バークシャー・ハサウェイは、新しい税法の下での株式取得で数十億ドルを負う可能性があります

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バークシャーハサウェイ

CEOのウォーレン・バフェットは、彼のお気に入りの投資保有期間は永遠であると長い間言ってきました。

彼は次のような会社の株を買うのが好きです

Apple

（ティッカー：AAPL）、

コカコーラ

(KO)、および

アメリカンエキスプレス

(AXP)、バークシャー・ハサウェイが長期間保持できる耐久性のあるフランチャイズを備えています。 バークシャーは 30 年以上にわたってコークとアメリカン エキスプレスを所有しています。

このアプローチの利点の 245 つは、バークシャー ハサウェイ (BRK/A、BRK/B) が保有株式を売却して利益を得た場合にのみ税金を支払ったため、税金を最小限に抑えたことです。 バークシャーは昨年末、株式ポートフォリオに約 XNUMX 億ドルの未実現利益があり、そのほぼすべてがアップル、コーク、アメリカン エキスプレス、および

バンクオブアメリカ

(BAC)、バフェットの年次株主レターによると。

バークシャーは、それらの利益に関連する繰延税金負債を貸借対照表に示していますが、古い会計規則の下では、これらの税金は決して支払われないか、何年も後に支払われる可能性があります.

しかし、バークシャーは、ジョー・バイデン大統領が最近署名した新しいインフレ削減法に含まれていた新しい327％の法人最低税に基づいて、2023年から15億ドルの株式ポートフォリオの年間未実現利益に対する税金の支払いを開始する必要があるかもしれません. この税は、年間収益が 1 億ドルを超える企業に適用されます。

バークシャーのポートフォリオの規模を考えると、強気相場では年間の利益が大きくなる可能性があります。 たとえばバークシャーは、昨年の市場の上昇のおかげで、58.6 年に株式ポートフォリオに 2021 億ドルの未実現投資利益をもたらしました。 それらの紙の利益に対して税金は支払われませんでした。

これは、2023 年に代替法人税が施行されると変わる可能性があります。ニューヨークの税務専門家である Robert Willens 氏は、バークシャーが 50 年間に 7.5 億ドルの未実現利益を計上した場合、XNUMX 億ドルの税金が発生する可能性が高いと述べています。

「通常の税務目的では、利益は「実現」したとき、つまり証券が売却されたとき、または「その他の方法で処分されたとき」にのみ考慮されます。 企業が帳簿目的で利益を記録し、税務目的ではない場合、繰延税金負債が作成されます。 現在、帳簿上の最小限の税金により、その繰延税金負債は実際のまたは現在の税負債になります」とウィレンズは電子メールで書いています バロンズ。

しかし、新しいルールは複雑であり、計算は必ずしもそれほど単純ではないかもしれません. 通常の税額が大きいため、バークシャーが未実現利益に対して税金を支払う義務を負わない年もあるかもしれません。

2021 年 15 月にタックス ノーツ インターナショナルに掲載された分析で、タックス ノーツの税務専門家でありチーフ エコノミストであるマーティン サリバンは、バークシャーが 2018% の最低法人税に基づいてメガキャップ企業の中で最大の税額を負っていたであろうと推定しました。 2020 年から 3.2 年までの期間。その年間税額は、この期間で平均 XNUMX 億ドル増加したことになります。

バークシャーの当局者は、コメントを求める電話や電子メールに返答しなかった.

過去数年間、バークシャーは、一般に公正妥当と認められた会計基準 (GAAP) によって義務付けられた規則に基づいて、純利益の計算を含め、財務結果に株式ポートフォリオの価値の変化を反映してきました。

これにより、バークシャーの報告された収益が大きく変動し、バフェット CEO の怒りを買いました。バフェットは、投資家に会社の中核的な業績に注目し、紙の投資による利益と損失を無視するように言います。

ペーパーエクイティゲインに関連する報告された収入は、現在の税法案にはなりませんでしたが、それは明らかに2023年に変更されようとしています.

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