Appleの爆発的な収益は、そのシェアが安いことを証明しています

ハイテク企業の評価に関する暗い話を信じないでください。 これは投資家にとって本物のテクノロジービジネスに投資する一世代に一度の機会です。

の幹部 アップル（AAPL） は先週、第123.9四半期の売上高が過去最高の43.8億ドルに達し、粗利益率はXNUMX％になったと報告した。 そして、サプライチェーンのもつれにもかかわらず、利益はもたらされました。

株はめちゃくちゃ安いです。 アップルを買収して弱体化させよう。    

Apple の進化は、CEO のティム・クックがユーザーのプライバシーを中心としたプラットフォームの構築を開始した 2018 年 XNUMX 月に起こりました。 ブリュッセルで開かれたプライバシー会議で講演したクック氏は、人権としてのプライバシーを熱烈に主張した。 このアイデアはスマートフォンを再定義しました。 iPhone は明確な競争上の優位性を持つプラットフォームになりました。

それが大手テクノロジー企業のほとんどとそれ以外の企業との違いだ。  

専門家は、現在のハイテク企業の評価額​​を 2000 年のナスダック総合指数と比較し続けています。これはある意味では確かに公平ではありますが、この概念には根本的に欠陥があります。

一部のハイテク企業の評価額​​、特に破壊的イノベーション企業の株式が法外に高価になった。 3D プリンティング、ブロックチェーン、その他の新興テクノロジーには明るい未来がありますが、勝者を選ぶのは時期尚早であり、ましてや売上高 50 倍の中小企業を評価するのは時期尚早です。 ほとんどは最終的には失敗します。

投資銀行家と特別買収目的会社の宣伝者を非難してください。 2000 年のインターネット ブームの絶頂期と同様、2020 年と 2021 年のほとんどの期間、スネークオイルは簡単に売れました。

XNUMX年前のテクノロジーブームとの比較はここで終わりだ。

現在、ナスダックの大部分を占めている企業は、Apple などのプラットフォームリーダーです。 マイクロソフト（MSFT）, アルファベット（GOOGL）, Amazon.com（AMZN）, メタプラットフォーム（FB）, テスラ（TSLA）, Nvidia（NVDA）, Adobe Inc.（ADBE）。 これらの企業の株価は指数の48％を占める。 そしてそれらは高価ではなく、安価です。

Microsoft幹部らは水曜日、第51.7四半期の売上高が前年同期比20％増の68.9億ドルに急増したと発表した。 粗利益率はXNUMX%でした。 XNUMX月初めにマイクロソフトが買収を申し出た Activision Blizzard（ATVI） 手元の現金を活用して75億ドルを調達。

最大手のハイテク企業は法外な額のフリーキャッシュフローを生み出しています。 彼らは圧倒的な規模でそれぞれのニッチを支配しています。 多くの場合、クラウド インフラストラクチャと同様、エンド マーケットは数千億ドルの価値があり、世界最大手の企業がすべてデジタル ビジネス戦略に移行するにつれて急速に成長しています。

Apple もこの変革の恩恵を受けています。

2019 年 XNUMX 月の Worldwide Developer Conference で、カリフォルニア州クパチーノに拠点を置く同社は、モバイル デバイス管理の提供を開始しました。 このソフトウェア ツールを使用すると、IT 管理者は従業員の個人 ID と並行して使用される企業 Apple ID を割り当てることができます。 個人データ用の暗号分離機能を備えています。 そしてデバイス全体の機能を制限します。 後者は、自分のデバイスを職場に持ち込むことにした従業員に最適です。 反響は顕著でした。  

大企業が従業員にデバイスを提供する場合、スマートフォンの圧倒的な選択肢は iPhone です。 このデバイスは世界のスマートフォン市場のわずか 15% を占めていますが、企業世界での使用には競合するものはありません。 から キャピタルワン (COF) & International Business Machines（IBM）へ プロクター・オブ・ギャンブル (PG), iPhone はフォーチュン 500 企業のいたるところに普及していますが、これはすべて当然のことです。

iPhone はプレミアムデバイスとみなされます。 仕事用に取得することは従業員にとっての特典です。 また、iPhone の長寿命、ソフトウェア更新、プライバシーに関する評判を考えると、雇用主にとっても売り込みやすいでしょう。

次にハロー効果です。

iPhone は Apple エコシステムの中心です。 iPad、Mac コンピュータ、Watch、AirPods はすべて iPhone プラットフォーム内でシームレスに動作します。

Appleが金曜日に結果を報告したところ、iPadを除くすべてのカテゴリーで10.85桁の改善が示された。 マックの売上高は前年比２５％増の１０８億５０００万ドルに急増し、利益も１株当たり２．１０ドル（同２５％増）に急増した。

驚くべきことに、クック氏はサプライチェーンの問題が引き続き生産を抑制していると述べた。 XNUMX月はXNUMX月四半期よりも悪かった。

大手テクノロジー企業におけるビジネスの影響力は、テクノロジーに関する暗い見出しの中で埋もれてしまっている大きな話題です。 ハイテク株が 2000 年当時と同じくらい高価であるという説には当てはまりません。これはまったく真実ではありません。

アップル株の予想利益は26倍だが、売上高はわずか7.1倍だ。 Apple のエコシステムの粘り強さと、大きな競争上の優位性を考慮すると、これらの指標は安価です。

長期投資家は株の弱みを買うことを検討すべきだ。