大規模な機関投資家が購入している一方で、個人投資家は株式ファンドや ETF を売却しています。 それは市場にとって強気です。

上のチャートは、EPFR-TrimTabs の厚意により、データを要約したものです。 12 年 2022 月末までの XNUMX か月間に、Vanguard Total Stock Market ETF が
VTI、
+ 0.55％
11.3％下落し、ナスダック総合指数も下落
COMP、
+ 0.45％
は 26.2% を失い、機関投資家は純額で 408.6 億ドルを米国株式ファンドに注ぎ込みました。 一方、個人投資家からの純流出は、対照的に、合計で310.1億ドルに上った。 EPFR-Trim Tabs のアナリストである Winston Chua 氏は電子メールで、機関投資家が株式への信頼を示していることは「長期的にはポジティブだ」と述べた。

これらの 12 か月の合計は、わずか 10 か月の極端な測定値によってゆがめられていないことに注意してください。 EPFR-TrimTabs によると、過去 12 か月のうち 12 か月で機関投資家が純流入の源となっています。 また、個人投資家は、過去 XNUMX か月の各月における純流出の原因となっています。

個人投資家の投資期間は機関投資家よりもはるかに短く、はるかに反応的です。 彼らは、強気相場をより高く追いかける傾向があるのと同じように、市場が下落し始めた後に売る傾向があります.

これが、個人投資家の行動が非常に優れた逆張り指標である理由です。彼らは市場の底で最大に弱気になり、市場の頂点で最大に強気になります。 したがって、機関投資家からの純流入はそれ自体が強気の前兆であるだけでなく、過去 XNUMX 年間の個人投資家からの大規模な純流出も同様です。

個人投資家と機関投資家の対照的な行動は、ウォーレン・バフェットの有名な言葉の源です。 忍耐強い投資家自身が忍耐力を失った場合にのみ、株式市場の長期的な見通しについて心配する必要があります。 幸いなことに、それは今のところ起こっていません。

Mark Hulbertは、MarketWatchの定期的な寄稿者です。 彼のHulbertRatingsは、監査対象の定額料金を支払う投資ニュースレターを追跡しています。 彼はで到達することができます [メール保護]

もっと： 新しい調査によると、弱気相場は VIX がそう判断するまで終わらないということです。

プラス： 退職金をさらに何百万ドルも欲しいですか？ この小さな投資の微調整が大きな違いを生む可能性があります。