窮地に立たされた億万長者のフイ・カ・ヤンは、崩壊しつつある帝国を維持するために奮闘しています

かつて中国で最も裕福だったホイ氏は、100年ぶりにトップ14から脱落した。

不動産会社中国恒大集団の創業者であるフイ・カ・ヤン氏は、かつての莫大な財産のほとんどすべてを失った。 42.5 億ドルの価値があり、2017 年のピーク時にはアジアで最も裕福な人物にランクされました。 彼の富 窮地に立たされた開発者が借金問題に悩まされているため、資金は大幅に減少しています。 しかし、元大物が彼の会社の債務を返済する具体的な方法を見つけるよう圧力が高まるにつれて、アナリストは彼が間違いなくもっと多くを失うだろうと言う.

64年のランクから脱落した2022歳 中国で最も裕福なトップ100 2007 年のデビュー以来初めて、推定純資産は 2.9 億ドルになりました。これは、長年にわたって受け取った配当に完全に基づいていますが、その一部はその後大邸宅、ジェット機、ヨットに投資されました。 この数字には、60月に株式の取引が停止され、まだ再開の基準を満たしていないEvergrandeのHuiの95％の株式は含まれていません。 一時停止の前でさえ、同社はピーク時価値の約 XNUMX% を失っていました。

しかし、彼の個人資産でさえ、会社の債権者から安全ではありません。 ホイは強制された 彼自身の1億ドルを使用する 昨年末のエバーグランデの借金を今年初めに現金で返済し、彼は今年初めに売却した XNUMX つの高級マンション 深セン市と広州市に 50 つずつ、合わせて 360 万ドル (XNUMX 億 XNUMX 万元) の割引価格で、より多くの利益を上げようとしているようです。

Evergrande が 300 億ドル以上の負債を再構築する計画を考え出すのに苦労しているため、この問題に詳しいある人物によると、問題の規模と複雑さのために、おそらく再び遅延し、2023 年に延期されるでしょう。彼の残りのトロフィー資産の多くが危険にさらされている可能性があります。 香港大学のチェン・ジウ教授（金融学）は、中国の政治環境が劇的に変化する中、回氏が企業の負債を自分のお金で返済し続けなければならないという圧力は「高くはないにしても、非常に高い」と語った。

実際、香港の有名なザ ピーク地区にある彼の XNUMX つの家の XNUMX つは、 押収 90月の先週、中国建設銀行（アジア）は、エバーグランデがXNUMX万ドル（推定市場価値）の不動産を担保にしたローンをデフォルトにした後、.

「もちろん、彼は自分の個人資産と企業資産を非常に明確に分離することを望んでいますが、当局はそれを受け入れようとはしません」とチェンは言います。 「これが意味することは、彼の会社の債務が不履行になった場合、債務者への支払いに貢献するために彼の個人的な財産の一部を使用しなければならない可能性があるということです。」

Evergrandethe のウェブサイトによると、依然として与党共産党のメンバーである Hui 氏は、オリックス アジア キャピタルからの融資の担保として、同じ豪華な香港の場所にある彼の他の XNUMX つの高級住宅を誓約しました。 彼も 販売を探しています 45 億 232 万ドルでサウジアラビアの王子から購入してから 60 年後、ロンドンのハイドパーク エリアを見下ろす XNUMX 部屋のナイツブリッジ邸宅。 彼はプライベート ジェットと XNUMX 万ドルのスーパーヨットを所有しており、売却を余儀なくされる可能性があります。

Evergrande の収益が崖から落ちたので (それは 記録された 今年の最初の 2.5 か月間の契約売上高は 96 億ドルで、前年比で約 XNUMX% 減少しました)、Hui は債権者に、会社が将来の返済に十分なキャッシュフローを生み出すことができると納得させる可能性は低いです。

もちろん、彼は自分の個人資産と企業資産を非常に明確に分離することを望んでいますが、当局はそれを受け入れようとはしません.

一方、全国的な住宅ローン不買運動 エバーグランデなどの問題を抱えた開発業者が資金を使い果たした後、購入代金を全額支払ったにもかかわらず、集合住宅を予定どおりに配達できなかった怒っている買い手が、政府に圧力をかけています。 中国ではまれな大衆の抗議を鎮圧するために、当局は発行することに同意した 特別貸付 この種の作業を支援するために、合計 27.6 億ドル (200 億元) が費やされています。 カリフォルニア大学サンディエゴ校の政治経済学准教授であるビクター・シーは、銀行は地方政府の資金調達部門に融資するように言われた可能性が高いと述べています。小さな割引。 エバーグランデ と 95 月には、706 件の事前販売済みで納入されていない建設プロジェクトの XNUMX% の作業が再開されました。

しかし、平均的な住宅購入者の利益を保護することは別として、中国政府が方針を転換し、オフショアの債権者の信頼を回復するために不可欠であると見なされている、より広範なセクターの救済策を発表すると予想する人はほとんどいません。 香港を拠点とするムーディーズ・インベスターズ・サービスのシニア・バイス・プレジデントであるケーベン・ツァン氏は、不履行、売上高の減少、急速な成長の鈍化など、不動産のメルトダウンによる経済的苦痛は「[政府の]許容範囲内」であると述べています。

「中央政府は過去に、経済を支えるために不動産セクターを利用しないことを明らかにしてきました」とツァンは言います。 「今のところ変化は見られません。」

コンサルティング会社 Alvarez & Marsal Asia の香港を拠点とするマネージング ディレクターである Ron Thompson 氏は、中国の住宅需要が安定するには少なくとも 12 年はかかると考えていると述べています。 ムーディーズは 21 月に、中国の不動産販売は前年比で 15.3 月に 55%、XNUMX 月に XNUMX% 減少した後、今後 XNUMX か月間減少し続けると予測しました。 国の開発業者が今後 XNUMX 年間で少なくとも合わせて XNUMX 億ドルの債券を保有していることを考えると、債務不履行のリスクは依然として高いままですが、売り上げの減少と限られた借り換えオプションに直面しています。

このような環境の中で、債務不履行に陥ったデベロッパーのリストラに苦しむ債券投資家は「100 ドル XNUMX セントを期待しておらず」、損失の拡大を補うために株式やその他の担保を要求する可能性が高いと、Alvarez & Marsal Asia の Thompson 氏は述べています。 香港を拠点とする開元の最高投資責任者であるブロック・シルバーズ氏によると、回氏に特別に貸し付けを行った人々はますます自分の手で物事を進めており、資産の差し押さえや、未払いの金融債務のために資産を清算するための「清算」請願が増えています。不良資産に投資する資本。

Evergrande は 28 月 110 日に香港で清算公聴会に直面している。これは債権者であり、サモアを拠点とする投資会社である Top Shine Global Limited が XNUMX 億 XNUMX 万ドル以上の不特定の金融債務を抱えていることから XNUMX 月に最初に提起された。

エバーグランデの香港本社は、1.6 年にチャイニーズ エステーツ ホールディングスから 12.5 億ドル (2015 億香港ドル) で買収され、ホイの億万長者の友人が管理していました。 ジョセフ・ラウ、債権者によって押収され、最近売りに出されました。 ワンチャイにある 26 階建ての中国恒大センターは現在、推定で約 1 億ドルの価値があり、入札プロセスは XNUMX 月下旬に終了しました。 伝えられるところによれば描いた 億万長者からの関心 李凱歌CKアセットホールディングスです。

ホイ氏は電気自動車に最後の望みを託しているようだ。 香港上場の中国恒大新エネルギー車グループ 、親会社の Evergrande が XNUMX 分の XNUMX を所有し、同じく XNUMX 月から取引を停止していることが XNUMX 月下旬に発表されました。 24,700 ドルの Hengchi 5 電動スポーツ ユーティリティ ビークルを 100 人の購入者の最初のバッチに引き渡し、Hengchi Auto の「主要なマイルストーン」を構成したことを明らかにしました。 親会社のエバーグランデも次のように述べています。 XNUMX月のファイリングで オフショア債務を再編するための「補完的信用強化」パッケージの一環として、EVユニットの株式持分を提供する可能性があるとのことです。

しかし、北京に本拠を置くブティック型投資銀行 Chanson & Co. のマネージング ディレクターであるシェン メン氏は、EV の納入は債権者にとってほとんど慰めにはならないと述べています。 かつて苦境に立たされたホイ 大切な野心 中国のイーロン・マスクになり、エバーグランデをテスラの上に押し上げるには、Hengchi を安定したブランドとして確立するまでにはまだ長い道のりがあります。

「最初のバッチの納入は、Evergrande の EV ビジネスの成熟を意味するものではありません。大規模な生産と大衆への納入を開始するには、かなりの努力が必要になるからです」と Shen 氏は言います。 「EVユニットは信頼できる資産と見なされる可能性は低く、リストラプロセスにはあまり役立ちません。」