投資ポートフォリオの資産所有者ガイド

女性や多様な企業が主導する企業のみが支配する 1.4兆ドル超の82% 米国の資産運用業界によって管理されています。 多様で公平で包括的な (DEI) 投資バリュー チェーンを実現する道のりは長いです。 資産所有者は、資本の最終的な所有者として、投資運用チームとポートフォリオ内、および資産運用業界全体で DEI を推進する能力と責任を持っています。

昨年の夏、ミルケン研究所シニアディレクターのブレア・スミスと私は、ミルケン研究所と一緒に働きました。 アセットマネジメントエグゼクティブカウンシルにおけるDEI 金融市場センター内 資産所有者が投資ポートフォリオの人種、民族、性別の多様性を高めるためのガイド. このガイドは、彼らに助言するコンサルタントや、投資ポートフォリオの一部になることを目指す資産運用会社も対象としています。

このガイドでは、包括的な資本主義への道のりの XNUMX つの要素について概説しています。多様性と包括性をガバナンスに組み込む。 多様な人材の調達。 公平に引き受けます。 公平な監視と関与を約束します。

柱 XNUMX: ダイバーシティ、エクイティ、インクルージョンをガバナンスに組み込むには、投資委員会の構成と文化の多様化、ダイバーシティに関するチームのトレーニング、投資信念への DEI の組み込み、投資方針声明への DEI の追加、リミテッド パートナーシップ契約とサイド レターへの DEI 条項の挿入、設計と実装が含まれます。多様性の指標を収集し、多様性に関する誓約に署名し、多様性を報告して公開し、多様性を助長する構造とインセンティブを確立するための計画。

柱 XNUMX: Source Diverse Talent は、多様な投資チームの構築、多様な投資会社の調達、多様なポートフォリオ企業への投資で構成されています。 これには、従来の人材プールを超えて検索を拡大することや、多様な人材の雇用の進捗状況に関する報告が含まれます。

第 XNUMX の柱: Underwrite は、さまざまな新興マネージャーとの引受および交渉の際に、最小限のジェネラル パートナー (GP) およびリミテッド パートナー (LP) のコミットメント、最小限の実績、手数料の割引を引き下げるおよび/または放棄することを含む、新しいリスク パラダイムを公平に検討します。 投資家は、投資チーム、投資ポートフォリオ、およびサービス プロバイダーの各レベルで包括性を総合的に評価する必要があります。

第 XNUMX の柱: 公正なモニタリングとエンゲージメントへの取り組みには、LP の資産運用会社のベースラインを確立し、経時的な進捗状況を測定することが含まれます。これにより、既存の資産運用会社の多様性が高まり、全体的な影響力が増幅されます。

多様で、公平で、包括的な投資バリュー チェーンを実現する道のりは長いです。 資産の所有者は、資本の最終的な所有者として、投資運用チームとポートフォリオ内、および資産運用業界全体で DEI を推進する能力と責任があります。

変化を加速するメカニズムは業界で利用可能です。 たとえば、投資コンサルタントは従来、資産運用会社と面会し、初期投資メモを提供してきました。 資産所有者の投資担当者は、最初のスクリーニングのためにさまざまな資産運用会社と会い、投資コンサルタントに投資メモの最初のドラフトを提供することにより、従来のプロセスを逆にすることを検討する場合があります。

当然のことながら、限られた数の金融機関のみがこの戦略を実行する内部能力を持っていますが、プロセスを逆にすることで、インパクト投資を含む責任投資戦略に精通していない、または関心を持っていない投資アドバイザーは、多様なマネージャーに関するガイダンスを求めて他の LP に目を向けることができます。すでに精査が実施されている場合。 この戦略および業界で展開されている他の戦略を実施する権限は、資産所有者の権限と権限にかかっています。

ダイバーシティ、エクイティ、インクルージョンの状況が進化し続ける中、インクルーシブ投資のベスト プラクティスに関するオープンな意見交換は、米国の資産運用業界で女性や多様な所有者が支配する企業の割合を増やすために不可欠です。