アップルの収益は見積もりを逃す可能性がある、モルガンスタンレーは警告する

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28月XNUMX日に予定される同社のXNUMX月四半期報告書を前に街頭が警戒感を強める中、利益予想と目標株価は引き続き引き下げられている。

投資家は、XNUMX月四半期の業績とXNUMX月四半期の見通しが、為替の激しい逆風、最近の新型コロナウイルス関連の長期閉鎖後の中国経済再開の進捗状況、個人消費減速の兆候などによってどのような影響を受けるか見極めるのに苦労している。

最近追加されたものでは、 シリーズ ウォール街ノートの 次の四半期に、モルガン・スタンレーのアナリスト、ケイティ・ヒューバティ氏とウェルズ・ファーゴのアナリスト、アーロン・レイカーズの両氏はアップル（ティッカー：AAPL）株の目標株価を引き下げたものの、両氏とも同株のオーバーウエート評価を維持している。 長年にわたりアップルの最も影響力のあるアナリストの一人であるヒューバティ氏は、株価低迷時の「品質への逃避」の選択肢としてこの株を気に入っていると語るが、「当社は利益を押し上げているわけではない」とも付け加えた。

ヒューバティ氏は目標を180ドルから185ドルに引き下げた。 レイカーズは185ドルから205ドルに。

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ヒューバティ氏は、82.5月四半期の業績は、売上高1.16億ドル、80.6株当たり利益1.10ドルという街頭コンセンサス予想をわずかに下回ると予想しており、Macとサービスの収益はいずれも下振れし、予想されるiPhoneの好調な販売を相殺する以上のものになると予想していると書いている。 ヒューバティ氏は、売上高がXNUMX億ドル、EPSがXNUMXドルと予想している。

ヒューバティ氏の同四半期の見通しでは、為替による逆風が５％ポイントあると想定しており、アップルが予想していた３ポイントの逆風を上回っているが、供給不足の影響は同社のガイダンス範囲である４０億─８０億ドルの下限にある。 Huberty 氏は、Mac と iPad の売上はどちらも中国政府閉鎖の影響を受けたと考えており、iPad の売上は 4 月四半期から 8% 減少し、Mac は 7% 減少すると考えています。

ヒューバティ氏は、マクロ経済状況に関するアップルのコメントは「比較的慎重」になるだろうと予想している。 同氏は、「高所得層の顧客心理に警戒の兆しが見え始めている」ことに加え、ドル高によりアップルが一部の国際市場で価格を引き上げていることから、2023年414.6月会計年度のコンセンサス予想が高すぎる「可能性が存在する」と付け加えた。 同氏は、ストリートは来年の売上高が6.51億ドル、408.8株あたりの利益が6.22ドルになると予想していると指摘した。 彼女自身の予想は、収益が XNUMX 億ドル、EPS が XNUMX ドルです。

ヒューバティ氏は89.3月四半期の売上高を1.27億ドル、89.9株当たり利益を1.31ドルと予想しているが、これは売上高XNUMX億ドル、EPSXNUMXドルというコンセンサス予想を若干下回る。

レイカーズは、80.8月四半期の業績は街頭予想と一致し、前回の決算発表に関する同社のコメントは為替、中国、ロシア、供給制約による逆風を適切に反映していると考えている。 同氏独自のモデルでは、売上高が1.14億ドル、XNUMX株当たり利益がXNUMXドルとなる見通しだ。 レイカーズ氏は、同四半期の iPhone の予測は低すぎる可能性があると考えていますが、最近の PC 市場の弱いデータを考慮すると、Mac の予測は高すぎる可能性があると考えています。

レイカーズは、今四半期の鍵は見通しに関する解説になると主張している。 「全体として、中国およびその他の国における新型コロナウイルス感染症の状況の悪化、マクロ環境の悪化、為替影響の拡大が短期的な予測に対する最大のリスクであると見ていますが、Appleはこれらの課題を乗り越える上で有利な立場にあると信じており、iPhoneの需要はさらに良くなる可能性があると信じています」より広範なスマートフォン業界よりも」と彼は書いている。 「私たちは、Apple に対する私たちの肯定的な主張がそのまま残っていると信じています。」

水曜日のアップル株は０．５％高の１５１．８０ドル。

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