過去 12 か月間の最高および最低の S&P セクター

地球には 11 つの大陸があります。従来の地理学ではそうです。 私たちの太陽系には XNUMX つの惑星があります (冥王星を数えると、これには異論があります)。 また、すべての銘柄は、スタンダード アンド プアーズが定義するセクターと呼ばれる XNUMX のカテゴリに分類されます。

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分類は便利ですが、人為的なプロセスです。 XNUMX 年前に恐竜の化石が発見されたとき、科学者たちは恐竜を爬虫類に分類しました。 そうすることで、彼らは、恐竜が鳥類と共通して持っていた特定の特徴、例えば XNUMX 本のつま先を無視しました。

物事をグループ化する方法は、それらの認識に微妙に影響を与える可能性があります。 科学者たちは長い間、恐竜は温血であったり、動きが速いとは考えていませんでした。 結局のところ、彼らは爬虫類でしたね。

投資の世界では、スタンダード＆プアーズが特定した11のセクターが投資家の考え方に影響を与えます。 プロの経営者は、自分の「セクターの重み」を痛感しています。 彼らは財務をアンダーウエイトしていますか？ 彼らはテクノロジーを太りすぎていますか？

ここでは、最近ホットまたはコールドになっているいくつかのセクターを見てみましょう。

エネルギー

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12 月 28 日までの 11 か月間で、3 セクターのうち 23.6 セクターが下落し、XNUMX% 上昇したエネルギーを除いて、XNUMX% も上昇したセクターはありませんでした。

エネルギーは、過去 7.2 か月間で XNUMX% 減少し、最近では最も成績の悪いグループの XNUMX つですが、他のグループを大幅に上回っています。 投資家は厳しい選択を迫られています。 彼らは、過去 XNUMX 年間の結果の強さにエネルギーを積み上げるべきか、それとも最近の弱さを考慮して逃げるべきか?

難しい判断ですが、私はエネルギー強気派の味方です。 リグの数から始めましょう。これは、米国で稼働している油井とガス井の数です。2014 年にさかのぼると、石油とガス産業がひどいスライドに入る前は、約 1,900 の稼働中のリグがありました。 Baker Hughes によると、今日では約 750 人がいます。BHI
.

私の本では、リグが少ないということは、石油とガスの価格が高くなることを意味します。 それに加えて、ロシアのウクライナ侵攻の影響に加えて、米国のいくつかの主要なシェール オイル鉱床が枯渇し始めている兆候が見られます。 私の結論は、今後数年間、原油価格はほとんどの場合80ドルを超えるだろうということです。

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S&P 500 で最もウェイトの高いエネルギー株は、エクソンモービル (XOM)、シェブロンです。CVX
とコノコフィリップスCOP
.

テクノロジー

情報技術株は、2017 年から 2021 年までの 2022 年間、米国株式市場のリーダーでした。 彼らはXNUMX年にひどい転落を遂げました。

どうしたの？ 主な問題は、連邦準備制度によって拍車がかけられ、金利が上昇したことでした。 金利の上昇は、市場の割高な株、つまり最近の利益の倍数で売られている株に厳しい影響を与えます。

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悲惨な 2022 年を経て、テクノロジー セクターは今年、活気を取り戻しました。 0.4 月には上昇した唯一のセクターでしたが、確かにわずかな上昇で、XNUMX% でした。

金利の上昇は依然として脅威です。 しかし、技術センターが技術革新の蜂の巣であり、米国が世界をリードする分野であることは変わりません。 現在、多くのテクノロジー株が買いだと思いますが、さらに下落すれば、買いを叫ぶことになるでしょう。

S&P 500 で最もウェイトの高いテクノロジー株は Apple ですAAPL
、マイクロソフトMSFT
そして、AmazonAMZN
.

コミュニケーション

4.1 月までの 12 か月間で最高のパフォーマンスを示したセクターは通信サービスで、21.1% 上昇しました。 しかし、2022% 減で、XNUMX か月間で最悪のパフォーマーでした。 私は XNUMX 月に、このセクターが XNUMX 年に厳しすぎる扱いを受けていたと主張するコラムを書きました。おそらく、この場合はタイミングが良かったのでしょう。

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S&P 500 で最も重視されている通信サービス株はアルファベットです。GOOGL
、 ウォルト・ディズニーDIS
とコムキャストCMCSA
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ヘルスケア

8.2月からXNUMX月まででXNUMX%下落し、XNUMXカ月間の最悪の業績に対するブービー賞はヘルスケア部門に贈られる。 米国の景気後退の可能性が高まっているように見えたので、私はクライアントのヘルスケアの保有を増やしていたので、これは私を困惑させ、失望させます.

ヘルスケア株、特に製薬会社は、伝統的に下落市場の避難所でした。 ヘルスケアへの支出の多くは、自由裁量によるものではありません。

最近のヘルスケア株の弱さは、彼らが伝統的なディフェンシブな性格を失ったこと、または2023年に米国の景気後退が起こらないことを意味している可能性があります。そして、このブーストは現在衰退しています。

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S&Pのヘルスケア部門の最大の株は、ユナイテッド・ヘルス・グループ（UNH）、ジョンソン・エンド・ジョンソンです。JNJ
とアッヴィABBV
.

情報開示: 私は、Apple、Alphabet、Walt Disney を個人的に、そしてほとんどの顧客のために所有しています。 私の会社の顧客の XNUMX つは、シェブロン、コノコフィリップス、エクソン モービル、ジョンソン & ジョンソン、およびマイクロソフトを所有しています。

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John Dorfman は、マサチューセッツ州ボストンにある Dorfman Value Investments LLC の会長です。 彼または彼のクライアントは、このコラムで説明されている証券を所有または取引している可能性があります。 彼はで到達することができます [メール保護].