アルトリア株は買いであり、フィリップモリスはそうではない、とゴールドマンサックスは言います

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アルトリア

グループは今年のビッグタバコで傑出した存在であり、ゴールドマンサックスは、防衛的で国内に焦点を当てた事業のおかげで、強さは今後も続くと見込んでおり、

フィリップモリスインターナショナル
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アナリストのボニー・ヘルツォークは、アルトリア（ティッカー：MO）の評価をニュートラルから購入し、価格目標を57ドルから48ドルに引き上げました。 対照的に、彼女はフィリップモリス（PM）の評価を購入から中立に引き下げ、目標価格を100ドルから116ドルに引き下げました。

火曜日の初めの取引では、アルトリア株は2.3％上昇して53.43ドルでしたが、フィリップモリス株は0.6％上昇して94.66ドルでした。 ザ

S&P 500
0.4％増でした。

当然のことながら、Herzogの決定の多くは、現在の地政学的状況にかかっています。 彼女はアルトリアを「投資家が停滞についてますます懸念するようになるにつれて、現在のリスクオフ環境への魅力的な投資であり、強力なフリーキャッシュフロー、高く安定したマージン、魅力的なFCF[フリーキャッシュフロー]と配当を備えた米国を拠点とする企業に大きなプレミアムを課している」と述べています。利回り。」

アルトリア株の配当利回りは6.9％で、過去8年間の平均年間FCF生成額は約XNUMX億ドルです。

Herzogはまた、同社の強力なマージンとバランスシート、Marlboroの顧客基盤の忠誠心、および株式の評価を強調しています。 株式は10会計年度の見積もりの​​約2023倍で取引されており、18年間の過去の平均に対して47％の割引、S＆P 500に対してXNUMX％の割引があります。

対照的に、彼女は、ロシアのウクライナ侵攻がフィリップモリスの状況を曇らせていると考えています。 両国はフィリップモリスの事業の約8％を占めており、ヘルツォークは、混乱と不利な為替レートを考えると、同社が通年のガイダンスを引き下げる必要があることを懸念しています。

紛争はまた、フィリップモリスの加熱式たばこ装置iQOSの長期目標を圧迫する可能性があると彼女は警告している。 半導体不足から.

彼女はまだ会社の長期的な見通しに自信を持っています。 「フィリップモリスは、最終的に長期的な株主価値を生み出すと信じている無煙の未来を実現するために、そのビジネス（および業界）の印象的な変革の真っ只中にあります」と彼女は書いています。 しかし、現時点で彼女が強気を維持するには不確実性が多すぎます。

フィリップモリスがウクライナとロシアにさらされることを心配しているアナリストは、ヘルツォークだけではありません。 2021年の終わりに、FactSetによって追跡されたアナリストの72％は、フィリップモリスで購入評価または同等の評価を持っていましたが、その数字は今日、約半分に低下しています。 The 株は下がっています 侵略以来、そして会社 ロシアへの投資を一時停止 今月上旬。

対照的に、アルトリアはストリートではあまり人気がなく、アナリストのわずか37％が株に強気です。 それは報告しました 予想よりも良い四半期 XNUMX月に、そしてXNUMX月にフィリップモリスの最新のレポートも 推定値を上回った.

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