AT&T の株価は「賞賛に値する」パフォーマンスにもかかわらず、もはや買いではないとアナリストは言う

現在のセンチメントは、「AT&T に対する投資家の軽蔑がおそらく最もよく表現された 2021 年のポストペイド電話純増額 [2022] というコンセンサスによって表現された 900,000 年後半とはかなり異なっている」とアナリストは続けた。 AT&T は、その年に 2 万件以上の純増を記録しました。

LightShed チームは、AT&T が T-Mobile US Inc. を上回ると予想しています。
TMUS、
+ 0.72％
今年はワイヤレス サービスの収益が伸びたが、同社の相対的な業績は「賞賛に値する」にもかかわらず、アナリストはもはや AT&T 株を推奨していない。 火曜日の買いから中立に格下げした。

アナリストのワイヤレス サービス収益の伸びに関する予測は、AT&T 自身の予測を上回っていますが、コンセンサス ビューをわずかに上回っており、「特定のリスク」も含まれています。

「発表されていない AT&T による値上げを想定しています」と Piecyk と Galone は書いています。 「さらに、無料回線プロモーションの台頭は、特にワイヤレス EBITDA [利息、税金、減価償却費および償却前の利益] の損失を報告しなくなったケーブル事業者によってプッシュされた場合、予想よりも大きな影響を与える可能性があります。」

AT&T はまた、有線事業の衰退にも対処しなければなりません。 家庭用インターネットや従来の固定電話などを含む有線は、AT&T の無線ビジネスほど魅力的ではありませんが、同社の収益の約 35% を占めています。 つまり、ビジネスのこの部分の減少は、AT&T の全体的なサービス収益の伸びの鈍化につながる可能性があるということです。

「消費者向けファイバー ブロードバンドは良い話ですが、15 年末には有線の 2022% にすぎず、従来の消費者および企業向けビジネスの減少を相殺するには不十分です」と Piecyk と Galone は書いています。 「BlackRock との Gigapower [ジョイント ベンチャー] は、既存の通信事業者にとって革新的なビジネス モデルですが、現状を変えるには十分ではありません。」

彼らは、AT&T が「衰退しつつある有線事業から撤退し、消費者向けワイヤレス事業の規模を構造的に拡大するためのより変革的な動きを検討する」ことを提案しています。