バークシャーハサウェイ第XNUMX四半期の営業利益は、買い戻しが鈍化したため、上昇傾向にあります

バークシャーはまた、株価が上昇したため、同社が自社株の買い戻しを縮小したため、第7四半期の税引き後の第1四半期の営業利益は前年同期からXNUMX％未満のXNUMX億ドルに達したと報告しました。

バークシャーハサウェイ（ティッカー：BRK / A、BRK / B）は、3.2年の第6.9四半期の2021億ドルから、第27四半期に2021億ドルの自社株を買い戻しました。同社はXNUMX年にXNUMX億ドルの株を買い戻しました。

利益報告書は開始前に発表されました バークシャーの年次総会 土曜日のオマハで、CEOのウォーレンバフェットと副会長のチャーリーマンガー、グレッグアベル、アジートジャインが、バークシャーの株主から数時間の質問に答えました。

バークシャーの長年の株主は会議を綿密にフォローし、彼らを支援してくれた投資家からの最新情報を聞きます。 何年にもわたって莫大な利益.

同社の巨大なエクイティポートフォリオの紙の利益または損失を除いたバークシャーの営業利益は、第4,773四半期にクラスA株あたり合計約4ドルで、同期間から4,277％増加したとバロンズは推定しています。 収益は、クラスA株あたりXNUMXドルのコンセンサス見積もりを上回りました。 営業利益のXNUMX株当たりの利益は、過去XNUMX年間に株式数を減らしたバークシャーの買い戻しを反映しています。

全体の収益は合計5.5億ドル、つまりクラスA株あたり3,702ドルで、前年同期の11.7億ドル、つまり7,638株あたりXNUMXドルから減少しました。 株式市場の低迷によりバークシャーのビッグエクイティポートフォリオが紙面で減少したため、第XNUMX四半期の総利益は営業利益を下回りました。 前年同期には、株式保有に紙の利益がありました。

バフェットは投資家に、全体の収益ではなく営業利益に焦点を合わせるように指示しています。これは、総収益にはバークシャーの株式ポートフォリオの紙の損益が含まれ、会社のコア収益力を反映していないためです。

3.2月に発表された同社の委任勧誘状に記載されている株式数に基づくと、今年の最初の2か月での買戻し総額は推定XNUMX億ドルであったため、この期間のXNUMX億ドルの買い戻しはバークシャーウォッチャーにとって驚きではありません。 投資家は、バークシャー株の魅力に関するバフェットの見解を示すものとして、買い戻しに焦点を合わせています。

第XNUMX四半期の営業利益のわずかな増加は、バークシャーの鉄道事業（同社はバーリントンノーザンサンタフェを所有）と、その大規模なユーティリティおよびエネルギー事業であるバークシャーハサウェイエナジーの利益の増加を反映しています。 同社の広大な製造業、サービス業、小売業でも利益は増加したが、保険引受利益は大幅に減少した。

今年のバークシャー株は堅調で、金曜日のクラスA株は7％上昇して484,340ドルになりました。 これは、約500％下落しているS＆P13指数をはるかに上回っています。 バークシャーのクラスB株は322.83ドルで終了しました。 バークシャーの株式は金曜日の市場売却の際に打撃を受け、B株は3.7％下落した。

他社の株式の純購入額は、当期の株式売却後、41.4億ドルでした。 これはおそらくバークシャーによるこれまでで最大の四半期ごとの株式購入であり、約7億ドルが含まれていました オクシデンタルペトロリアム株の購入 期間中。

バークシャーはシェブロンの大口購入者でもあり、エネルギーの巨人の約21億ドルと思われるものを購入しました。 25.9-Qによると、シェブロンでのバークシャーの保有は31月10日で合計4.5億ドルで、31月XNUMX日のXNUMX億ドルから増加しました。

10-Qは、バークシャーが31月XNUMX日に保有したシェブロン株の数を示していませんが バロンズ 合計は160億8万株、XNUMX％の株式と見積もられています。

バークシャーは2021億ドルの株式の純売り手だったので、バフェットは7年に株式にあまり夢中にならなかったので、大規模な購入は多くのバークシャー投資家を驚かせるでしょう。 大規模な購入により、株式ポートフォリオは390.5月31日に記録的な40億ドルに膨れ上がり、31年2021月XNUMX日からXNUMX億ドル増加しました。

大規模な株式購入により、バークシャーの現金および同等物の保有総額は、106月31日の147億ドルから31月XNUMX日のXNUMX億ドルに減少しました。

345,000月31日の簿価は、クラスA株XNUMX株あたりXNUMXドルでした。 バロンズ 343,000年末の2021株あたり約XNUMXドルから増加すると見積もっています。

バークシャーは現在、1.4月31日の推定簿価の31倍で取引されています。 その後の株式市場の下落により、現在の簿価はXNUMX月XNUMX日よりも低くなる可能性があります。

Apple

バークシャーの最大の株式保有である（AAPL）は、第9四半期にこれまでのところXNUMX％減少しています。

31-Qに示されている20月20日現在の株式数に基づくと、バークシャーは10月20日から1.47月31日までかなりの量の自社株を購入したようには見えません。 XNUMX月XNUMX日付けの株式数は、XNUMX月XNUMX日発行のクラスA相当株式XNUMX万株とほぼ同じです。 バロンズ 計算します。 バフェット氏は後の年次株主総会で、同社はXNUMX月に自社株を買い戻しなかったと述べた。

バークシャー株はXNUMX月の最初のXNUMX週間で記録的な水準で取引されており、バフェットは買い戻しを延期することを決定したようです。 株価が上昇したため、XNUMX月の買戻しはXNUMX月に比べて鈍化した。 バフェットはバークシャーの投資家に、株の買い戻しでは価格を意識するだろうと語った。

バークシャーのGeico自動車保険部門は、前年同期の178億ドルの利益と比較して、1億XNUMX万ドルの引受損失を記録したため、四半期は低調でした。

「2022年第2021四半期のGEICOの税引前引受損失は、主に2.6年下半期に加速した自動車市場の大幅なコストインフレにより、請求の厳しさが増したことを反映しています」とバークシャー氏は述べています。 他の自動車保険会社も同じ傾向に圧迫されています。 Geicoの書面による保険料は、この期間にXNUMX％増加しました。

バーリントンノーザンの税引前利益は9％増の1.8億ドルでしたが、製造業の利益は16％増の2.8億ドルでした。

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