Avivaは、株主の資金を使用してインフラストラクチャプロジェクトに資金を提供することを検討しています

英国最大の保険グループのXNUMXつであるアビバは、株主の資金を初期段階のインフラプロジェクトに資金提供することを計画しており、国内投資努力に大きな変化をもたらし、ライバルのリーガル・アンド・ゼネラルのアプローチを模倣することになる。

保険会社が財務力を活用して社会インフラや気候変動に優しいプロジェクトに投資することを支持する最高経営責任者のアマンダ・ブラン氏は、フィナンシャル・タイムズのインタビューでこの計画を共有した。

「私たちは非常に初期の段階で、これらのインフラ投資の一部に保険契約者の資金だけでなく株主の資金も投資するかどうかを検討している」と同氏は述べた。

それは、建設プロジェクトが計画前段階にあったときなど、開始時に株主資金のみを使用することを意味します。 そして、プロジェクトが実を結び、リスクが軽減されれば、「バランスシートのある部分から別の部分にプロジェクトを移動できる」とブラン氏は付け加えた。

同グループの考え方に詳しい関係者によると、この計画はまだ初期段階にあるが、早ければ今年中に最初の合意が成立する可能性があるという。 対象を絞った投資には、貧困地域への建設や気候変動への取り組みなどの社会的目的があるだろう。

その関係者によると、グループレベルの小さなチームが、いくつかのアイデアを参考にしてプロジェクトを選ぶことになるという。 アビバの投資部門であるアビバ・インベスターズ。 同部門はすでに英国のインフラと不動産に10億ポンドを振り向けるXNUMXか年計画の真っ最中だ。

長年にわたってそのアプローチを開発してきたL&Gは、現在、独自のバランスシートから住宅、専門商業用不動産、および初期段階の事業への融資などのその他の分野に投資する独立した部門を持っています。

この部門である L&G Capital は 500 月に初の米国投資を発表し、ライフサイエンスおよびテクノロジー分野のパートナーシップ資金不動産に XNUMX 億ドルを約束しました。

L&Gキャピタルが創出する資産は、グループの退職金事業に移して年金約束の裏付けとして使用したり、資産管理事業に移して第三者投資家向けに資産を管理したりすることができる。

保険会社幹部らは、適切な規制変更がこうした動きをさらに促進する可能性があると述べた。 英国政府は、実体経済への数十億ドルの投資を可能にするために、現在協議中のソルベンシー II 規制制度の変更を望んでいる。

しかし セクターは懸念を引き起こしている 主要な資本バッファーの削減が計画されているとしても、ルールの他の部分が変更されると、保険会社が制約を受け、インフラなどの長期資産に投資できる金額に影響が出る可能性がある。

「もしこれが概説されているような形で起こった場合、短期的にも中期的にも英国のインフラ投資に期待される利益をもたらすことは完全に不可能だろう。」 ブラン氏はFTに語った。。 「そんなことはないよ」

この改革の主な戦場は、いわゆるマッチング調整で、保険会社が負債に見合った特定の長期資産を使用する場合に支払能力を高めるものである。 健全性規制当局は、現在の調整では信用リスクを適切に反映していないと警告した。

しかし保険会社らは、これに対処するための変更は資本の面で懲罰的であり、独自のソルベンシーII改革を提案しているEUよりも英国の競争力を低下させるだろうと述べている。

ヒュー・エバンス氏はXNUMX月の英国保険会社協会事務局長としての最終日に、マッチング調整のこうした変更は「グリーン投資を大幅に促進する可能性はほぼ確実に失われる」ことを意味すると警告した。

健全性規制当局はXNUMX月、「（マッチング調整を）健全な基盤に置くことで可能となる広範な改革パッケージは、長期的な生産性のある資産への投資を促進するだろう」と述べた。