AMDはそれを粉砕しました、リサ・スーはそれを粉砕しました：それを取引する方法はここにあります

潰したよ！ そうですね、私は少し偏見があるかもしれません。 たぶん私は長い間アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）。 おそらく、リサ・スーはすでに私のお気に入りの最高経営責任者(CEO)だったのでしょう。 おそらく、もしかしたら、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ社が火曜日の夜に同社の第XNUMX四半期決算を発表したとき、同社は単にボールの表紙を剥がしただけだったのだろう。 多分。

26 年 2022 月 1.13 日までの 0.56 か月間、アドバンスト マイクロ デバイセズは、売上高 5.9 億ドルに対し、調整後 EPS 117 ドル (GAAP EPS: 71.2 ドル) を記録しました。 これらのトップラインとボトムラインの結果は両方とも、ウォール街を簡単に上回ります。 これは、スコアを維持している企業の場合、XNUMX% の売上増加に対して XNUMX% の収益増加となります。

数字の中の数字を見ると…調整後の粗利益率は660年前の46%から53%に改善しました(驚くべき141bps)。 調整後営業費用が 62% 増加したにもかかわらず、調整後営業利益は 31% 増加しました。 その結果、調整後営業利益率は 55 ポイント増加して 46% となりました。 ザイリンクスを除くと、調整後の収益は 51% 増加し、調整後の粗利益率は 110% から 30% に増加しました。また、調整後の営業利益は XNUMX% 増加し、調整後の営業利益率は XNUMX% に増加しました。 企業経営は素晴らしいものでした。 その数字は驚くべきものです。

セグメントパフォーマンス

コンピューティングとグラフィックス

… デスクトップおよびノー​​トブックのプロセッサとチップセット、ディスクリートおよび統合 GPU、データセンターおよびプロフェッショナル向け GPU、および開発サービスが含まれます。

売上高は、Ryzen および Radeon プロセッサの前年比および Ryzen プロセッサの売上の前期比により、前年比 33% 増、前四半期比 8% 増の 2.8 億ドル (新記録) となりました。

– 営業利益は前年同期の 723 億 485 万ドルから XNUMX 億 XNUMX 万ドル増加し、記録を更新しました。

– 平均販売価格は、Ryzen プロセッサの販売構成がより豊富になったことにより、前年比および前四半期比で上昇しました。

エンタープライズ、組み込み、およびセミカスタム

… サーバーおよび組み込みプロセッサ、セミカスタムのシステム オン チップ (SoC) 製品、ゲーム コンソール向けの開発サービスおよびテクノロジが含まれます。

売上高は、EPYC プロセッサの売上と、セミカスタムおよび組み込み製品分野の両方の売上に牽引され、前年同期比 88%、前四半期比 13% 増の 2.5 億ドル (新記録) となりました。

– 営業利益は前年同期の 881 億 277 万ドルから XNUMX 億 XNUMX 万ドル増加し、記録を更新しました。

– 増収と83万ドルのライセンス収入により、営業利益は改善しました。

ザイリンクス

…フィールド プログラマブル ゲート アレイ (FPGA)、適応型システムオンチップ (SoC)、および適応型コンピュータ アクセラレーション プラットフォーム (ACAP) 製品が含まれます….

部分四半期の収益は 559 億 233 万ドル、営業利益は 1 億 22 万ドルでした。 四半期全体の試算ベースで、ザイリンクスはすべての主要なエンド マーケット カテゴリ全体の成長により XNUMX 億ドルを超える収益 (+XNUMX%) を生み出しました。 （この取引はXNUMX月中旬に完了しました。）

そのメモについて…

昨夜の電話会議で、最高経営責任者（CEO）のLisa Su氏は、Xilinxとの取引と計画されているPensando買収がAMDに同社の変革における「重要な転換点」をもたらしたと語った。 Su 氏はさらに、「当社の長期目標に対するザイリンクス買収の戦略的重要性は、どれだけ強調してもしすぎることはありません。 FPGA およびアダプティブ コンピューティング ソリューションの業界ナンバーワンのプロバイダーとして。 ザイリンクスは当社のテクノロジーと製品ポートフォリオを大幅に拡大します。」

Outlook

AMD は今四半期の売上高が約 6.5 億ドルになると予想しており、これは前年比で 69% の成長、前四半期比で 10% の成長となると考えられます。 これはウォール街のコンセンサスである約6.4億ドルも上回ります。 同社はまた、第2四半期の調整後の粗利益率が54％近くになると予想しており、これはウォール街が期待していた51％程度を大きく上回っている。

2022 年通年では、AMD は収益が 26.3 億ドルに達すると予想しています。 実現すれば、前年比成長率は60％に達し、31％成長という従来の見通しを打ち破ることになる。 これは25.2億ドルというコンセンサス見解も上回っている。 ここでも同社は現在、粗利益率が最終的に約54％になると予想しており、以前の見通しの51％から上昇している。

余談ですが… AMD は第 1.9 四半期に普通株 8.3 億ドルを買い戻し、現在の (そして最近強化された) 認可額は XNUMX 億ドル残っています。

ウォール街

TipRanks で XNUMX つ星と評価されており、昨晩決算が発表されて以来、アドバンスト マイクロ デバイスについて意見を述べているセルサイド アナリスト XNUMX 人を見つけることができます。 XNUMX つの「買い」または買いと同等の格付けと XNUMX つの「ホールド」または同等の格付けがあります。 こうしてXNUMX人は火曜日の夜を迎えた。 目標株価に関しては双方向で若干の動きが見られる。

これら141.67人のアナリストの平均目標株価は200ドルで、高値は98ドル（ローゼンブラットのハンス・モーゼスマン氏）、安値は152.43ドル（パイパー・サンドラーのハーシュ・クマール氏）となっている。 104 件の「買い」の平均は XNUMX ドル、XNUMX 件の「ホールド」の平均は XNUMX ドルです。

私の考え

AMDはそれを打ち砕いた。 また。 リサ・スーは再びそれを粉砕しました。 チップ株を取り巻く環境は間違いなく厳しい。 私は、この業界が行うすべてのことに対して、ほぼ永久的な需要があると強く信じています。 それはすぐには消えません。 供給が需要に追いつき、世界経済が苦戦しているため、今後はあらゆる種類のチップの価格が疑わしい可能性があると私は考えています。 インフレが鈍化しても（鈍化したとしても）、チップとハイテク製品全般は免除されない。

そうは言っても、AMD は Nvidia とともに (NVDA）は、非常に多くの急成長産業にわたって最先端を生み出す上での最高級品です。 NVDA の将来予想利益は依然として 35 倍で取引されており、AMD はそれよりはるかに妥当な 22 倍です。 はい、私は最初は AMD への曝露を増やしていましたが、途中で AMD への曝露を減らしました。 それがリスク管理でした。 私は今でもその考えを持っており、AMD は私の本で XNUMX 番目に大きなロングポジションとしてこれらの収益に参入しました。

読者は、XNUMX月からXNUMX月初旬まで続いた下降三角形が株価にある程度の圧力を解放した後、ここ数日がAMDにとって好意的であったことがわかるだろう。 相対強度、フル ストキャスティクス オシレーター、日次 MACD はすべて XNUMX 月下旬よりも改善しているようです。

現在、私は同株の50日SMA（105ドル）がピボットとみている。 これにより、目標価格を保守的に 126 ドルとすると… 132 ドルも見えてきます。 追加？ 90ドルから85ドルの間。 パニック？ おそらくそうではありません。 2022年に新たな最低値を記録すれば、エクスポージャの削減が余儀なくされるだろう。

(AMD と NVDA は、 アクションアラートPLUS会員クラブ。 AAPがこれらの株式を売買する前にアラートを受け取りたいですか？ 詳しくはこちら)