オーストラリアの130億ドルのウェルスファンドは、インフレが続くことに賭けています

（ブルームバーグ）： オーストラリアのソブリン ウェルス ファンドは、世界中でインフレ圧力が続くとの見方を示しており、金やその他のコモディティが資産クラス全体の縮小したリターンを相殺すると予想している。

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フューチャー ファンドのラファエル アーント最高経営責任者（CEO）は、同社の 193 億豪ドル（130 億ドル）の資産の「数パーセント」が現在、金に投資されていると述べました。 インフレに対抗するための金利上昇は、戦争や脱グローバル化と相まって、株式と債券の従来の 60 対 40 のポートフォリオ分割を弱体化させようとしている、と彼は述べた。

アーント氏は金曜日のインタビューで、「我々はインフレ保護を探したい」と述べた。 「私たちはコモディティや金を買い始めました。史上初めて、エクスポージャーを多様化しています。」

今年の世界的な株式と債券の急落により、多くの投資会社は資金を緩衝する方法に取り組んでいます。 アーント氏は、地政学的緊張の高まりと脱グローバル化がインフレを加速させ、中央銀行が金利を制限的な水準に維持する必要があると予想しています。 これにより、スタグフレーションのリスクが高まり、株式のリターンが弱まり、債券が果たす防御的な役割が弱まると彼は述べた。

ロックステップの動きがどのように 60 ～ 40 のポートフォリオを破壊しているかをお読みください

「ポートフォリオ構築に同じアプローチを維持するのは賢明ではありません」と Arndt 氏は 60-40 の概念について言及しました。 同社は、月曜日に発表された研究論文でそのアプローチを詳しく説明しています。

代わりに、ファンドは、商品や実物資産、ベンチャーキャピタル、プライベートエクイティ、ヘッジファンドなど、価格の上昇から保護する資産を対象としています。 一方、アーント氏によると、同社は先週、シドニー空港の 3% の株式を取得する契約を締結した。

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インフラ資産

アーント氏は、ファンドが「非常に的を絞った」不動産およびインフラ取引を検討しており、シドニー空港の株式保有は、携帯電話インフラ ネットワークであるテルストラ インフラコ タワーズの既存の保有を補完すると述べた。

ファンドはまた、金利の継続的な変化により、XNUMX月の英国の金市場危機のような別の不安定化イベントの可能性が依然として存在するため、ポートフォリオの流動性を管理する機能を確立しました。

「FRBが市場から流動性を引き上げる間、この種のサプライズは続くだろう」と述べた。

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