高は 79.777 億 1.22 万ドルで、前の 0.21 四半期から増加しています。 在庫は、ボーイングの XNUMX 億 XNUMX 万ドルで、これまでの文字通りすべての四半期からほとんど変化がありませんでした。 現在の比率は XNUMX で問題ありません。 XNUMX という当座比率 (在庫なし) は、私が「ハイタッチ」するほどのものではありませんが、この会社ではごく普通のことです。

総資産は、137.558 億 10.416 万ドルの「営業権」およびその他の無形資産を含めて 155.193 億 50.59 万ドルになります。 私はそれで問題ありません。 資本を差し引いた負債の合計は、5 億 11 万ドルの長期債務を含む 20 億 2020 万ドルになり、そのうち約 XNUMX 億ドルが流動資産とされています。 年金関連の債務は依然として XNUMX 億ドルを超えていますが、XNUMX 年の XNUMX 億ドルからは減少しています。

これは良いバランスシートですか？ すぐに金の星を獲得したり、「要塞のような」と呼ばれたりすることはありません. とは言っても、今のところ機能しています。 手持ちの現金に比べて債務負担を減らす必要があります。 特に注文が殺到しようとしている場合、在庫のレベルを批判するのは難しい.

感想

個人的には、ユナイテッドの秩序が一時的なものではなく、いくつかの航空会社が近代化する必要があると考える場合、その名前は投資に値すると思います. いずれにせよ、名前はまともなトレーダーです。

私は最近のフリー キャッシュ フローの履歴が好きではありませんし、そのバランス シートも好きではありません。 とはいえ、大量注文にはこれらのことを修正する方法があります。

教えて、何が見える？

173ドルのピボットでダブルボトム反転？

142 ドルのピボット付きのダブルボトムに続いて、179 ドルのピボット付きのハンドル付きカップ?

あなたが見るものは重要です。 どのように計画するかが重要です。 デイリーMACDは好転。 強引に買われ過ぎず、相対力は強い。 「ゴールデン クロス」 (50 日 SMA が 200 日 SMA を超える) に注意してください。

私と同じように最初のチャートを見ると、まあ、私は株をロングしていますが、多くはありません。 私の目標価格は 199 ドルです。 ロングを構築する試みの一環として、21 日間の EMA まで下げて株を購入します。 173 ドルのピボットが失敗に終わったらパニックに陥ります。

142 番目のグラフを見ると、最初のパターンは想定どおりに実行されています。 173 ドルのピボットは 179 ドルまでブレイクアウトしました。 ピボットが 206 ドルのハンドル付きカップの目標価格は XNUMX ドルです。 追加レベルとパニック レベルは同じままです。

もちろん、それは私がそれを見る方法です。 あなたはそれをどのように見ますか？