Uniswapでトークン化されたBlackRock ETF – Trustnodes

BlackRock の iShares Core S&P 500 ETF (CSPX) は現在、defi プラットフォーム Uniswap でのイーサリアム取引のトークンです。

USDc または USDt と同じプロセスですが、株式を使用し、ヨーロッパで完全に規制されていると主張するエンティティによって行われます。

「Backed Finance のおかげで、パーミッションレスのトークン化された証券が登場しました」と、MakerDao の資産負債マネージャーである Sébastien Derivaux 氏は言います。

Backed Finance は、Gnosis、Semantic Ventures、Stratos テクノロジーからのシードラウンドで 2021 年初頭に開始されました。

彼らはツークに拠点を置き、9 年 2022 月 23 日に FMA によってリヒテンシュタインで、2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日に BX Swiss AG によってスイスで承認されたと述べています。

トークンは法的に証明書として分類されます。 bCSPXごとに、彼らはCSPXの株を購入し、規制されたカストディアンに保持します。

ブローカーおよびカストディアンは、Maerki Baumann & Co です。 従った トークナイザーは Backed Finance ですが、

「世界の資本市場の資産は、トークン化から大きな恩恵を受けることができます」と、Backed の共同創設者である Adam Levi 氏は述べています。

「仮想通貨市場は 24 時間年中無休で運営されており、決済には 7 分もかからず、資産の移動はシームレスです。

Backed は、これらの利点を安全かつ透過的に実現することに取り組んでおり、Chainlink Proof of Reserve は、クライアントに比類のない透明性を提供するのに役立つコア ツールです。」

トークン部分はブロックチェーン上にあるため、その側面のプルーフ オブ リザーブはネイティブであり、この ETF はイーサリアム ブロックチェーンで非常によく知られているように見えます。

簡単な交換があります ここ トークン化されたドルから Uniswap のトークン化された ETF に至るまで、XNUMX つの異なる市場の実際の架け橋となっている様子がよくわかります。

「ユーザーは、新しいアセットを DeFi 戦略に統合できるようになります」と Backed 氏は言います。 「Compound で Google トークンを貸し出し、Maker の DAI の担保として Apple を使用し、ETF を Yearn 戦略に含め、Tesla に基づいて新しい DeFi デリバティブを作成するなど、無数の選択肢があります。」

しかし、トークンはあまり使用されていません。これは、おそらく、より広範な defi とのこの統合の多くが完全に行われていないためです。

このような統合がなければ、投資家は、他の株式のようにブローカーを介して株式としてではなく、トークンの形で保有する理由を疑問に思うかもしれません。

アクセスのしやすさも理由のXNUMXつです。 さらに、eth をお持ちの場合は、ブローカーにサインアップする必要なく、クリックするだけでこの ETF を購入できます。

トークンを作成または交換するには、KYC を通過する必要がありますが、それ以外の場合は、Uniswap などの流通市場で自由に入手できます。 ただし、作成されたのは 100 のみであり、ブートストラップは明らかに非常に困難です。

その理由の XNUMX つは、defi dapps が、これはヨーロッパでは規制されているものの、米国証券取引委員会 (SEC) が別の見方をする可能性があることを懸念している可能性があるためです。

それでも、スマート コントラクトは分散化されており、多くの defi dapps が存在しますが、米国に拠点を置いていないため、SEC を気にしないものもあります。

したがって、問題はより多くの需要である可能性があり、それは、仮想通貨市場が大幅に拡大した現在、おそらく実行可能な戦略ではない口コミに頼っているため、Backed があまり知られていないことが一因である可能性があります。

そして、より根本的な問題は、資金を暗号空間に入れるのはかなり簡単かもしれませんが、以前ははるかに困難であり、暗号資金が暗号のために暗号空間に残されるような精神的なファイアウォールを作成した可能性があります.

USDc のようなものの価値命題は、暗号金融で比較的安定した会計単位が必要なため、明らかです。

しかし、例で説明すると、イースをアンダーパフォームする可能性があるため、イースを S&P500 インデックスに変えたくないため、bCSPX をテスト実行しませんでした。

このトークン化された ETF だけのためにシステムにドルを持ち込むことができます。ETF 自体は、運用資産が 55 億ドルであるため、非常に人気があります。

しかし、ここでの価値命題は、主にトレーダーのためのヘッジ戦略、またはトークン化されたETFから担保を通じて借りることであり、それ自体がより広範な取引戦略の一部になる可能性があるようです.

さらに、より暗号に関連する COIN や MSTR のような株式の取り込みを見ることは興味深いでしょう。

債券は、ブローカーを介してもアクセスするのがかなり難しいため、トークン化されたドルと競合したり、代替として使用したりするために、より多くの関心を集める可能性があります.

特に米国やヨーロッパにいないために株式市場にアクセスできない場合に、潜在的なユースケースでこのプロジェクトを興味深いものにします.

さらに、ブローカーから株式を借りることは簡単ではありませんが、デフィを介して簡単に借りることができます。 これは非常に新しいプロジェクトであり、主に弱気の時期に運用されているため、需要が高まる可能性があります。

ただし、Backed は、おそらく他の defi プラットフォームのような利回り戦略を通じて、適切にブートストラップするための何らかのインセンティブを提供する必要があるかもしれません。

規制された方法でそれを行うのは簡単ではないかもしれませんが、スイスは非常に緩和的であり、そうでなければ競争するのは非常に難しいかもしれません.

しかし、数多くの株式のトークン化の試みの中で、これはこれまでのところ最も専門的であるように見えますが、非常に難しいこの分野で信頼を確立できるかどうかはまだわかりません.