8.3 月の米国の消費者物価は、過去 9.1 年間で XNUMX% 上昇し、XNUMX 月の XNUMX% のピークからは低下しましたが、依然として懸念されるほど高くなっています。
世界最大のヘッジファンドであるブリッジウォーター・アソシエイツの創設者であるレイ・ダリオ氏によると、これは投資家にとって良い兆候ではありません。
お見逃しなく
「インフレと戦うのは経済的な痛みです」と、MarketWatch の Money Festival で彼は言います。
ダリオは、FRBがインフレを抑えるために金利を上げると、割引率が上がると説明しています。
「人は投資をするとき、将来のキャッシュフローに対して一括で支払う。 そして、それらの価値を示すために、割引率を使用してそれらの現在価値を計算します...そして、それがすべてのボートを一緒に上昇させたり下降させたりするものです。」
では、投資家はどこに隠れるべきなのでしょうか?
現金は明らかに最適ではありません。 インフレはその購買力を侵食する. ダリオは以前、「現金はゴミだ」と言いましたが、今でもそう信じています。
「現金は依然としてマイナスの実質リターンになるだろう。他の投資との比較次第では、依然として無駄な投資になるだろう」
代わりに、ダリオのヘッジファンドが保有しているものを見てみましょう。
プロクター・アンド・ギャンブル（PG）
Bridgewater が SEC に提出した最新の 13F ファイルによると、ファンドは 6.75 月末時点で Procter & Gamble の 970 万株を保有していました。 当時の市場価値は約 XNUMX 億 XNUMX 万ドルで、ダリオのポートフォリオの中で最大の持ち株でした。
これは驚くべきことではありません。 P&G は、さまざまな経済環境で投資家にキャッシュ リターンを提供できるディフェンシブな銘柄です。
5月、P＆Gの取締役会は、66％の増配を発表し、同社の2.7年連続の年間配当の増加を記録しました。 現在、この株式の年間配当利回りはXNUMX％です。
なぜ会社がそのようなストリークを維持できるのかは容易に理解できます。
P＆Gは、バウンティペーパータオル、クレスト歯磨き粉、ジレットかみそりの刃、タイド洗剤などの信頼できるブランドのポートフォリオを持つ消費者の定番の巨人です。 これらは、経済が何をしているかに関係なく、家計が定期的に購入する製品です。
ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）
消費者の健康、医薬品、医療機器の市場で確固たる地位を築いているヘルスケア大手のジョンソン・エンド・ジョンソンは、投資家に一貫したリターンを提供してきました。 景気循環を通じて.
タイレノール、バンドエイド、リステリンなど、同社の消費者向け健康ブランドの多くはよく知られています。 合計すると、JNJ には年間売上高 29 億ドルを超える製品が 1 あります。
Johnson＆Johnsonは、経常利益を計上するだけでなく、一貫して成長させています。過去20年間で、Johnson＆Johnsonの調整後利益は平均年率8％で増加しています。
JNJは60月に2.7回連続の年間増配を発表し、現在の利回りはXNUMX％となっている。
30 月 4.33 日現在、ブリッジウォーターは JNJ の 769 万株を保有しており、当時の価値は約 XNUMX 億 XNUMX 万ドルであり、ヘルスケア大手を XNUMX 番目に大きな保有株にしています。
iシェアーズコアMSCI新興市場ETF（IEMG）
ブリッジウォーターの XNUMX 番目に大きい保有株は、iシェアーズ コア MSCI エマージング マーケッツ ETF です。
IEMG は MSCI Emerging Markets Investable Market Index を追跡し、投資家に中国、インド、ブラジルなどの新興市場の株式への便利なエクスポージャーを提供します。
ETFは2,600以上の株式を保有しています。 そのトップホールディングスには、チップ製造の巨人である台湾セミコンダクターマニュファクチャリング、中国のハイテク巨人テンセントホールディングス、インドの多国籍コングロマリットリライアンスインダストリーズなどの業界の大物が含まれます。
ダリオ氏は、今年初めに別の投資界の伝説ジェレミー・グランサムとの会話で、嵐を乗り切ることができる良好な損益計算書とバランスシートを持つ国を見ていると語った.
「新興アジアは非常に興味深い。 インドは面白いです」と彼は言います。
ブリッジウォーターは、第 15.31 四半期末時点で IEMG の 2 万株を保有しており、その価値は 751 億 XNUMX 万ドルに上ります。
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ソース: https://finance.yahoo.com/news/fight-inflation-economic-pain-billionaire-113000758.html