Coinbaseの株価は、同社が米国商品先物取引委員会の規制下にある新興先物取引所FairXを買収したと発表した後、1.2月12日に2019％上昇した。 これは米国の巨大貿易会社の動きとしては後発だ。 競合他社のFTX、Binance、Krakenは、XNUMX年までにすべて仮想通貨デリバティブ市場に参入していました。
それでも、エントリーが遅れたからといって、テーブルに何も残っていないわけではありません。 暗号通貨デリバティブ市場は、ここ数年で急激な成長を遂げています。 2021年28月にビットコインが史上最高値を更新すると、ビットコイン先物の建玉総額は前年比600％増のXNUMX億ドルを超える独自のピークに達した。 オプション市場も先物ほど確立されていませんが、同様の軌道をたどっています。
発展途上の市場
なぜトレーダーは仮想通貨デリバティブに群がるのか? なぜなら、トレーダーは高いレバレッジでビットコインへのエクスポージャーを得ることができ、潜在的なリターンを拡大できるからです。 仮想通貨の悪名高いボラティリティを考慮すると、市場のタイミングを適切に測ることができる人には、多額の利益を得るチャンスがあります。
ただし、レバレッジにはリスクが伴います。 トレーダーが取引で負け側になった場合、当初の賭け金よりもはるかに大きな損失を被る可能性があります。 このリスクを回避するために、多くのトレーダーはオプションを使用します。
先物契約では期限が切れたら取引を終了することが義務付けられていますが、オプション契約ではプレミアムを支払うことで、義務なしで取引を終了するオプションが与えられます。 そのため、トレーダーは洗練された戦略を使用して、全体的なリスクポジションをヘッジするデリバティブのポートフォリオを構築します。
そのため、規制されていない仮想通貨先物が 2014 年に BitMEX の好意で初めて登場したとき、それらは一か八かの個人トレーダーにとっては十分魅力的でしたが、金融機関にとってはリスクが高すぎました。 CMEとCboeが2017年XNUMX月に初のビットコイン担保先物商品を立ち上げた時でさえ、機関投資家からの反応は冷たかった。 それがあまりにも大きかったので、Cboe は XNUMX 年ちょっと後に独自の製品を廃止しました。
教育機関の入居
Deribit は仮想通貨を裏付けとしたオプションを市場に出した最初の企業でしたが、他の企業が追随し始めると、仮想通貨デリバティブ全体の成長の触媒として機能しました。 しかし、これは始まったばかりの市場であり、専門家は、特に機関投資家部門において、今後も大きな成長が見込まれると予測しています。
これは、大手暗号通貨取引所AAXが対応しようとしているギャップであり、2022年にはさらなる大幅な成長に向けて態勢を整えている。AAXは、ティア2019資本市場を推進する同じマッチングエンジンであるLSEG TechnologyのMillennium Exchangeを搭載した史上初のデジタル資産取引所である。 。 XNUMX年に設立されセーシェルで登録され、この種のものとしては初めてロンドン証券取引所グループのパートナープラットフォームに参加した。
AAX は、50 以上の暗号通貨ペアに加えて、BTC、ETH、LTC、XRP、DOT、その他の最高パフォーマンスのアルトコインに裏付けられた永久先物契約の幅広い選択肢も提供しています。 ユーザーは、安全で流動性の高い市場での取引において、最大 100 倍の高いレバレッジの恩恵を受けることができます。 手数料も低く、受取手数料はわずか 0.1% ですが、プラットフォームのネイティブ AAB トークンで支払うことで、わずか 0.064% まで削減できます。
AAX は、準拠した機関向けプラットフォームである一方で、DeFi 流動性マイニングや利回りを生み出す貯蓄スキームなどの幅広い補助サービスにより、プロおよび個人の仮想通貨ユーザーの幅広い層にアピールすることも目指しています。
DeFi – 新たなフロンティア
分散型デリバティブ市場は、集中型市場よりもさらに初期段階にありますが、膨大な可能性を秘めています。 dYdX、Synthetix、Mirror Protocol などの初期参入企業は、暗号通貨、法定通貨、さらには現実世界の株式を含むあらゆる種類の資産のパフォーマンスを追跡するように設計されたトークンベースの製品を提供することで道を切り開きました。
ただし、集中型の同様のサービスには、ユーザーが提供されている一連の商品のみを取引できるという制限があります。 新しい有望なトークンが出現し、ユーザーがそのトークンのデリバティブの取引を希望する場合、既存のデリバティブ DEX がそのトークンをリストするまで待たなければなりません。これには、コミュニティ ガバナンスを通過する必要がある場合があります。
SynFutures は、競合他社と比較して独自のセールス ポイント、つまりユーザーが生成する市場を提供します。 誰でもほんの数秒で任意の取引ペアをリストすることができ、どのプロジェクトでもプロジェクト トークンでマージンされた独自の先物市場を作成できます。
多くの分散型取引所と同様、SynFutures は自動マーケットメーカーを利用して流動性の継続的な供給を確保しています。 ただし、トークン スワッピング サービスではなく先物取引所として提供しているため、ユーザーは XNUMX つの資産のみで流動性を提供できるシングル トークン モデルを運用しています。
SynFutures は「NFTures」と呼ばれる独自の機能も提供しており、ユーザーは NFT に対してレバレッジを利かせたロングまたはショート ポジションを取り、実際に NFT を所有することなく市場を投機することができます。 市場の流動性が比較的低いことが多いことを考えると、これは大きなチャンスと言えます。
一か八かの小売先物取引の利用者は限られているが、AAXとSynFuturesはいずれも、2022年の仮想通貨デリバティブのXNUMX大成長分野である機関投資家と分散型取引を活用する準備ができている。 しかし、デジタル資産とデリバティブ商品が世界の資本市場での地位を固め続けているため、この市場の拡大は今後数年間続くことが予想されます。
Coinbaseの株価は、同社が米国商品先物取引委員会の規制下にある新興先物取引所FairXを買収したと発表した後、1.2月12日に2019％上昇した。 これは米国の巨大貿易会社の動きとしては後発だ。 競合他社のFTX、Binance、Krakenは、XNUMX年までにすべて仮想通貨デリバティブ市場に参入していました。
それでも、エントリーが遅れたからといって、テーブルに何も残っていないわけではありません。 暗号通貨デリバティブ市場は、ここ数年で急激な成長を遂げています。 2021年28月にビットコインが史上最高値を更新すると、ビットコイン先物の建玉総額は前年比600％増のXNUMX億ドルを超える独自のピークに達した。 オプション市場も先物ほど確立されていませんが、同様の軌道をたどっています。
発展途上の市場
なぜトレーダーは仮想通貨デリバティブに群がるのか? なぜなら、トレーダーは高いレバレッジでビットコインへのエクスポージャーを得ることができ、潜在的なリターンを拡大できるからです。 仮想通貨の悪名高いボラティリティを考慮すると、市場のタイミングを適切に測ることができる人には、多額の利益を得るチャンスがあります。
ただし、レバレッジにはリスクが伴います。 トレーダーが取引で負け側になった場合、当初の賭け金よりもはるかに大きな損失を被る可能性があります。 このリスクを回避するために、多くのトレーダーはオプションを使用します。
先物契約では期限が切れたら取引を終了することが義務付けられていますが、オプション契約ではプレミアムを支払うことで、義務なしで取引を終了するオプションが与えられます。 そのため、トレーダーは洗練された戦略を使用して、全体的なリスクポジションをヘッジするデリバティブのポートフォリオを構築します。
そのため、規制されていない仮想通貨先物が 2014 年に BitMEX の好意で初めて登場したとき、それらは一か八かの個人トレーダーにとっては十分魅力的でしたが、金融機関にとってはリスクが高すぎました。 CMEとCboeが2017年XNUMX月に初のビットコイン担保先物商品を立ち上げた時でさえ、機関投資家からの反応は冷たかった。 それがあまりにも大きかったので、Cboe は XNUMX 年ちょっと後に独自の製品を廃止しました。
教育機関の入居
Deribit は仮想通貨を裏付けとしたオプションを市場に出した最初の企業でしたが、他の企業が追随し始めると、仮想通貨デリバティブ全体の成長の触媒として機能しました。 しかし、これは始まったばかりの市場であり、専門家は、特に機関投資家部門において、今後も大きな成長が見込まれると予測しています。
これは、大手暗号通貨取引所AAXが対応しようとしているギャップであり、2022年にはさらなる大幅な成長に向けて態勢を整えている。AAXは、ティア2019資本市場を推進する同じマッチングエンジンであるLSEG TechnologyのMillennium Exchangeを搭載した史上初のデジタル資産取引所である。 。 XNUMX年に設立されセーシェルで登録され、この種のものとしては初めてロンドン証券取引所グループのパートナープラットフォームに参加した。
AAX は、50 以上の暗号通貨ペアに加えて、BTC、ETH、LTC、XRP、DOT、その他の最高パフォーマンスのアルトコインに裏付けられた永久先物契約の幅広い選択肢も提供しています。 ユーザーは、安全で流動性の高い市場での取引において、最大 100 倍の高いレバレッジの恩恵を受けることができます。 手数料も低く、受取手数料はわずか 0.1% ですが、プラットフォームのネイティブ AAB トークンで支払うことで、わずか 0.064% まで削減できます。
AAX は、準拠した機関向けプラットフォームである一方で、DeFi 流動性マイニングや利回りを生み出す貯蓄スキームなどの幅広い補助サービスにより、プロおよび個人の仮想通貨ユーザーの幅広い層にアピールすることも目指しています。
DeFi – 新たなフロンティア
分散型デリバティブ市場は、集中型市場よりもさらに初期段階にありますが、膨大な可能性を秘めています。 dYdX、Synthetix、Mirror Protocol などの初期参入企業は、暗号通貨、法定通貨、さらには現実世界の株式を含むあらゆる種類の資産のパフォーマンスを追跡するように設計されたトークンベースの製品を提供することで道を切り開きました。
ただし、集中型の同様のサービスには、ユーザーが提供されている一連の商品のみを取引できるという制限があります。 新しい有望なトークンが出現し、ユーザーがそのトークンのデリバティブの取引を希望する場合、既存のデリバティブ DEX がそのトークンをリストするまで待たなければなりません。これには、コミュニティ ガバナンスを通過する必要がある場合があります。
SynFutures は、競合他社と比較して独自のセールス ポイント、つまりユーザーが生成する市場を提供します。 誰でもほんの数秒で任意の取引ペアをリストすることができ、どのプロジェクトでもプロジェクト トークンでマージンされた独自の先物市場を作成できます。
多くの分散型取引所と同様、SynFutures は自動マーケットメーカーを利用して流動性の継続的な供給を確保しています。 ただし、トークン スワッピング サービスではなく先物取引所として提供しているため、ユーザーは XNUMX つの資産のみで流動性を提供できるシングル トークン モデルを運用しています。
SynFutures は「NFTures」と呼ばれる独自の機能も提供しており、ユーザーは NFT に対してレバレッジを利かせたロングまたはショート ポジションを取り、実際に NFT を所有することなく市場を投機することができます。 市場の流動性が比較的低いことが多いことを考えると、これは大きなチャンスと言えます。
一か八かの小売先物取引の利用者は限られているが、AAXとSynFuturesはいずれも、2022年の仮想通貨デリバティブのXNUMX大成長分野である機関投資家と分散型取引を活用する準備ができている。 しかし、デジタル資産とデリバティブ商品が世界の資本市場での地位を固め続けているため、この市場の拡大は今後数年間続くことが予想されます。
出典: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/