Coinbaseが衰退する中、Binance.USは翼の中で待っています

最大として 米国の上場仮想通貨取引所である Coinbase は、すっかり有名になっています。 しかし、仮想通貨市場の状況が厳しくなるにつれ、同社は手探り状態にあるようで、競争に対して脆弱なままになっている。

Coinbaseの株価は年初から80%近く下落しており、最近では スタッフのXNUMX分のXNUMXを解雇したことで話題になった。 同社は430年第2022四半期に4億XNUMX万ドルの損失を計上し、ウォール街アナリストの予想を下回った。 同社の取引量と月間取引ユーザー数はいずれも昨年第XNUMX四半期から減少しており、収益を取引手数料に大きく依存している同社にとっては悪いニュースだ。

この取引所は、Coinbase自体がおそらく想像していたよりも早く、その状況を乗り越えました。 内定取り消しの決定 先月、すでに受け入れていた候補者からの通知でした。 しかし、競合他社は米国市場に迫る瞬間を待っている。 現在、Coinbaseの弱体化の瞬間を察知し、取引量で世界最大のXNUMX大仮想通貨取引所（Coinbaseは世界第XNUMX位）であるBinanceとFTXは、アメリカ国内でチャンスを掴もうとしている。

仮想通貨大手95社はいずれも確立された顧客ベースが異なり、互いの市場シェアを盗もうとしている。 最新の四半期報告書によると、コインベースの取引収益の約XNUMX％は個人投資家が占めているが、取引高のほとんどは機関投資家が占めている。

FTX は、デリバティブ商品を通じて、より洗練されたトレーダーに応えることで最もよく知られています。 その体積の大部分を占めるのは —創設者兼最高経営責任者のサム・バンクマン・フリード氏がクオンツ・ヘッジファンドで働いていた経歴を考えると、取引所に自然に適合するものだ。 コインベースは先月デリバティブ事業に初めて参入し、FTXは今年XNUMX月に機関投資家向け取引プラットフォームを立ち上げた。

SBFは仮想通貨の世界で知られているように、平均的な個人投資家への魅力を広げるためにあらゆる手を尽くしてきた。 XNUMX月に手数料無料の米国株取引を導入するなど、FTXを顧客のニーズに応えるワンストップショップに変えることを試みます。 結局のところ、Coinbaseが現在の成功レベルに​​まで上昇したのは主に米国の個人投資家によるものだとすれば、その衰退は世界的な取引所にとってユーザーを引き抜き、自らの収益を増やす貴重な機会となる。

ストーリーは続く

したがって、バイナンスがより多くの個人投資家を呼び込むことを目指しているのは当然だが、世界最大手の取引所は顧客獲得でFTXと争っているため、米国市場の争奪戦においては依然としてダークホースのような存在だ。 同社の Binance.US 部門のスポット取引高は、300 月 12 日時点で 10 億ドル未満でした。これは、同時期の取引高が XNUMX 億ドルだった同社のグローバル事業と比較すると、かなりの額です。これは、FTX と FTX の取引高の約 XNUMX 倍です。コインベース。

現在、世界的な取引所の米国分社であるBinance.USの取引高の70％は機関顧客によるものだ、と同社CEOのBrian Shroder氏がTechCrunchのインタビューで語った。 それでも、Binance.USが大口顧客に提供する大幅な割引のおかげで、個人投資家は全体としてより多くの収益をもたらしている、と同氏は付け加えた。

バイナンスはまた、仮想通貨の中核的能力に焦点を当て、米国の個人投資家を誘致する上でFTXとは著しく異なるアプローチをとっている。

「一部の取引所は株式取引に戻り、その市場をターゲットにしたいと考えています。 繰り返しますが、それは間違ったアプローチでも正しいアプローチでもありません。 私たちは純粋な Web3 会社です。 私たちは戻りません。 私たちは前進しています。 私たちはさらに多くの Web3 ツールを構築したいと考えています」と Binance 創設者 Changpeng Zhao 氏は述べています。 今週のインタビューでDecrypt氏に語った.

Coinbase、FTX、Crypto.comなどの他の競合他社が仮想通貨の強気相場中にスーパーボウルの広告に何百万ドルも費やしていた一方で、Binance.USは比較的沈黙を保っていた。

シュローダー氏の在任中、Binance.USは急速な経営陣の交代と現在進行中の規制闘争によって一度傷ついた評判を覆し、米国の個人投資家を獲得する戦いを前進させているようだ。 顧客の観点から見ると、その戦略は紛れもなく魅力的であり、より低い料金を提供することで競合他社を損なうことになります。

Coinbaseの手数料は、FTX.USの最大3.99％と比較して、特定のスポット取引では最大0.20％と高いことで有名です。 一方、Binance.USは先月、全ユーザーを対象に手数料無料のビットコインスポット取引を開始した際、顧客のコストを低く抑えるというコミットメントを再確認し、これを行うのは米国の仮想通貨取引所としては初めてだと述べた。たとえ前払い手数料がかからなくても、取引のスプレッドから利益を得ることができます。 また、同社は先月、競合他社と比較して最も高いAPYレートを提供すると主張するステーキング商品を発表し、将来的にはさらに多くの通貨の手数料無料取引を追加する予定だと述べた。

「コスト面では、当社がこの分野で最も低コストのプロバイダーであることは疑いの余地がありません」とシュローダー氏は述べた。

Binance.US がそのステーキング製品からどのようにして市場を上回る利回りを提供できるのかについて尋ねられたとき、シュローダー氏は次のように答えました。そしてそれを顧客に伝えています。」

当然のことながら、投資家はより低い手数料とより高いリターンに惹かれるため、他の国でユーザーを獲得する限り、ユーザーを引き付けるために米国での利益を犠牲にする余裕があるという点で、潤沢な資金を持つバイナンスにはコインベースよりも潜在的な利点が与えられている。 FTX も同様で、手数料無料の株式取引を提供できるのは、事業の他の部分で利益を得ているからにほかなりません。

顧客はBinance.USに熱意を示しているが、投資家は時には躊躇しているように見えることもある。 それでもこのXNUMX月、同社は 初めての外部資金を調達することができた 200億ドルのラウンドで投資家からの資金を調達し、4.5億ドルと評価した。 この資金調達は、IPO への道における重要な第一歩となり、マイルストーンとなりました。 TechCrunchに語った 彼は今後 XNUMX ～ XNUMX 年以内にそれが起こると見ています。

新たな現金で武装し、 シュルーダー氏はラウンドの延長が近日中に行われると述べている、同社は不安定な市場を乗り切る上で有利な立場にあるようだ。 現在約 80 名の従業員ベースに加え、400 名以上の新しい役割を積極的に採用しています。 TechCrunchが先月報じた.

「Uber で経験したことを、私は再び経験しています」

バイナンスは最近米国市場に力を入れているにもかかわらず、現地の規制当局との厄介な歴史があるため、過小評価されがちだ。 会社は 現在調査中 米国商品先物取引委員会が市場操作に関与した疑いで告発した。 米国司法省と国税庁も、この取引所がマネーロンダリングや脱税に関与していたかどうかを調査していると伝えられている。

文脈を説明すると、Binance.US は、Binance 自体からブランディングとコア テクノロジーのライセンスを取得する独立した事業体として 2019 年に設立されました。 趙氏は世界的な取引所へのゴーサインを拒否した米国の規制当局にアピールする目的で同部門を分社化したと言われている。

趙氏は現在も大株主として米国取引所に大きな影響力を持っているが、今週デクリプトにバイナンスは趙氏によって「もはやトップダウンで動かされている」と語った。 ニューヨーク・タイムズ紙は昨年XNUMX月、趙氏が次のように報じた。 Binance.USの90％を保有 共有します。

同紙によると、バイナンス・USの元最高経営責任者（CEO）ブライアン・ブルックス氏が最終的なIPOへのステップとして同社のベンチャー資金を調達しようとした際、趙氏の所有権が外部投資家にとってのネックとなったという。 ブルックス氏はトップの座を引き継いだわずかXNUMXカ月で会社を辞めることになったが、これはおそらく契約が決裂したことも一因だろう。

予期せず退任したBinance.USのトップ幹部はブルックス氏だけではない。 同社の創業最高経営責任者（CEO）、キャサリン・コーリー氏は昨年XNUMX月にあまりにも静かに会社を去ったため、彼女の行方に関して数多くの未確認の噂が飛び交うようになった。 昨年XNUMX月、シュローダー氏がコーリー氏の次の常任CEOとして同社を引き継いだ際、Binance.USの創業最高財務責任者ジョシュア・スロージ氏が辞任した。 先週、XNUMXか月にわたる模索を経て、同社はついにSroge氏の役割を果たした。 元エイコーンズ幹部のジャスミン・リー氏を任命 新しい常任CFOとして就任しました。

米国での問題に加えて、バイナンスは 規制当局の厳しい監視にも直面している 日本、EU、ドイツ、タイ、その他の地域で。 以前ウーバーのアジア太平洋戦略を率いていたシュローダー氏は、この取引所を物議を醸したライドシェアの新興企業に例えた。

「ウーバーで経験したことを、私は再び経験している」とシュローダー氏は語った。 「私が Uber にいたとき、私たちは不良少年 No. 1 でした。 私たちはタクシー業界をいじめ、タクシー従業員などに危害を加えた大悪者でした。」

「ウーバーについて真実だったことは、世界中のバイナンス、そして米国のバイナンスについても真実である。それは基本的に、規制当局がこれまで検討したことのない革新的なアプローチでテクノロジーを拡張する起業家がいたということだ」と彼は続けた。 「それをサポートするために、規制当局はテクノロジーに追いつく必要がありました。それがまさに私たちが現在仮想通貨分野で経験していることだと思います。」

シュローダー氏は、Binance.US を上場という長年の目標に導く決意を固めており、この目標は今後 XNUMX ～ XNUMX 年で達成できると同氏は信じている。 同氏は、Binance.USは厳しい市場環境の中でも成長を続けるのに十分な強さを持っていると述べ、同社が今後の課題に対してより有利な立場にある証拠として、コインベースや競合する仮想通貨取引所ジェミニによって解雇された従業員の一部を雇用するという同社の計画を挙げた。

「Coinbase と Gemini には複数の製品とサービスがあり、それらを世に送り出しています。 彼らはしばらくそこにいた。 私たちは歴史的に、実際にこの[四半期]まではスポット[取引]のみを行ってきました。 したがって、より多くの製品とサービスを追加するにつれて (非常に積極的なロードマップを持っています)、より多くの製品と技術人材が必要になります。 これらの新しい事業部門を実際に運営するには、より多くの運用担当者が必要です。 最初のシードラウンドで得たばかりの資金注入により、すべての資金を回収し、それを再び成長に向けて耕しています」とシュローダー氏は語った。

シュローダー氏の野心的な計画がうまくいくかどうかは時間が経てば分かるが、同氏は世間の注目の中でBinance.USをめぐる物語を再構築する決意を固めている。 Binance.USについて世間が抱いている最大の誤解の一つは、「完全に準拠し、規制された企業でありたいという願望」に関するものだ、とシュローダー氏は述べ、その目標は設立以来同社の中心であったと語った。

「あなたが自分のストーリーを語っていない間に、あなたのストーリーは競合他社によって語られたり、クリック率に基づいてあなたのストーリーが語られたりすることになります。 そして、否定的な見出しが肯定的な見出しよりも視聴率を高める限り、それは市場に現実に基づいていない誤った認識を生み出すだけだと思います」とシュローダー氏は述べた。

注： この記事は、顧客タイプごとの FTX と Coinbase の取引高の詳細を明確にするために公開後に更新されました。