他の名前による投資リスク…

気候変動の投資リスクが考慮に値するリスクかどうかを問うことは、要点を見逃しています。

個人投資家であろうと機関投資家であろうと、気候変動がポートフォリオのリスクであると考えているにせよ、多くの人が気候変動をリスクと認識しているというのは事実です。 そしてそれは、企業や他の投資家が意思決定にそれを考慮に入れていることを意味します。 これは、市場を動かし、ポートフォリオに影響を与える可能性があることを意味します。 したがって、定義上、これは考慮に値するリスクです。

これは、クライアントや同僚に何度も伝えているメッセージです。 今、私は金融新聞のコラムを読み、議論の両側の政治家に耳を傾け、経験豊富で長年の投資専門家と多くのプライベートな会話をしました. 私が気づいたことは、多くの人が投資の基本的な構成要素を見失っているということです。 これまでも、そしてこれからも、特定の投資家が考えたくない、何らかの理由で好まない企業、業界、国が存在しますが、ポートフォリオに関する意思決定を行う際には、それらを考慮に入れる必要があります。

投資家タイプの朝食クラブ

先に述べたこれらの会話から、クライアントが XNUMX つのステレオタイプに分類されることがわかりました。 ジョン・ヒューズに謝罪し、「最も簡単な言葉で、最も便利な定義で」彼らをどのように見ているかを提供します.

懐疑論者は消極的であり、政治家だけが世界が正味ゼロ排出を達成するのを助けることができ、またそうすべきだと感じています. 彼らの見解は、投資家はこの戦いに犬を持っていないということです。 はい、彼らはより大きな意味でリスクを管理する必要がありますが、世界を変えるのは彼らの責任ではありません。 彼らはそれについて話したくありません。 実際、ある CIO は私に打ち明けました。彼女は間違いなく気候リスクを管理しようとしていますが、それについてはまったく話していません。なぜなら、どちらの立場に立っても「私は勝てない」と言うからです。

ダイベスターは、投資家が果たすべき役割は限られているものの、真の役割を果たしているという考えを固く信じて、中間の立場に賭けます。 彼らが見ているように、その役割はポートフォリオを脱炭素化することです。 彼らにとって、これはポートフォリオを心地よい緑の色合いにすることだけではありません。 それ以上です。 特定の投資から資金を引き出すことは、世界で最も温室効果ガスを排出している国から資金を遠ざけることで、実体経済に圧力をかけることを意味すると考えられています。

このリストの最後はエンゲイジャーです。 エンゲージャーは、ダイベスターの言うことに耳を傾け、考えます。ちょっと待ってください。 売却は答えではありません。 私が売れば、誰かが買う。 それは資本を引き出すことではありません。 所有権を移転しているだけです。 そして、立ち去ることが最も理にかなっている極端なケースもいくつかありますが、ほとんどの場合、投資を続け、企業とその取締役会に関与する方がよいでしょう. 株主には影響力があります。 元株主はしません。

これまた？

この範囲のどこに当てはまるかに関係なく、最終的には、このコラムで再び取り上げたテーマに戻ります。 そして、はい、重要なのでもう一度言います。投資の基本原則は変わっていません。 すべての行動、さらには行動の欠如は、利用可能なすべてのデータの収集、解析、分析に基づいて、投資家が下す決定です。

もちろん、投資家が尋ねる正確な質問、調査するデータの種類、収集方法はすべて変化します。 これはテクノロジーの進歩が見られる中で起こり、資本市場自体が絶えず進化しているために起こります。

時間が経つにつれて、投資家は新しい世界を「発見」し、業界全体が姿を消し、新しい業界がそれに取って代わりました。 ヨーロッパの商人は近隣諸国と提携することに価値を見いだし、最終的にアジア、南北アメリカ、その他の市場に投資する可能性を見出しました。 馬車工場は、内燃機関を動力源とする自動車を製造する工場に道を譲った。その工場は、自動運転電気タクシーのフリート用のバッテリーと人工知能ソフトウェアのメーカーに地位を譲りつつある。

投資対象となる企業のこの絶え間ない改革にもかかわらず、投資決定は依然として潜在的な利益とそれを達成するためのコスト、つまり機会とリスクを評価することに帰着します。

気候変動の問題へのアプローチが異なるのはなぜですか?