テスラの株価は年初来 54% という猛烈な上昇を見せた後、ニュートラルへのダウンシフトが遅れていると、あるウォール街のアナリストは警告しています。
ベレンベルグのアナリストであるエイドリアン・ヤノシク氏は、主に、より安価な新車モデルやその他の技術への賭けが実を結ぶ時期と比較したバリュエーションを挙げて、水曜日に株式の格付けを買いから保持に引き下げました。
ヤノシク氏は「価格戦争への見当違いの懸念に基づく買いのテーゼが市場に受け入れられたように見えるため、格付けをホールドに引き下げる」と述べた。 「テスラは約 25% の粗利益率 (クレジットを除く) で市場シェアを獲得できると主張しましたが、これは実際に投資家が 2024 年に向かっていると私たちが見ているところです。」
EVメーカーの株価は、市場前取引で1%以上下落した。
格下げは、Yahoo Finance のニュースのように、Tesla に関するニュースが入り混じった XNUMX 週間かそこらの直後に行われました。 プラス・サブラマニアン 報告します。 テスラの過大宣伝 投資家の日は大衆を圧倒した 推測されるより安価な新しいモデルを発表しなかったため. すると、その会社は 再び値下げして需要を刺激する — 今回は、ハイエンドのモデル X とモデル S で。水曜日の早朝、国家道路交通安全局も プローブを発表 潜在的なハンドルの問題に関連するモデル Y に。
そのために、ヤノシクのテスラの格下げは、投資家が考慮すべきいくつかの重要なポイントをもたらします。
#1: テスラのバリュエーションは安くない
テスラの株式は、S&P 46 の 20 倍と比較して、500 倍の株価収益率で取引されています。
しかし、と 金利が上昇 フォードとの競争 (F) およびゼネラルモーターズ (GM) 上昇テスラのバリュエーションには、運用上のエラーの余地がほとんどない、と Yanoshik 氏は指摘しました。
「バリュエーションには失望の余地が少なくなりました」と Yanoshik 氏は言います。
＃2：25,000ドルのテスラはまだありません
投資家は、価格が 2 ドル以下のテスラの「モデル 30,000」を強く求めていました。 Musk は，Tesla がそれに取り組んでいることをほのめかしたが，バッテリーやその他の生産コストをさらに引き下げようとしているので，時間がかかることを認めている.
Yanoshik は、投資家は、より安価なテスラがいつ登場し、利益に貢献し始めるかについてタイムラインを調整する必要があると考えています。
「新しい車両セグメントは市場規模を 75% 押し上げる可能性がありますが、時間がかかる可能性があります。より小さな車両セグメントに移行すると、大きな販売機会が開かれます。 これにより、Tesla の対応可能な市場 (TAM) は [クレジットを除くと 1 兆ドル] 拡大する可能性があります。これは、75 年の市場規模の予測に基づくと 2026% 大きくなります。 1 年までの納車率 (おおよそ 2023E モデル Y のボリューム) です」と Yanoshik 氏は述べています。
テスラが低価格車の最前線で忍耐を求めていることは、JPモルガンの自動車アナリスト、アダム・ジョナスも同じです。
「私たちの経験からすると、自動車会社は通常、SOP のはるか前に、はるかに安価でより優れた製品を発表することはありません。 50 万ドルのモデル Y を注文したところ、機能が強化されたわずかに小型のバージョンが XNUMX/XNUMX の価格ですぐに入手可能になるとテスラから言われたとします。 …商業的な観点からは、おそらく最良の戦略ではないでしょう」とジョナスは最近のメモで述べました.
ブライアンソッツィ ヤフーファイナンスの編集長です。 TwitterでSozziをフォロー @BrianSozzi と上 LinkedIn.
ソース: https://finance.yahoo.com/news/analyst-downgrades-tesla-stock-after-50-pop-130116787.html