投資家が降伏を待つ間、逆転を引き起こす可能性のあるものは次のとおりです

現在の市場に似た市場は、醜い清算段階に近づいているような雰囲気を持っています。 力強いがすぐに失敗するラリーは、市場に絶望的な雰囲気を与え、低水準への傾きをもたらします。 一部のグロースハイテクファンドや債券ファンドは計り知れない金額を下げており、これが資本保全売りやレバレッジ解消、償還売りにつながっている。

その一方で、数十年にわたる債券の強気相場により、投資家は金利急騰による今年の大幅な損失への備えができず、債券ファンドを満足して保有している。 一見保守的な投資の場合、原則は 10% 以上下落します。

投資スペクトルの反対側では、ハイテク企業のグロースマネージャーは上昇途中のバリュエーションを無視しているようで、急激に下落したにもかかわらず依然として魅力的な価値を提供していない株式を保有したままになっているようです。

かつての人気ハイテク関連銘柄の多くは、そのビジネスモデルに大きな欠陥があることが暴露されている。 フリーキャッシュフローなどの基本原則は多くの企業で無視され、どんな犠牲を払ってでも成長するという原則に置き換えられました。 成長が鈍化するにつれ、好況時に利益を上げることができなかったこれらの事業は、市況が厳しくなり資本調達が難しくなると失敗しやすくなるように見える。 これらの株は完全に避けるべきです。

これは、株式市場がパニック売りの波に陥った場合に備えて、買い物リストを準備し、ドライパウダーを展開する良い機会です。 これは、パニック売りが差し迫っている、あるいは確実に起こるということではありませんが、その可能性に事前に備えることが不可欠です。 バーゲンセールは魅力的だが、さらに低い水準になることを恐れると、資本が活用されずにとどまり、大きな購買機会を逃してしまう可能性がある。

良い買い物リストには、多額のキャッシュフローを稼いでいる企業が含まれます。 さらに、大規模な自社株買い計画も建設的になる可能性があります。 最近コラムを書きました ここ Apple (AAPL）弱点の頼りになるものとして。 これら XNUMX つの理由から、これが私のリストの一番上にあります。

投資家の中には、大幅な下落の中で比較的強い株を買うことに夢中になる人もいますが、それが裏目に出てしまうこともあります。 ファンドがロングポジションを解消するとき、ショートポジションもカバーすることがよくあります。 ショートカバーは市場の大虐殺の中で株の強さを際立たせることができるが、投資家はこれに同調したくない種類の買い方だ。

ファンダメンタルズ以外の理由でファンドが清算している優良株を見つけてください。

トリガーに集中する

最近の株式市場の低迷は債券市場の低迷と相関しており、金利上昇を余儀なくされている。 さらなる金利の急騰は、株価のさらなる下落を容易に引き起こす可能性があります。 パニック売りの沈静状態では、債券市場の上昇と金利の緩和が、潜在的には質への逃避や深刻な売られ過ぎの状況から起こり、株価が安値から反転するきっかけとなる可能性がある。 また、一次産品価格、特にエネルギーの高騰によって引き起こされるインフレも、高い水準から下落すれば沈静化するだろう。

金融情勢は確かに逼迫しており、株式市場はFRBの積極的な行動に対して顕著な弱さで反応している。 しかし、S&P 500指数の主要水準である3800─3850の範囲まで突然清算すれば、株式市場はFRBよりもはるかに有利な立場となり、買いの機会につながるだろう。

市場の方向性や性格については確実性はありません。 過去には、ラリーで複数回失敗した結果、売りが終了することが多く、これにより巨額のお買い得品が生まれました。 これは、乾燥粉末が展開され、高品質の在庫の買い物リストが販売されるなど、準備が必要なイベントです。