Blackstone は、記録的な 30 億ドルのバイアウト ファンドの推進に失敗しています

(ブルームバーグ) -- 記録破りのバイアウト ファンドのために 30 億ドルもの資金を調達するという Blackstone Inc. の野心は、新たな現実に真っ逆さまにぶつかりました。

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事情に詳しい関係者によると、2021年後半にこの取り組みの準備を開始し、今年の上半期までに完了することを望んでいたプライベートエクイティの巨人は、タイムラインを下半期に延期した. Blackstone は、最終的に調達する金額についての期待を抑えてきました。

現在、世界最大のオルタナティブ資産運用会社は、以前の旗艦ファンドと同じ規模の約 25 億ドルを集める可能性があると言っています。

昨年のインフレに煽られた市場の低迷は、機​​関投資家を動揺させた。機関投資家のポートフォリオは、株式と債券が急落した後、突然プライベートエクイティに過剰にエクスポージャーされた. 一方、ブラックストーンの資金調達担当者は、会社がその資金の目標を予定どおりに達成できるかどうかについて関係者に懸念を表明した、と関係者の XNUMX 人は述べた。

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ブラックストーンのジョン・グレイ社長（52）は、同社が第XNUMX四半期の結果を報告した後、木曜日の電話会議で、「困難なプライベートエクイティの資金調達環境で、以前のファンドとほぼ同じ金額を調達する予定です。

これは、27.5 か月前にグレイ氏が、ファンドは少なくとも以前のファンドと同じくらいの大きさになると述べたときとは異なります。 Blackstone は過去 XNUMX 年以内にクライアントに XNUMX 億ドルもの調達を望んでいるとも伝えていた … と一部の関係者は言う。

ニューヨークを拠点とする同社の担当者はコメントを控えた。

高尚な目標

年金基金や基金などの機関投資家が高利回りの資産を求めてプライベートエクイティに目を向けたため、ブラックストーンやその他の買収会社は低金利が長引いた時期に繁栄し、記録的なプールを次々と増やしました。 市場の高さで高い資金調達目標を設定した企業は、現在、目標を撤回することを余儀なくされています。

ストーリーは続く

Preqin が数百のグローバル ファンドを分析したところ、バイアウト ファンドの約 1 分の 5 が、2022 年前の 14% から 2020 年に資金調達目標を達成できませんでした。 これらの目標を達成するために、企業は XNUMX 年より平均で XNUMX か月多く投資家に小切手を発行するよう説得する必要がありました。

金融機関がプライベート エクイティに過度にさらされているため、Blackstone の資金調達は昨年末にかけて減速しました。 先週の提出書類によると、これまでに主力ファンドに15.2億ドルを集めた。 20 月 14 日にグレイ氏がアナリストに対し、同社が XNUMX 億ドルを調達したと語ったときからわずかに増加しているに過ぎない。

同社のプライベートエクイティポートフォリオは昨年0.6％減少し、500％下落したS＆P 19を上回った.

Blackstone の運用資産は 975 億ドルに達し、目標の 1 兆ドルには届きませんでした。 それでもグレイ氏は、同社がさまざまな旗艦ファンドを通じて150億ドルを調達する取り組みを進めていると述べた。

「良いニュースは、私たちが 100 億ドルに達したことです」と彼は言いました。

(最後から XNUMX 番目の段落に企業のプライベート エクイティ ポートフォリオのパフォーマンスを追加して更新します.)

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