アルファベット、アップル、マイクロソフトはバリュー株ですか?

バリュー投資家として、私は自分が所有し、推奨している株式のさまざまなバリュエーション メトリクスに誰よりも集中しています。 しかし、単純に価格対簿価や P/E 比率などの財務指標に基づいて、価値の恣意的な定義に縛られたくはありません。

結局のところ、多くの人は株式を次のように分類しないかもしれません。 ジョンソン＆ジョンソンJNJ
, ウォルトディズニーDIS
あるいは メタプラットフォームFB
簿価の高い倍数で取引されることを考えると、価値として。 しかし、それらは Russell 1000 Value インデックスのメンバーであり、現在推奨されている 慎重な投機家 ニュースレター。

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私の見解では、いくつかのバリュエーション指標よりも、魅力的な価格の株式を選択し、かなりの上昇の可能性を秘めている. 実際、私は長い間、成長は企業の投資メリットの評価の要素であると主張してきました。 実際、XNUMX 年から XNUMX 年の目標価格は、 慎重な投機家 ブランド力、競争上の地位、製品の幅と深さ、経営力は言うまでもなく、売上と利益に対する将来の見通しを常に考慮してください。

間違いなく、バリュー投資の科学には多くの芸術がありますが、特に私の最大の保有物の1000つがラッセルXNUMXグロースインデックスの主要な構成要素であるため、他の方法はありません.

一緒に、 アルファベット（GOOG), AppleAAPL
& MicrosoftMSFT
グロース株のベンチマークの 29% 近くを占めています。

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不確実なマクロ環境により、2022 年にはほとんどのパブリック広告ビジネスのシェアが押し下げられました。広告支出の停滞は驚くべきことではありませんが、Alphabet の検索ビジネスは引き続き莫大なキャッシュフローを生み出すと予想しています。 支出を削減し、新規採用者数を減らし、クラウドが収益性に近づくため、ビジネス全体の収益性も改善するはずです。

GOOG は、特に貸借対照表上の正味現金が 19 億ドル近くあり、EPS が 100 年までに 8.00 ドル以上に達すると予想されることを考えると、予想利益の 2025 倍という合理的な価格設定になっています。

Apple の場合、所有者は、同社の新製品やサービスへの拡大を導いたティム・クックというゲームで最も財務的に熟練した CEO の XNUMX 人から恩恵を受けています。

AAPLの株価は、COVIDとシリコン不足の両方によって引き起こされるサプライチェーンの混乱による課題に無防備ではなかったため、年間で6％以上下落しています。 確かに、PER は過去ほど安価ではありませんが、同社は約 23 億ドルの営業キャッシュ フローを生み出し、28 億ドル以上を株主に還元し、長期的な成長計画に投資し続けました。完了したばかりの会計第 XNUMX 四半期。

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アップルのエコシステムの中心に位置し、世界の消費者の目には、iPhone ラインが欲しいというよりも必要とされているように見えるため、今後数年間、患者の所有者は恩恵を受けるはずです。

前の 15 つと同様に、Microsoft の株価も今年は圧迫されており、MSFT は 2021 年末から XNUMX% 以上安くなっています。

サブスクリプション モデルへのローテーションは、365 製品スイートを可視性の高いキャッシュ フロー マシンに変えるという非常に良い影響をもたらしました。また、Azure の成長は、その規模、規模、および顧客の質を考えると非常に目覚ましいものです。 最後に、これらのビジネスは、Xbox ゲーム プラットフォームとビジネス ソーシャル ネットワーク LinkedIn の成長によって補完されます。

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そして、テクノロジー支出にとって間違いなく厳しい四半期です。 会計年度第 4 四半期の Microsoft は、売上高を前年比で 12% 伸ばし、クラウドの収益は 28% 増加して 25 億ドルを超えました。 さらに重要なことに、同社のフォワード ガイダンスは驚くべき上向きであり、経営陣は 2023 会計年度の収益と営業利益の両方が 14.00 桁の割合で成長すると示唆しています。 今後数年間でさらなる成長が見込まれるため、アナリストは、EPS が 2025 会計年度に 20 ドル以上に達すると考えており、これにより P/E 倍数は非常に妥当な XNUMX 倍になります。

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したがって、GOOG、AAPL、MSFT がバリュー投資なのかグロース投資なのか疑問に思っている人には、イエスと答えます。 それは何も悪いことではありません – 非常に優れた長期成長の可能性を秘めた魅力的な価値の株式を望まない人がいるでしょうか?

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開示：言及された株式の株式は、SEC登録投資顧問であるKovitz Investment Group Partners、LLCの資産管理クライアントが所有していることに注意してください。 The Prudent Speculator で作成されたこのような推奨銘柄のリストについては、theprudentspeculator.com にアクセスしてください。