アマゾンは「小売業でXNUMX頭の大きなクジラを狩っている」：アナリスト

アマゾン（AMZN）の在庫は約12ヶ月でした。 S＆P 500は24％も上昇し、Microsoft（MSFT）は48％上昇しましたが、Amazonの株価はわずか4％上昇しました。 しかし、少なくとも2022人のアナリストは、株価がXNUMX年後半にリバウンドする予定であると考えています。

「これは昨年の後半に多くのインフレとサプライチェーンのリスクに直面した会社です」とEvercoreISIのMarkMahaneyはYahooFinanceLiveに語った。

「これらすべてがビジネスモデルまたは[比較]に吸収されると思います。これにより、下半期に収益の伸びが加速し、利益率が拡大し、株価が上昇する可能性があります。」

これには、これまで以上に高速な配達プログラムへの投資、食料品の配達での競争への参加、ビジネス用品の販売の拡大が含まれます。

「私はこの会社を小売業でXNUMX頭の大きなクジラを狩ることと呼んでいます」とマハニーは言いました。 「彼らはアマゾンのさらなる収益成長を解き放つことができると思います、そしてそれは株式で過小評価されていると思います。」

アマゾンは、潜在的なCOVID曝露を回避するためにオンラインで買い物をする人が増えたため、パンデミックの初期に急激な収益の伸びを経験しました。 しかし、Amazonの売り上げの爆発的な伸びは、配送およびロジスティクスインフラストラクチャへの投資を増やす必要性と相まって、Amazonの純収入に負担をかけています。

3年第2020四半期に、Amazonは、会社の収入から税金と経費を差し引いた純収入が6.3億ドルであると報告しました。 しかし、3年第2021四半期の純利益は、わずか3.2億ドルでした。 この減少は、Amazonが3年第2021四半期の売上高を54.9年の2020億ドルよりも52.8億ドル増やしたにもかかわらず発生しました。

「昨年、COVIDやオンライン小売に関連するある種の超過剰需要が減少し始めたとき、彼らがどれだけの支出をしているのかがわかりました」とマハニー氏は述べています。 「アマゾンは、その流通能力、すべてのフルフィルメントセンターなどを増やしました。これは、ウォルマート（WMT）がその歴史全体で持っていたのと同じくらい、過去数年間で増加したと思います。 アマゾンでは大規模な投資サイクルが進行中です。」

ストーリーは続く

アマゾンは、次の第4四半期の収益レポートでさらに多くの支出を発表する予定です。 3月にAmazonの第XNUMX四半期のレポートの一部として発表された声明の中で、新たに任命されたCEOのAndy Jassyは、同社は引き続き多額の支出を行うと述べた。

「第XNUMX四半期には、労働力の不足、賃金コストの増加、グローバルなサプライチェーンの問題、および運賃と輸送コストの増加をすべて処理しながら、消費者ビジネスに数十億ドルの追加コストが発生すると予想しています。このホリデーシーズンの顧客と販売パートナーへの影響を最小限に抑えるためです」とJassy氏は述べています。

「短期的には費用がかかりますが、お客様とパートナーにとっては正しい優先順位です。」

しかし、アマゾンには、株価を押し上げるために引くことができる他の手段があると、マハニー氏はヤフーファイナンスに語った。 具体的には、超高速配達、食料品、ビジネス用品をさらに深く掘り下げることができます。

マハニー氏によると、配達が早くなると、Amazonのプライムサービスに登録する人が増えるとのことです。 また、プライム加入者はアマゾンにより多くを費やす傾向があるので、それは常にアマゾンの収益を増やすのに役立ちます。

食料品の配達は、スペースの管理のためにウォルマートやインスタカートなどと戦うため、AmazonにとってもうXNUMXつの主要な機会ポイントです。 最後に、マハニー氏は、アマゾンはビジネス用品事業から利益を得ることができると述べています。

アマゾンはまだ第4四半期の決算発表日を発表していませんが、XNUMX月中に発表される可能性があります。 同社の最新の支出と、その後の戦略について詳しく見ていきます。

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