JPモルガンは、クラウドの懸念にもかかわらず、Amazon株は依然として「魅力的な機会」であると述べています

それでも、Amazon は長期的な成長に向けて有利な立場にあるように見え、ビジネスのその部分は「有利な立場にある」と Anmuth 氏は述べています。

「多くの場合、AWS は顧客がより低いストレージ階層またはインスタンス レベルに移行するのを支援すると同時に、独自の Graviton チップを活用して、より優れた価格パフォーマンスを提供し、より優れた最適化を通じて AWS の利益率を高めています」と彼は続けました。 「AWS はまた、ほとんどが米ドルで価格設定されており、現在、通貨に関連して大幅な値上げが見られている国際的な顧客と緊密に連携しています。」

このようなイニシアチブは、「短期的にはいくらかの価格譲歩をもたらす可能性が高いが、長期的には顧客関係の改善にもつながるだろう」と Anmuth 氏は述べた。

彼はまた、AWS の利益傾向にも注目しています。 「今後、大規模な構築期間と使用量の伸びの鈍化の後、AWS がデータセンターとインフラストラクチャへの投資をすぐに減速させる可能性があることを期待しています」と彼は書いています。

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Anmuth 氏は、ビジネスの小売部門にも圧力がかかっているが、Amazon には引くべきレバーがあると指摘した。

第 2023 四半期を過ぎると、「在庫レベルの向上と配送速度の向上が、より強い需要を促進するのに役立つはずです」と彼は述べ、XNUMX 年には比較が容易になり、小売収益の成長が再び加速するための準備が整います。

利益に関しても、会社は進歩を遂げることができます。 Anmuth は、クライアントへの最新のメモで 2023 年の営業利益の見積もりを 21% 削減しましたが、Amazon は年が経つにつれてフルフィルメントの圧力を緩和するはずであり、追加の人員削減によってさらに多くのお金を節約できる可能性があるとも書いています。

オール氏は金曜日のレポートで、アマゾン株の目標株価を130ドルから145ドルに引き下げたが、アマゾンは依然として投資家にとって「魅力的な機会」であり、株価はオーバーウエイトと評価している.